机器人行业周报：特斯拉Optimus Gen3预计年中亮相国家电网预计有68亿具身智能设备采购-260425（10页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.04.25 特斯拉特斯拉 Optimus Gen3 预计年中亮相预计年中亮相，国家电网预计有，国家电网预计有 68 亿具亿具身智能设备采购身智能设备采购 Table_Industry 机器人机器人 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机器人机器人马拉松开跑，人形机器人工程化提速2026.04.19 机器人特斯拉 AI 5 芯片完成流片；智元精灵G2 产线 8 小时直播零失误2026.04.18 机

2、器人智元机器人直播验证效率突破，人形机器人产业化提速2026.04.15 机器人Clone Robotic 发布新款 Torso 3 机器人；智元、深度机智发布新大脑模型2026.04.11 机器人Figure F.03 3 月产量新高；智元第 10000台通用具身机器人下线2026.04.06 机器人行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 刘麒硕(分析师)0755-23976666 S0880525080005 本报告导读：本报告导读：海外海外特斯拉特斯拉 Optimus Gen3 预计年中亮

3、相，预计年中亮相，7-8 月投产月投产；国内机器人大脑进国内机器人大脑进展提速展提速，中科第五纪具身世界模型中科第五纪具身世界模型登顶世界第一，自变量、智平方发布新登顶世界第一，自变量、智平方发布新模型模型，国家电网国家电网 26 年年预计采购预计采购 68 亿元亿元具身智能设备具身智能设备。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：重点关注机器人整机厂及机器人核心零部件供应商，包括：1）整机：推荐优必选、杭叉集团，相关标的为卧安机器人、极智嘉；2）执行器和电机：推荐兆威机电，相关标的为伟创电气、鸣志电器、步科股份、汇川技术。3）减速器：相关标的为绿的谐波、科达利、蓝

4、黛科技、瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；4）丝杠类：推荐恒立液压，相关标的为浙江荣泰、贝斯特、北特科技、双林股份、震裕科技；5）传感器：推荐为安培龙、汉威科技、东华测试。6）编码器：相关标的为峰岹科技、亚普股份；7）关节铰链：推荐长盈精密；8）结构件：相关标的为宁波华翔；9）设备类：推荐津上机床中国、博众精工、科瑞技术。海外：海外：特斯拉特斯拉 Optimus Gen3 预计年中亮相，预计年中亮相，7-8 月投产。月投产。特斯拉披露一季报，公告 Optimus 第一代生产线设计年产 100 万台机器人，将取代位于弗里蒙特的 Model S 和 Model X 生产线；此外还在为得州超级工厂准备第

5、二代生产线，其长期设计年产能为 1000 万台机器人。马斯克表示，预计美国得州全新 Optimus 机器人工厂将于 2027年投产。国内：国内：国内机器人大脑进展提速国内机器人大脑进展提速，国家电网，国家电网 26 年预计采购年预计采购 68 亿具亿具身智能设备身智能设备。4 月 22 日，中科第五纪具身世界模型在 WorldArena 中登顶世界第一；4 月 21 日，自变量机器人发布 WALL-B 世界统一模型；4 月 22 日，智平方发布具身智能模型开源社区 AlphaBrain Platform。根据财联社报道，国家电网预计 2026 年采购 8500 台、68亿元具身智能设备，包括四

6、足机器人 5000 台，预算 15 亿；人形机器人 500 台，预算 25 亿；双臂巡检机器人 3000 台，预算 18 亿。重点聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景。投融资：投融资：具身智能企业融资进展火热具身智能企业融资进展火热。普渡机器人成近 10 亿元 E 轮融资，投后估值超百亿元。自变量机器人完成近 20 亿元 B 轮融资。菲亚兰德正式向港交所递交招股书，冲刺港股“泳池机器人第一股”。泉智博完成数亿元 A+轮融资。欧拉万象（Ola Dimensions）完成数千万元种子轮融资。风险提示：风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期 行业双周