建筑行业周报：重视核电模块化建设提速继续看多国内存储CAPEX提速下洁净室板块投资机会-260419（18页）.pdf

1、 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 1/1818 Table_Page 投资策略周报|建筑装饰 证券研究报告 建筑行业周报建筑行业周报 重视核重视核电模块化建设提速电模块化建设提速，继续看多国内存，继续看多国内存储储 CAPEX提速下提速下洁净室板块投资机洁净室板块投资机会会 核心观核心观点点：核电核电：核：核电项电项目进目进入建入建设高设高峰峰、模、模块化块化率有率有望提望提升，升，利利柏特柏特卡位卡位核核电电大模块大模块。从项目建设进度看：近期即将投产近期即将投产(2026 年年)：浙江三澳核电(中广核，华龙一号)、广东太平岭核电(中广核，华龙一号)、浙江三门核电(中国核电

2、，华龙一号)。建设高峰期建设高峰期(设备安装设备安装/土建高峰土建高峰)：广东陆丰核电(中国核电，华龙一号)、广东廉江核电(国家电投，CAP1000)、海南昌江核电(华能/中核)、福建宁德核电(中广核，华龙一号)。2026 年年新开工项目：新开工项目：浙江金七门核电(中国核电，华龙一号)、江苏徐圩核能供热电厂(中核，双堆耦合)。核准待建核准待建(准备开工准备开工)：浙江三门三期、广东台山二期、广西防城港 5/6 号，山东海阳核电(国家电投，国和一号)。AP1000 的模块，是西屋公司为其第三代非能动压水堆开发的模块化建造技术核心，将核电站拆解为可在工厂预制、现场拼装的标准化单元。单台机组共约

3、178 个模块，主要分结构模块与设备模块两大类。中核华兴 AP1000、华龙一号通用，国电投基地专注 AP1000，利柏特具备码头及区位优势卡位核电大模块。重重视视核核电电模块模块化化建建设设提速提速，继继续关注卡位核电大模续关注卡位核电大模块优块优势的利柏特势的利柏特。洁洁净净室：室：长江长江存储存储计划计划在武在武汉汉新建新建两座两座工厂工厂，需，需继续继续重重视洁视洁净室净室领领域域投资机会。投资机会。国内市场方面，6 家洁净室标的本周（4.11-4.17）涨跌幅分别为：圣晖集成/+6.7%、华康洁净/+4.9%、太极实业/+4.5%、深桑达A/+3.7%、柏诚股份/-0.1%、亚翔集成

4、/-11.3%。根据国芯网，长江存储计划在武汉新建两座工厂，加上已建成的一座工厂，三座新厂全部投产后月产能均可达 10 万片晶圆，较现有总产能 20 万片/月翻倍以上。看好国内存储扩产带动 CAPEX 放量，继续重视洁净室板块投资机会。煤煤化化工：工：近期近期煤化煤化工项工项目开目开工工、中、中标、标、建设建设推进推进及环及环评评批复批复等信等信息息持持续发布，续发布，行业项目推行业项目推进节进节奏持续提速。奏持续提速。煤制气领域，赛鼎工程中标国能新疆煤制气项目国内最大单套 500t/h 酚氨回收装置 EPC，新疆庆华 55亿方/年煤制天然气示范项目二期土建二标段、新疆天池能源准东煤制天然气项

5、目安装工程陆续中标；煤制烯烃领域，新疆山能化工准东 80万吨/年煤制烯烃项目聚丙烯装置 EPC 开工建设，新疆东明塑胶 80 万吨煤制烯烃配套输煤系统项目进入环评公示阶段。投资建议：投资建议：1.重视国产存储重视国产存储 CAPEX 提速主线，提速主线，重点推荐柏诚股份，重点推荐柏诚股份，推荐深桑达深桑达 A。全球洁净室持续短缺，推荐亚翔集成、圣晖集成亚翔集成、圣晖集成；2.重重视核电模块化建设提视核电模块化建设提速速，继续重点推荐利柏特继续重点推荐利柏特；3低估值、高股息防御品种，关注前期超跌、股息率较高的中国建筑、中国建筑、中中材国际、材国际、中国铁建中国铁建H、中国交通建设、中国交通建设

6、 H、中、中石化炼化工程石化炼化工程 H。风险提示：风险提示：行业景气度下行；海外订单不及预期；资金到位不及预期。行行业评业评级级 买入买入 前次评级 买入 报告日期 2026-04-19 相相对市对市场表现场表现 分分析师：析师：耿鹏智 SAC 执敃号：S0260524010001 021-38003620 分分析师：析师：尉凯旋 SAC 执敃号：S0260520070006 021-38003576 分分析师：析师：谢璐 SAC 执敃号：S0260514080004 SFC CE No.BMB592 021-38003688 请注意，耿鹏智,尉凯旋并非香港敃券及期货事务监察委员会的注册持牌