银行业周报：26Q1不良转让统计信用卡不良处置压力或有缓解-260412（11页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.04.12 26Q1 不良转让统计：不良转让统计：信用卡不良处置压力或有缓解信用卡不良处置压力或有缓解 Table_Industry 商业银行商业银行 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 商业银行3 月理财月报：募集规模环比增加，单月收益率波动2026.04.08 商业银行息差企稳及中收提速，上市银行 25A业绩增速提升2026.04.06 商业银行26Q1 业绩前瞻：息差降幅显著收敛，利息净

2、收入增速改善确定性较高2026.03.28 商业银行银行业格局：龙头化、差异化、边缘化2026.03.22 商业银行风格均衡叠加业绩期，银行股迎投资机会2026.03.22 银行周报（2026/4/6-2026/4/10）table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 马婷婷(分析师)021-23185608 S0880525100001 陈惠琴(分析师)021-38676666 S0880525100003 本报告导读：本报告导读：26Q1 银行继续加快转让银行继续加快转让不良贷款不良贷款，其中，其中个人消费贷款、对公贷款不良贷款处置规模个人消费贷款、对公贷款不良贷款处置规模及力度有

3、所加大，而信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。及力度有所加大，而信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。从参与方来看，从参与方来看，国有国有大行、消金公司大行、消金公司参与度有所提升参与度有所提升。投资要点：投资要点：Table_Summary 银行继续加快转让不良贷款银行继续加快转让不良贷款。根据银登中心披露的不良贷款转让业务统计，26Q1 不良贷款转让业务公告挂牌项目单数合计约 313 单，共涉及未偿贷款本息和 730 亿元（其中涉及本金 559 亿元、利息 170亿元），较 25Q1 增加 7.0%，2026 年银行继续加大不良贷款转让和对已核销资产的清收处置，且不良转让已成为主要的不良贷款

4、处置渠道。从底层资产看，从底层资产看，信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。26Q1 不良贷款转让构成中（未偿本息和口径），对公贷款、信用卡贷款、个人消费贷、个人经营性贷款、个人消费及经营性组合贷款的占比分别为 28.5%、4.1%、53.3%、5.9%、8.2%，而对比 25Q1 不良贷款转让结构中，对应比例分别为 26.0%、25.0%、36.4%、4.1%、8.4%，26Q1不良处置结构中，个人消费贷款、对公贷款不良贷款处置规模及力度有所加大，而信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。结合逾期天数看，信用卡不良处置周期相对较长，加权平均逾期天数在 5.1 年左

5、右，对公贷款、消费贷分别在 2.9 年、2.0 年左右，处置难度相对较低，且周期较短。从供给来源看，国有大行、消金公司参与度有所提升从供给来源看，国有大行、消金公司参与度有所提升。26Q1 不良贷款转让方中（未偿本息和口径），国有大行、股份行、城商行、农商行、消金公司的占比分别为 21.1%、27.3%、7.7%、1.4%、42.0%，而 25Q1 的不良贷款方，对应比例分别为 14.5%、48.8%、13.6%、0.2%、22.8%，股份行仍是主要的不良贷款出让方，而国有大行及消金公司的挂牌业务量也有明显增长，国有大行增量主要集中在个人消费贷款及经营贷，消金公司主要集中于个人消费贷款。投资建

6、议：投资建议：2026 年银行板块投资年银行板块投资重点把握三条主线重点把握三条主线：1）寻找业绩增速有望提升或维持高速增长的标的，推荐宁波银行、南京银行、杭州银行、苏州银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行、上海银行；3）红利策略仍有望延续，推荐交通银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行、招商银行。风险提示：风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。行业跟踪报告行业跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 11 目录目录 1.行业及公司动态跟踪.3 1.1.主要新闻.3 1.2.主要公告.3 2.周度数据跟踪.5 3.风险提示.10 WUUYpRnMq