信息技术-通信行业周报-世界模型驱动算力革命：光通信从”管道“向“核心底座”范式跃迁-260419（12页）.pdf

1、本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 通信行业周报 20260419 世界模型驱动算力革命：光通信从”管道“向“核心底座”范式跃迁 海内厂商加速入局世界模型赛道，推动世界模型产业化进程进一步提速。4 月 16日，腾讯正式发布并开源混元 3D 世界模型 2.0（HY-World 2.0）。根据 c114 通信网，HY-World 2.0 是一个多模态世界模型，能够理解文字、图片、视频等不同类型输入，自动生成、重建和模拟 3D 世界，同时支持多格式 3D 资产（Mesh/3DGS/点云等）导出，可以与现有的游戏工作流无缝对接，用于快速生成游戏地图和关卡原型。

2、混元世界模型 2.0 让 AI 从“对话”、“画图”、“捏物体”，演绎到了“造世界”包含人、物、景的完整世界。不同于谷歌的 Genie 3 和混元世界模型 1.5 仅能生成视频文件，世界模型 2.0 的实用性更进一步：它可以直接生成可二次编辑的 3D 资产文件，这些生成的 3D 资产可以直接导入到游戏制作或者具身仿真引擎。英伟达 COSMOS 世界模型训练耗时高达 2200 万 GPU 小时，世界模型对于算力消耗有望再上一个量级。在无约束、部分可观测的环境中，准确建模物理规律与行为仍是一个尚未解决的问题，即使只考虑短时间尺度也是如此。目前最先进的基于像素的生成模型对计算资源的消耗较为庞大。行业

3、要闻：Molex 收购 Teramount，推动 CPO 普及。亚马逊收购 Globalstar 强化卫星互联网布局与手机直连通信业务。Credo 斥 7.5 亿美元收购 DustPhotonics 加速进军硅光。公司动态：光库科技：公司发布 1Q26 业绩预告，预计实现归母净利润 4370 万元-4587 万元，同期增长 303%323%。中际旭创：公司发布 1Q26 业绩报告，1Q26 公司实现收入 194.96 亿元，同比增长 192.12%；归母净利润 57.34 亿元，同比增长 262.28%；扣非净利润 57.17 亿元，同比增长 264.56%。投资建议：建议关注产业链相关企业如

4、光通信板块：长飞光纤、亨通光电、中天科技、德科立、仕佳光子；光模块行业：中际旭创、新易盛、天孚通信等。同时看好液冷板块：建议关注英维克、高澜股份等。同时建议关注商业航天板块。风险提示：AI 需求不及预期、技术加速替代风险、大厂资本开支不及预期。推荐 维持评级 分析师 张宁 执业证书：S0590523120003 邮箱： 分析师 谢致远 执业证书：S0590525110073 邮箱： 相对走势 相关研究 1 通信行业周报 20260405：2026 向“光”而行-2026/04/05 2 通信行业动态报告：Micro LED CPO 专题-2026/03/28 3 通信行业周报 20260327

5、：通信行业 2026年一季度业绩前瞻-2026/03/28 4 通信行业周报 20260308：GTC 2026 和OFC 2026 前瞻-2026/03/09 5 通信行业周报 20260301：英伟达业绩超预期，液冷产业链有望迎来新一轮上涨-2026/03/01 -10%53%117%180%2025/42025/102026/4通信沪深3002026 年 04 月 19 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/通信 目录 1 海内厂商加速入局世界模型赛道，推动世界模型产业化进程进一步提速.3 2 行情回顾：通信板块整体上涨，通信设备表

6、现相对最优.5 3 行业新闻.6 4 公司新闻.7 5 投资建议：AMD 股价连涨 12 日创历史新高，市场重估 CPU 价值.8 6 风险提示.10 插图目录.11 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 行业定期报告/通信 1 海内厂商加速入局世界模型赛道，推动世界模型产业化进程进一步提速 4 月 16 日，腾讯正式发布并开源混元 3D 世界模型 2.0（HY-World 2.0）。根据 c114 通信网，HY-World 2.0 是一个多模态世界模型，能够理解文字、图片、视频等不同类型输入，自动生成、重建和模拟 3D 世界，同时支持多格式 3D 资产