【国金证券】数说公募港股基金2026年一季报：头部抱团松动，医药修复汽车加仓，批量减持非银-260506（27页）.pdf

1、分析师SAC2026/5/61基金分析专题报告(深度)证券研究报告234港股基金业绩及规模发展56图表1：各主要港股指数表现图表2：恒生行业指数表现7图表3：各类型港股基金风险收益指标基金类型近1季近1年近3年近5年港股通-ETF&被动指数-5.697.077.040.99港股QDII-ETF&被动指数-9.520.124.78-5.34港股通-主动-6.2011.184.62-4.08港股QDII-主动-1.4620.9711.34-0.51基金类型近1季近1年近3年近5年港股通-ETF&被动指数-15.36-19.74-30.15-41.36港股QDII-ETF&被动指数-18.36-23

2、.47-33.33-54.85港股通-主动-15.64-17.92-29.89-52.09港股QDII-主动-15.89-19.59-26.93-52.10基金类型近1季近1年近3年近5年港股通-ETF&被动指数-0.810.510.410.14港股QDII-ETF&被动指数-2.040.120.29-0.12港股通-主动-1.160.720.30-0.14港股QDII-主动-0.210.920.550.05回报(%)最大回撤(%)年化夏普8图表4：各类型港股基金规模发展图表5：各类型港股基金份额变化9图表6：各季度港股基金新发情况港股基金持仓特征1011图表7：各类型港股基金近五年股票仓位图

3、表8：港股基金股票仓位分布图表9：各类型港股基金近五年股票仓位图表10：港股基金港股仓位分布12图表11：港股基金板块配置情况图表12：港股基金板块环比上季增减情况13图表13：港股基金重仓股行业配置行业占重仓股市值比行业占重仓股市值比行业占重仓股市值比行业占重仓股市值比传媒19.93%传媒21.23%传媒22.41%传媒22.27%医药生物16.27%医药生物14.25%商贸零售17.02%商贸零售14.72%商贸零售13.86%商贸零售13.56%医药生物15.59%医药生物12.56%电子11.90%电子12.40%电子11.62%电子12.44%非银金融9.14%非银金融10.05%非

4、银金融9.45%社会服务8.11%社会服务8.46%社会服务8.59%社会服务6.54%银行6.52%汽车5.07%汽车3.97%汽车3.58%非银金融5.34%银行2.98%银行3.49%银行3.09%汽车5.13%石油石化1.99%计算机1.80%计算机2.00%计算机2.19%计算机1.55%石油石化1.73%有色金属1.45%通信2.05%通信1.39%有色金属1.68%石油石化1.12%石油石化1.67%有色金属1.11%交通运输1.07%通信1.06%交通运输1.22%交通运输1.07%通信1.05%交通运输0.94%有色金属1.09%煤炭1.01%煤炭1.04%煤炭0.78%轻工

5、制造1.02%房地产1.01%房地产1.02%房地产0.60%房地产0.87%食品饮料0.83%机械设备0.59%轻工制造0.58%煤炭0.71%机械设备0.51%食品饮料0.47%机械设备0.53%纺织服饰0.42%电力设备0.38%轻工制造0.35%食品饮料0.33%家用电器0.36%家用电器0.37%家用电器0.35%纺织服饰0.25%公用事业0.28%纺织服饰0.31%电力设备0.33%电力设备0.20%建筑装饰0.22%轻工制造0.23%纺织服饰0.29%家用电器0.20%食品饮料0.22%公用事业0.19%公用事业0.24%美容护理0.18%美容护理0.18%建筑装饰0.12%建筑

6、装饰0.18%公用事业0.18%机械设备0.13%环保0.11%美容护理0.12%建筑装饰0.11%基础化工0.11%基础化工0.05%基础化工0.04%基础化工0.06%农林牧渔0.04%农林牧渔0.04%环保0.03%环保0.04%环保0.04%美容护理0.03%国防军工0.03%国防军工0.03%电力设备0.04%建筑材料0.02%农林牧渔0.02%农林牧渔0.02%建筑材料0.04%国防军工0.02%建筑材料0.01%综合0.02%综合0.02%钢铁0.02%综合0.00%建筑材料0.00%国防军工0.02%综合0.00%钢铁0.00%钢铁0.00%钢铁0.00%2026Q12025Q