机械行业2026年一季报业绩前瞻：业绩稳中向好AI驱动设备重大机遇-260414（4页）.pdf

1、 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 机械设备 2026 年 04 月 14 日 业绩稳中向好，AI 驱动设备重大机遇 看好 机械行业 2026 年一季报业绩前瞻 相关研究 -证券分析师 王珂 A0230521120002 李蕾 A0230519080008 刘建伟 A0230521100003 研究支持 胡书捷 A0230524070007 苏萌 A0230524080011 联系人 何佳霖 A0230523080002 本期投资提示：我们对 13家重点跟踪的机械公司 2026Q1业绩预测如下：欧科亿（1857%）、鼎泰高科（203%）、

2、华峰测控（94%）、恒立液压（21%）、杰瑞股份（18%）、豪迈科技（15%）、徐工机械（14%）、伟创电气（11%）、汇川技术（6%）、卧龙电驱（4%）、天准科技（扭亏）、三一重工（-5%）、中联重科（-18%）。PCB 设备&钻针：PCB 材料升级、层数变化带来技术革新机会，PCB 钻针量价齐升。全球 PCB 行业正步入一轮由新兴技术应用驱动的增长周期，核心动力来源于 AI、高性能计算等关键前沿领域的需求快速增长。全球 PCB 产业正加速向高性能化及高密度化演进，材料升级、更高层数等变化对钻针的断针率、长径比、耐磨性（寿命）等也提出更高要求。Rubin 方案中可能会使用 M9+Q 布材料，

3、M9+Q 布使钻针寿命由 M7/M8的 500-1000 孔骤降至 100-200 孔，损耗速度提升 4-5 倍；Rubin Ultra 系列采用正交背板，层数更多、板材更厚，带来分段钻需求，单孔用针量进一步提升，同时，对钻针长度、断针率、加工性能等提出更高要求，高性能钻针由于具备涂层、高长径比等特性而价格更高（相比普通钻针提高 15-20 倍）。钻针厂商将充分受益于量价齐升、高端化及国产化加速逻辑。建议关注：鼎泰高科（全球PCB钻针龙头，具备设备自制能力，受益于行业需求爆发）、中钨高新（孙公司金洲精工，深耕行业 40 年，产品高端化水平领先）、沃尔德（PCD 钻针，相比主流钻针的差异化技术路

4、径）、民爆光电（收购厦芝精密跨界入局）、新锐股份（收购慧联电子）、大族数控（CCD 及激光钻孔机需求提升）。光模块设备：AI 算力驱动光模块需求爆发，国产设备迎重大机遇。光模块速率向800G/1.6T 升级、技术向硅光/CPO 演进，推动设备迭代升级。1）生产设备：传统可插拔光模块生产设备以贴装、普通耦合为主，而 800G/1.6T 光模块、CPO 模块对芯片贴装精度要求提升至3 微米级，需同步优化耦合、测试等全流程工艺；硅光芯片倒装焊、激光辅助键合(LAB)等先进封装技术逐渐普及，传统封装设备亟需向高精度、多工艺兼容方向升级；2）检测设备：从传统的外观检测（AOI）向高速性能测试升级，800

5、G/1.6T 光模块需 120GBaud 时钟恢复、65GHz 示波器、1.6T 误码仪等高端设备，检测精度与测试效率要求大幅提升。同时，LPO、NPO 等新技术的推广，进一步带动设备需求升级，推动单位光模块设备投资额提升。建议重点关注：罗博特科（耦合设备）、奥特维（AOI 检测设备）、快克智能（AOI 检测设备）、德龙激光（激光键合）、科瑞技术（耦合设备）、博众精工（贴片、耦合、自动化设备）、凯格精机（自动化设备）、华盛昌（测试仪器）、猎奇智能（贴片机、耦合设备）、联讯仪器（测试仪器）、新益昌（固晶机）、智立方（固晶机）、安达智能（自动化设备）、杰普特（测试设备）、燕麦科技（测试设备）等。太

6、空光伏：商业航天正进入以规模部署和能力升级为特征的新阶段，为太空光伏带来新增需求。SpaceX 等巨头正积极推动“太空算力”构想，计划部署由数百 GW 太空光伏供电的轨道 AI 数据中心，以突破地面能源与散热的限制。使得太空光伏的角色，从传统的卫星“辅助供能单元”，升级为未来太空经济（包括通信、算力、探测）不可或缺的核心能源基础设施。太空极端环境要求严苛，太空光伏技术路线将从成熟的砷化镓（GaAs）多结电池方案迭代到中期可大规模部署的 P 型 HJT 电池方案，以及远期的钙钛矿及叠层电池方案，核心矛盾在于性能、成本与可靠性的平衡。重点关注关键设备供应商：迈为股份、奥特维、高测股份、捷佳伟创、晶