电力设备及新能源行业周报：锂价价格上行海外储能放量-260420（13页）.pdf

1、请仔细阅读本报告末页声明 2026 年 04 月 20 日 电力设备及新能源 锂价价格上行，海外储能放量 锂电：锂矿供给持续扰动，宁德时代加码资源布局。1）受供给端扰动，碳酸锂价格开启回升。截至 2026 年 4 月 17 日，根据 SMM 报价，碳酸锂（电池级）/氢氧化锂/碳酸锂（工业级）市场价分别为 16.95/15.53/16.55 万元/吨，周度分别上涨9.0%/7.7%/8.9%。根据宁德时代 4 月 16 日公告，公司拟投资设立全资子公司时代资源集团（厦门）有限公司（拟定注册资本人民币 300 亿元），其定位为公司新能源矿产领域的专业投资运营与管理平台，以进一步保障上游原材料供应安

2、全及稳定。电力设备：电网工程持续获批，江西绿电直连方案发布。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC 需求提升，HVDC、SST 样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞、白云电器等，AIDC 相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。风电：海内外海风建设或加速，持续看好海风产业链。根据英伦新能源，本周法国明确 AO10 海上封顶招标的规模与项目布局，法国海上风电建设有望加速。展望未来，欧洲海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供

3、应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。国内海风方面，根据中国能源报，本周国内已开工的离岸距离最远的海风项目广东三山岛六项目全面开工，我们预计2026Q2 国内海风有望逐步进入加速建设期，看好国内海风产业链。相关标的：起帆电缆、东方电缆、中天科技、海力风电、天顺风能等。光储：海外储能需求活跃。根据中国储能网，2026 年一季度，中国企业在海外共斩获 124 个储能订单，总计容量约 104.63GWh。从订单类型来看，明确提及供给或采购储能电池/储能系统的订单有 112 起，EPC 总承包合同有 9 起，项目开发权1 起，合作协议 2 起。其中，欧洲储能市场在 2026 年 Q1

4、 出现了供需关系快速倒挂的显著变化，市场询单热情高涨，在途产品被提前预订，产能成为最核心的瓶颈，供给紧张叠加原材料上涨，储能产品价格普遍上调 5%10%，在退税政策调整下，市场普遍预期后续仍有 3%5%涨幅。这一轮欧洲储能需求爆发的背后，本质上是库存周期、产品周期、政策周期与地缘周期的共振，持续看好海外市场储能景气度，建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、阳光电源、上能电气。风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。强于大市（维持评级）行业走势 作者 分析师 张磊 SAC：S1070525100001 邮箱： 分析师 陈子锐 SAC：S1070525110

5、003 邮箱： 分析师 张天浩 SAC：S1070525110002 邮箱： 分析师 吴念峻 SAC：S1070524070003 邮箱： 分析师 孙诗宁 SAC：S1070525070005 邮箱： 0%11%22%33%44%55%66%77%2025-042025-082025-122026-04电力设备及新能源沪深300 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 锂电：锂矿供给持续扰动，宁德时代加码资源布局.3 电力设备：电网工程持续获批，江西绿电直连方案发布.5 风电：欧洲海风建设有望加速，国内供应链或核心受益.6 光储：海外储能需求活跃.8 风险提示.12 图表目录 图表 1：锂

6、电主要材料价格变化（截至 2026 年 4 月 17 日）.3 图表 2：法国 AO10 海风项目概览.6 图表 3：英国海风 CFD 或逐步转向“半年一轮”的节奏.7 图表 4：未来德国计划海风装机与 TGS|4C 预测容量对比.7 图表 5：欧洲海风装机预测.7 图表 6：多晶硅致密料周度价格走势（元/KG）.8 图表 7：硅片周度价格走势（元/片）.8 图表 8：电池片周度价格走势（元/W）.9 图表 9：组件周度价格走势（元/W）.9 图表 10：国内光伏 EPC 项目周度招标规模跟踪（左轴为容量，右轴为数目）.9 图表 11：国内储能周度中标价格跟踪（元/Wh）.10 图表 12：储