【开源证券】电子行业周报：全球半导体龙头财报超预期，AI从叙事走向业绩兑现-260426（3页）.pdf

1、电子电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 电子电子 2026 年 04 月 26 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 亚马逊自研芯片外售预期抬升，ASML 上修全年业绩指引行业周报-2026.4.19 全球科技板块全面反弹，存储&算力趋势走强行业周报-2026.4.12 国产算力发展加速，存储厂商业绩超预期行业周报-2026.4.6 全球半导体龙头财报超预期，全球半导体龙头财报超预期，AI 从叙事走向业绩兑现从叙事走向业绩兑现 行业周报行业周报 陈蓉芳（分析师）陈蓉芳（分析师）祁海超（联系人）祁海超（联系人） 证书编号：S07905

2、24120002 证书编号：S0790125070022 市场回顾：市场回顾：全球半导体龙头业绩超预期，费城半导体周涨超全球半导体龙头业绩超预期，费城半导体周涨超 10%本周（2026.4.20-2026.4.24），英特尔、海力士、TI 等半导体龙头相继发布超预期财报，费城半导体指数大幅上涨 10.02%，市场或已从 AI 叙事向 AI 业绩兑现切换。国内电子行业指数整体上涨 2.57%，板块内结构性特征明显：受益于 AI 终端落地预期与备货周期启动，消费电子上涨 5.81%，半导体涨 2.57%，或受全球半导体景气共振带动；其他电子零组件及光学光电分别下跌 1.40%与 0.18%。行业速

3、递：行业速递：算力需求催化全产业链，计算、存储与模拟景气共振算力需求催化全产业链，计算、存储与模拟景气共振 终端：终端：机器人赛事催化应用预期，华为新机发布。机器人赛事催化应用预期，华为新机发布。荣耀在亦庄人形机器人半马大赛包揽冠亚季军，“闪电”机器人夺冠并首次超越人类纪录，或催化机器人产业化进程。华为 Pura90 系列及全球首款大阔折手机 Pura X Max 先后发布。算力：算力：新模型密集发布新模型密集发布，CPU开启涨价潮。开启涨价潮。本周腾讯混元Hy3 preview、Kimi K2.6、ChatGPT Images 2.0 图像模型、DeepSeek V4 等 AI 模型密集出新

4、；DeepSeek 开启首次融资，腾讯阿里争相入局。硬件端，谷歌正与 Marvell 洽谈打造两款新型 AI芯片，并正式推出第八代 TPU（TPU 8t/8i）。算力需求催化 CPU 市场新一轮涨价，自 3 月以来，消费级 CPU 上涨 5%-10%，服务器级上涨 10%-20%。存力：存力：海力士业绩亮眼，存储新品稳步推进海力士业绩亮眼，存储新品稳步推进。海力士发布 2026Q1 财报，营收 52.58万亿韩元（现汇约合 2441.12 亿人民币），同比增长 198%、环比增长 60%；营业利润 37.61 万亿韩元（现汇约合 1746.11 亿人民币），同比增长 405%、环比增长96%；

5、产业端，海力士基于1c工艺的新一代AI服务器内存模块SOCAMM2 192GB已量产，适配英伟达 Vera Rubin，同时其计划 2026H2 送样 HBM4E、2027 年批量供货。三星方面，应特斯拉要求增产 GDDR6，同时已停止接收 LPDDR4/4X 订单；但因 1c DRAM 良率不理想，或暂缓下一代 HBM5E 量产，目前 1cnm 工艺将用于HBM4、HBM4E 和 HBM5 连续三代产品。美光正式提供 24Gb GDDR7 显存。此外三星爆发史上最大规模抗议，员工酝酿罢工或扰动 AI 芯片供应。模拟：模拟：TI 与意法半导体业绩超预期，板块景气升温。与意法半导体业绩超预期，板

6、块景气升温。德州仪器 2026Q1 营收 48.3亿美元/yoy+19%，净利润 15.45 亿美元/yoy+31%，Q2 指引营收 50-54 亿美元，每股收益 1.77-2.05 美元，均优于预期；意法半导体 2026Q1 营收 31 亿美元/yoy+19%，指引 Q2 营收达到 34.5 亿美元，同样高于市场预期。受益于业绩催化，模拟板块景气度明显提升。AI 基座：基座：盛合晶微登陆科创板，英特尔业绩超预期。盛合晶微登陆科创板，英特尔业绩超预期。4 月 21 日盛合晶微于上交所科创板上市，募资总额 50.28 亿元，当日大涨 289.48%，市值达 1428 亿元。英特尔 2026Q1