【开源证券】综合行业周报：Bloom Energy业绩飙升订单饱满，津上机床中国业绩亮眼-260505（17页）.pdf

1、综合综合 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/17 综合综合 2026 年 05 月 05 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 DeepSeek V4 有望为 AI 行业带来系统性革新，政策助力数据资产化发展行业周报-2026.4.26 供需推动云议价权提升，阿里巴巴发布世界模型行业周报-2026.4.19 模型迭代节奏仍然快速，Hermes Agent 提供新的智能体思路行业周报-2026.4.12 Bloom Energy 业绩飙升订单饱满，业绩飙升订单饱满，津上机床中国业绩津上机床中国业绩亮眼亮眼 行业周报行业周报 初敏（分析师）初敏

2、（分析师）李睿娴（分析师）李睿娴（分析师）叶彬慧（联系人）叶彬慧（联系人） 证书编号：S0790522080008 证书编号：S0790525020004 证书编号：S0790124070053 电力设备：电力设备：美国美国 IDC 电力设备支出飙升，电力设备支出飙升，BloomEnergy 推动推动 AI 电源新革命电源新革命 当前美国数据中心设备供应 18 至 36 个月的交付周期问题依然根深蒂固，制造商难以快速扩大产能，而长达数年的电网互联排队仍在制约着发展速度，根据 Sightline Climate，原计划于 2026 年开工建设的约 16GW 美国数据中心容量中，近一半面临延期或彻

3、底取消。根据 wood Mackenzie，假设未来行业大规模资本开支扩大产能规模，且运营商广泛采用用户侧发电和预制模块化的替代建设方案，则预计至 2030年美国数据中心容量提升至 110GW 乐观预期下预计至 2030 年美国在数据中心发电设备上的支出可能达到 650 亿美元（2025 年约 26 美元）。Vertiv：4 月 27 日完成收购美国先进液冷技术公司 Strategic ThermalLabs/STL，以增强其在高密度人工智能和高性能计算领域的散热管理能力。26 年以来持续推进资本市场运作，以强化本地化交付和工程能力。BloomEnergy：2026Q1 营收同比大幅增长 13

4、0.4%并首次实现单季度 GAAP 盈利，同步大幅上调 2026 年全年业绩指引。公司 AI 数据中心供电订单储备充足，2025 年末在手订单 200 亿美元，与甲骨文等签订大单。数控机床：数控机床：升级周期行业高景气，升级周期行业高景气，龙头公司龙头公司津上机床中国业绩亮眼津上机床中国业绩亮眼 数控金属切削机床行业进入升级上行周期，景气度持续超预期，2026 年 1-2 月行业产量达 5.05 万台，同比增长 45.9%，延续 2025 年三季度以来的高增态势。下游新能源、人形机器人、AI 精密加工等领域需求持续放量，叠加国产替代进程加速，为行业带来确定性增长红利。走心机龙头津上机床中国业绩

5、表现亮眼，FY2026 归母净利润同比增长 40%，FY2026Q3 中国分部溢利率再创新高，深厚的技术壁垒与规模效应推动其盈利水平持续优化。美丽：爱迪特瓷块产品量价齐升，海外业务潜力较大美丽：爱迪特瓷块产品量价齐升，海外业务潜力较大 爱迪特 2025 年营收 10.3 亿元，yoy+16.5%，2026Q1 增速升至 25.3%，业绩稳增。核心产品氧化锆瓷块销量 278.2 万块/yoy+32.7%，新品 3Dpro 系列助力量价齐升。海外市场持续高增，2025 年海外收入 6.9 亿元/yoy+24.9%，毛利率 56.1%高于国内1.49pct，积极拓展东南亚等地新兴市场，打开增量空间。

6、受氧化钇出口管制、上游粉体原料涨价影响，公司凭借上游参股保障原料供应，已于 2026 年 2-3 月提价，海外新订单落地新定价，成本传导顺畅，有望贡献全年业绩弹性。本周行情：本周行情：港股港股商贸零售跑输、消费者服务跑赢大盘商贸零售跑输、消费者服务跑赢大盘 本周（2026.4.27-2026.4.30）港股商贸零售/消费者服务指-4.10%/-0.12%，较恒生指数涨跌幅-3.32/+0.66pct，在 30 个一级行业中排名第 27/11；本周娱乐类上涨靠前。推荐推荐标的：标的：（1）餐饮）餐饮/会展：会展：锅圈、蜜雪集团、古茗、特海国际、米奥会展；（2）美护：美护：科思股份、水羊股份、康冠