通信行业周报：谷歌推出全新第八代TPUAI算力需求上涨光通信景气度依旧-260425（11页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.04.25 谷歌推出全新第八代谷歌推出全新第八代 TPU，AI 算力算力需求需求上涨上涨，光通信光通信景气度景气度依旧依旧 Table_Industry 通信设备及服务通信设备及服务 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 通信设备及服务Meta 与博通延长芯片合作至2029 年，AI 算力需求上涨，光通信景气度延续2026.04.18 通信设备及服务Anthropic 与谷歌和博通签署新协议，获得数

2、吉瓦下一代 TPU 算力，AI 算力需求持续上涨，继续关注光通信2026.04.11 通信设备及服务英伟达向迈威尔投资 20 亿美元，AI 需求持续上涨，继续关注光互联2026.04.05 通信设备及服务光互联在 Scale up 场景需求高增，光仍是斜率较高的方向2026.03.31 通信设备及服务GTC/OFC 大会落幕，产业趋势强大，追光不改2026.03.26 通信行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 余伟民(分析师)010-50949926 S0880525040028 王彦龙(分析师)010-83939775 S0880519100003 董伟康(研究助

3、理)021-23183963 S0880125042252 本报告导读：本报告导读：GTC/OFC 大会大会落幕落幕，AI 需求爆发，光互联成为决定需求爆发，光互联成为决定 AI 基础设施性能的核心变量基础设施性能的核心变量，国内厂商在国内厂商在 OFC 2026 大放异彩大放异彩，继续关注光互联，继续关注光互联。谷歌推出全新自研第八代定制谷歌推出全新自研第八代定制TPU，分别是面向训练的，分别是面向训练的 TPU 8t 和面向推理的和面向推理的 TPU 8i，全新系列模型全新系列模型 DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源的预览版本正式上线并同步开源。投资要点：投资要点：Tab

4、le_Summary 光是光是 AI 基建斜率较高的方向基建斜率较高的方向。2023-2025 年，光互联需求主要聚焦在 Scale out 场景和速率的迭代。预计 2026 年起 Scale out 场景仍旧维持较高需求增速，从上游各个环节的扩产规划和长协锁定现象可以印证未来需求置信度。同时 Scale up 侧光互联以 CPO/NPO 等形态开始渗透，打开新的增量市场，我们预计光互联在 AI 集群的价值量占比仍将继续抬升。2026 年是存量场景和产品继续爆发，以及新场景和产品量产共同交织的一年，建议配置护城河较高的细分领域和企业。光互联核心技术加速突破。光互联核心技术加速突破。2026 年

5、 3 月 19 日，全球光通信领域顶级盛会 OFC 2026 于美国洛杉矶顺利落幕。本次展会汇聚了海内外光互联产业链核心企业，各企业集中呈现了最新技术成果与产品解决方案，标志着光通信领域前沿技术正加速从研发阶段向商业化落地迈进，产业发展动能持续释放。硅光及先进光芯片领域，国内企业的产业化进程呈现加速态势，自主化水平持续提升。高速光模块及下一代互联方案成为本次展会的核心看点，国内外企业纷纷亮出重磅产品。联特科技重点展示了 1.6T 全系列高速光模块，同时推出12.8T XPO 前瞻互联方案，布局下一代光互联技术；Coherent 高意则发布了单通道 400G、3.2T 收发器产品，针对 12.8

6、T 及更高速率场景推出新型架构，产品覆盖 CPO、多通道传输、开放光网络等多个核心应用方向。光库科技及其子公司也展示了多款光互联核心器件，目前已实现 800G/1.6T 光纤阵列的稳定批量交付，同时在 CPO、光交换机（OCS）、WSS、相干光集成芯片等前沿领域开展前瞻布局，完善产业链布局。光交换与光连接技术领域持续涌现创新成果，适配 AI 算力集群的需求升级。新易盛首发基于自研 MEMS 技术的NX200/300 系列光交换机，凭借低时延、低功耗的核心优势，可高效适配 AI 集群高速互联场景。综合来看，在 AI 算力需求持续爆发的驱动下，数据中心光通信行业已全面进入 T 比特时代，CPO、硅