计算机行业物理AI：世界模型推动AI走向真实世界-260425（10页）.pdf

1、相关研究物理AI：世界模型推动AI走向真实世界(4.20-4.26)投资要点：bullet本周申万计算机指数下跌0.27%，跑输万得全A指数0.55个百分点，位列15/31；交易额0.77万亿，位列6/31。bullet核心观点：DSV4横空出世，重视AI全链的进攻性。bullet行情演绎保持乐观，重视板块进攻性。4月底，板块积极因素积聚，继续建议加大板块配置力度，重视板块进攻性强的特点：1）市场整体风险偏好修复，科技引领，海外英伟达重新站上5万亿美金市值。2）国内DeepseekV4正式上线，开源领域SOTA，全面提振国产AI链；3）一季报披露即将结束，风险偏好有望上行。4）板块配置比例处于

2、历史低位。多重因素有望共振，保持对板块的乐观判断。DSV4横空出世，加大重视国产AI链。本周DeepseekV4横空出世，其明确表明预计下半年昇腾950超节点批量上市后，价格有望大幅下调，国产算力和国产一线大模型首次实现了完美闭环。在当前AI芯片供不应求背景下，国产芯片市场份额有望快速提升。同时，DSV4性能处于开源模型SOTA，百万上下文处理长度对算力等消耗显著下降，使得国内AI应用厂商能够基于领先基础大模型对更多场景进行商业化探索，对国产AI全链形成重要利好，建议加大对国产算力及底部AI应用品种的重视力度。本文第二章，对物理AI产业近况进行了重点跟踪。bullet建议关注2）AI应用：金山

3、办公、汉得信息、宝信软件、中控技术、合合信息、科大讯飞、鼎捷数智、卓易信息、海天瑞声、德赛西威、虹软科技、中科创达、福昕软件、税友股份、用友网络、石基信息、星环科技、能科科技、大华股份、广联达、萤石网络、新致软件、泛微网络、道通科技、科远智慧、南网数字科技创新可能带来短期业绩下降。1、行业周观点核心观点：DSV4横空出世，重视AI全链的进攻性。行情演绎保持乐观，重视板块进攻性。4月底，板块积极因素积聚，继续建议加大板块配置力度，重视板块进攻性强的特点：1）市场整体风险偏好修复，科技引领，海外英伟达重新站上5万亿美金市值。2）国内DeepseekV4正式上线，开源领域SOTA，全面提振国产AI链

4、；3）一季报披露即将结束，风险偏好有望上行。4)板块配置比例处于历史低位。多重因素有望共振，保持对板块的乐观判断。DSV4横空出世，加大重视国产AI链。本周DeepseekV4横空出世，其明确表明预计下半年昇腾950超节点批量上市后，价格有望大幅下调，国产算力和国产一线大模型首次实现了完美闭环。在当前AI芯片供不应求背景下，国产芯片市场份额有望快速提升。同时，DSV4性能处于开源模型SOTA，百万上下文处理长度对算力等消耗显著下降，使得国内AI应用厂商能够基于领先基础大模型对更多场景进行商业化探索，对国产AI全链形成重要利好，建议加大对国产算力及底部AI应用品种的重视力度。本文第二章，对物理A

5、I产业近况进行了重点跟踪。建议关注2）AI应用：金山办公、汉得信息、宝信软件、中控技术、合合信息、科大讯飞、鼎捷数智、卓易信息、海天瑞声、德赛西威、虹软科技、中科创达、福昕软件、税友股份、用友网络、石基信息、星环科技、能科科技、大华股份、广联达、萤石网络、新致软件、泛微网络、道通科技、科远智慧、南网数字2、物理AI：世界模型推动AI走向真实世界2.1、世界模型：理解物理世界并与之交互的AI模型世界模型具备理解、预测物理世界的能力，推动AI走向真实世界交互。物理AI是指将AI能力与物理世界中的感知、决策与执行系统深度融合的一类智能技术体系，包括感知、理解、决策、执行等环节。在物理AI体系中，世界

6、模型主要负责对现实世界的建模与预测，能够建立空间结构、理解物理规律、动态预测未来状态，为AI在现实世界中的决策与行动闭环提供支撑。(divcenter)图1、世界模型发展路径(/divcenter)世界模型分为隐式表示、显式表示两大类技术路线。世界模型的技术路线主要分为两类：一是隐式表示，以YannLeCun为代表，侧重于对世界的抽象化建模，使智能体能够在无需外显建模的情况下完成推理、规划与决策；二是显式表示，侧重于让模型从数据中直接学习世界的时间逻辑与变化规律，通过直接预测未来状态来学习世界的时间结构与演化规律，包括视频生成、3D生成等实现路径。目前，海外英伟达的Cosmos、谷歌的Geni