北交所商业航天行业专题：卫星互联网组网节奏提速上游发射环节率先迎来需求放量-260409（23页）.pdf

1、北交所商业航天专题：卫星互联网组网节奏提速，上游发射环节率先迎来需求放量目全球频轨资源竞争与国内政策扶持形成双向驱动，推动卫星互联商业化进程加速。频轨资源的稀缺性引发全球“抢位式竞争”ITU“先登先占”规则倒逼各国提前布局。美国星链凭借先发优势，在轨卫星占全球低轨卫星总数的65%，我国2025年向ITU提交20.3万颗卫星频轨申请，争夺全球竞争主动权。政策层面，我国形成国家与地方协同支撑体系，2025年出台的终端设备直连卫星服务管理规定与卫星网络国内协调管理办法（暂行)，分别规范终端服务与组网协调，降低企业运营成本；商业航天司的设立实现集中统筹管理，配套行动计划明确2027年商业航天高质量发展

2、目标。地方层面，上海、四川、广东、山东等多地密集出台政策，上海规划2027年商业航天产业规模达1000亿元，四川力争2030年产业规模破千亿，广东对地面站网建设给予最高1000万元补贴，山东建设和完善海上发射产业基地，为商业航天赋能。目供给侧技术突破与成本优化形成合力，为卫星互联网大规模组网和商业化落地筑牢核心根基。低轨星座建设从物理层面突破延迟瓶颈，500-2000公里的轨道高度使往返时延控制在100ms以内，星链美国地区高峰中位延迟已降至33毫秒，银河航天测试中单跳星地延迟可控制在20-30毫秒，通过规模化组网实现全球信号无缝切换与稳定覆盖。全球低轨星座建设持续推进，星链已发射超9100颗

3、卫星，我国中国星网规划发射12992颗卫星，截至目前已累积发射145颗。激光星间链路与射频技术助力星座组网，清华大学“智慧天网一号01星”实现120Gbps稳定传输，远超微波链路水平；毫米波连接器上限工作频率达140GHz，板对板连接器向0.2mathsfmm超微间距演进，为高通量卫星提供关键支撑。火箭可回收复用技术则破解成本难题，彻底打破“技术可行、商业不可行”的困境，猎鹰九号复用成本仅为全新火箭的30%，国内蓝箭航天朱雀三号、星河动力智神星一号等可回收火箭，设计复用次数均超20次，发射成本较一次性火箭降低80%-90%。这些技术突破推动卫星互联网体验持续升级，在航空互联领域，新一代低轨卫星

4、可为民航客机提供200Mbps以上带宽，时延控制在50ms以内；中国联通试验中NRNTN终端下行峰值速率达11Mbps，可类比地面4G水平，为消费级、行业级场景规模化落地提供了性能支撑。行业专题相关报告目卫星互联网正从技术验证期迈入规模组网与应用加速期，需求侧呈现多元化爆发态势。在传统地面网络覆盖薄弱区域，卫星互联网凭借“不依赖地面基础设施”“广域无缝覆盖”的独特优势，构建起不可替代的通信保障体系，尤其在应急通信领域发挥关键作用。同时，海洋、边防哨所、极地科考站等特殊区域的通信需求，也依赖卫星互联网的通信保障。卫星互联网的技术进步正推动用户群体持续拓展，存量终端直连通过将卫星功能集成于智能手机

5、，将潜在用户从百万级拓展至十亿级出货量市场；5GNTN技术则作为天地一体融合方向，将逐步实现商业化与大众化应用。当前核心应用场景聚焦手机直连、汽车直连与卫星物联网，以通信为主要功能，未来将逐步延伸到卫星上网服务，让卫星互联网成为5G、WiFi之外的第三种上网方式。组网空间被挤压风险；规模门槛刚性。1.频轨稀缺与战略要求加速卫星组网1.1.频轨资源愈发稀缺轨道和频谱资源是卫星互联网运行的核心基础，目前频轨资源日益稀缺，直接制约承载网容量。从轨道资源看，地球轨道资源有限，低地球轨道因传输延迟低、链路损耗小成为卫星互联网建设的首选，但可利用空间有限。通常认为地球近地轨道能容纳约6万至10万颗卫星，而

6、当前全球在轨卫星总数超过17000颗，其中低轨卫星14000余颗，预计到2029年地球近地轨道将部署总计约57000颗低轨卫星。自“星链”掀起低轨星座竞赛潮以来，全球已提交300多份星座计划、预计部署超百万颗卫星，太空正变得越来越“挤”。卫星频谱资源同样紧张。卫星通信依赖特定频段，低频段绕射能力强、损耗小但带宽窄，高频段带宽丰富却受天气影响大、损耗高。目前低频段已被大量占用，高频段开发面临技术难题。频谱由国际电信联盟统一管理，各国竞争激烈，分配难以满足卫星互联网快速发展需求，直接限制了卫星互联网的数据传输速率和容量，使其无法高效处理海量用户数据。(divcenter)图1.预计2029年全球近