电力设备与新能源行业周观察：锂电新技术推进国内海风开启招标-260426（21页）.pdf

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 Table_Title 锂电新技术推进，国内海风开启招标锂电新技术推进，国内海风开启招标 Table_Title2 电力设备与新能源行业周观察 Table_Summary 报告摘要报告摘要 1.1.新能源新能源 节能降碳政策加码，新能源全产业链长期节能降碳政策加码，新能源全产业链长期受益受益 关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见明确严控化石能源消费，聚焦多重点领域系统性推进节能降碳，叠加能耗碳排放双控考核、设立国家低碳转型基金等配套举措压实落地执行，标志着国内节能降碳工作正式迈入高质量深化落地新阶段。政策持续强化清洁能源发展导向，中长期持续利好光伏

2、、风电、水电、核电及新型储能等新能源全产业链，行业成长逻辑进一步夯实。海风开启招标，国内海上建设预计加快海风开启招标，国内海上建设预计加快 政策明确“十五五”建设方向，海上风电发展迈入“基地化、集群化、深远海”，在渤海、黄海、东海、南海海域建设海上风电基地，规范有序推进深远海风电开发，推动海上风电累计并网装机规模达到 1 亿千瓦以上。我们预计，伴随国内海风陆续开启招投标，国内海风建设有望加速进入新一轮发展阶段，预计伴随项目启动，国内企业将受益海风发展带来订单和盈利的增量。2.2.电力设备电力设备&AIDCAIDC 2626 年年 3 3 月中国油变出口保持高景气月中国油变出口保持高景气度度 我

3、们认为全球电力设备需求景气度高企，掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破，海外业务毛利率高的出海企业。重点看好短缺逻辑硬&订单有望持续落地的变压器&燃机产业链，整体兼具强&强基本面，核心受益标的思源电气、杰瑞股思源电气、杰瑞股份、鹰普精密、东方电气、中国动力、泰豪科技等份、鹰普精密、东方电气、中国动力、泰豪科技等。3.3.新能源汽车新能源汽车 宁德时代发布多款电池新品宁德时代发布多款电池新品 我们认为，电池技术的革新始终是推动新能源汽车销量增长、储能装机规模扩大的核心动力。在宁德时代引领下，高镍/高压实正极材料、硅碳负极材料、复合集流体

4、、钠电池、快充等多个环节技术有望持续升级，推动产业链高端需求放大。如钠电池经过多年的发展，价格与锂电池逐步缩小、应用场景不断清晰，具备规模应用前景，多家电池厂布局钠电池技术、随着动力、储能项目逐个落地，出货量有望保持高速增长；铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强。4.4.风险提示风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：杨睿分析师：杨睿 邮箱： SAC NO：S1120520050003 联系电话：010-

5、5977 5338 分析师：李唯嘉分析师：李唯嘉 邮箱： SAC NO：S1120520070008 联系电话：010-5977 5349 分析师：耿梓瑜分析师：耿梓瑜 邮箱： SAC NO：S1120522120002 联系电话：010-5977 5353 分析师：罗静茹分析师：罗静茹 邮箱： SAC NO：S1120524040005 联系电话：021-5038 0388 分析师分析师：王涵：王涵 邮箱： SAC NO：S1120525090003 联系电话：021-5038 0388 证券研究报告|行业研究周报 Table_Date 2026 年 4 月 26 日 证券研究报告|行业研究

6、周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1.周观点.3 1.1 新能源.3 1.2 电力设备&AIDC.7 1.3 新能源车.9 1.4 人形机器人.11 2.行业数据跟踪.12 2.1 新能源汽车.12 2.2 新能源.16 3.风险提示.19 图表目录 图 1 国内新能源汽车月度产销情况.14 图 2 国内新能源乘用车月度数据.14 图 3 国内动力电池月度装机数据.15 图 4 国内月度充电桩保有量与车桩增量比情况.15 图 5 光伏组件出口规模（亿美元）.18 图 6 逆变器出口金额（亿美元）.18 表 1锂电池及材料价格变化.13 表 2光伏产品价格变化.17 证券