银行业周报：银行26Q1业绩综述息差企稳夯实拨备-260503（10页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.05.03 银行银行 26Q1 业绩综述：息差企稳，夯实拨备业绩综述：息差企稳，夯实拨备 Table_Industry 商业银行商业银行 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 商业银行主动基金持仓略有提升，宁波、平安、江苏等获增配2026.04.25 商业银行中小银行存款搬家热度延续，大型银行债券投资增速达20%以上2026.04.19 商业银行26Q1 理财规模下滑，资产端持续增配公募基金20

2、26.04.19 商业银行信贷均衡投放，季末增速下降2026.04.13 商业银行26Q1 不良转让统计：信用卡不良处置压力或有缓解2026.04.12 银行周报（2026/4/27-2026/4/30）table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 马婷婷(分析师)021-23185608 S0880525100001 李润凌(分析师)021-23183283 S0880525120003 本报告导读：本报告导读：上市上市银行银行 26Q1 营收、利润同比营收、利润同比+7.6%、+3.0%，营收增速大幅改善，主要得益于息，营收增速大幅改善，主要得益于息差边际企稳，利息净收入增速修复

3、差边际企稳，利息净收入增速修复。投资要点：投资要点：Table_Summary 上市银行上市银行 26Q1 营收营收增速大幅提升，增速大幅提升，利润增速利润增速边际边际改善改善。26Q1 上市银行营收、归母净利润分别同比+7.6%、+3.0%，增速分别较 25 年+6.2pct、+1.6pct。1）收入端，营收增速大幅提升，主要得益于量价改善下，利息净收入同比增长+7.2%；此外，资本市场持续活跃，中收延续稳健增长，同比+5.8%；债市窄幅震荡，其他非息亦在去年同期低基数下实现较好增长。分银行类型来看，大行、股份行、城商行、农商行 26Q1 营收分别同比+9.0%、+3.7%、+9.7%、+2

4、.6%，增速分别较 25 年+6.6pct、+5.3pct、+5.6pct、+3.2pct，大行改善幅度明显，其中建行、农行均实现 10%以上营收增速。优质区域行营收延续强劲增长，如南京、宁波、重庆、齐鲁、重庆、苏州等营收增速均在 10%+。2）利润端，营收增长较好情况下，部分银行前瞻审慎多提拨备26Q1 上市银行资产减值损失同比+22.1%，故利润改善幅度弱于营收。26Q1 大行、股份行、城商行、农商行归母净利润同比+3.6%、-0.3%、+7.4%、+3.8%，增速分别较 25 年+2.0pct、-0.2pct、+4.2pct、+0.8pct，城商行改善幅度较为明显。个股维度，青岛、齐鲁、

5、常熟、重庆、宁波、杭州等利润增速在 10%+。资产平稳扩张，息差资产平稳扩张，息差边际边际企稳企稳。26Q1 末上市银行总资产、贷款、金融投资分别同比+9.3%、+7.0%、+14.1%，增速分别较 25 年-0.3pct、-0.3pct、+0.6pct，扩表速度整体保持平稳。优质地区银行信贷投放延续旺盛趋势，如厦门、江苏、重庆、青岛、齐鲁、杭州、宁波等贷款增速保持 15%+。定价方面，据大行报表披露情况看，26Q1 净息差为 1.32%，与 25A 持平（25Q1 则下降 10bp），息差边际企稳，主要得益于资产端重定价压力减轻及存款重定价红利显现。26Q1 上市银行利息净收入同比+7.2%

6、，增速较 25 年+7.2pct，其中南京、西安、厦门、杭州、苏州利息净收入增速均在 20%+。不良走势平稳，资产质量保持稳健。不良走势平稳，资产质量保持稳健。26Q1 末上市银行不良率 1.22%，较 25 年末持平。其中大行、股份行、城商行、农商行不良率分别1.25%、1.19%、1.01%、1.05%，较 25 年末持平、持平、-1bp、持平。厦门、兰州、江苏、浦发、民生等不良率边际改善较为显著。26Q1末上市银行拨备覆盖率 233%，较 25 年末-1pct，风险抵补能力整体较为扎实。投资建议：投资建议：2026 年银行板块投资年银行板块投资重点把握三条主线：重点把握三条主线：1）寻找