计算机行业算电协同：AI新基建的关键电力IT深度受益-260329（8页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/8 行业周报|计算机 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 03 月 29 日 相关研究相关研究 【兴证计算机】一文看懂 GTC 大会的核心亮点（3.16-3.22）-2026.03.21【兴证计算机】OpenClaw 系列三：政策助力，云服务、模型调用需求激增（3.09-3.15）-2026.03.15【兴证计算机】OpenClaw：引领 AI 助理范式升级，国产模型显著受益（3.02-3.08）-2026.03.08 分析师：蒋佳霖分析师：蒋佳霖 S0190515050002 研究助理：罗池婧研究助理：罗池婧 算电协同：算电协同：A

2、I 新基建的关键，电力新基建的关键，电力 IT 深度受深度受益（益（3.23-3.29）投资要点：投资要点：本周申万计算机指数下跌 3.44%，跑输万得全 A 指数 2.71 个百分点，位列30/31；交易额 0.60 万亿，位列 7/31。核心观点：逢低加仓确定性核心龙头，关注算电协同的投资机会。核心观点：逢低加仓确定性核心龙头，关注算电协同的投资机会。逢低加仓确定性阿尔法，关注一季报预期。逢低加仓确定性阿尔法，关注一季报预期。即将进入 4 月财报密集披露期，前期随着年报预告与快报的发布，市场对年报的预期较为充分；当前，一季报的关注度逐渐提升。考虑到 1 月中旬以来板块的调整较深，部分龙头公

3、司的性价比显著增强。建议立足于长期，同时兼顾短期的产业变化及业绩表现，精选核心龙头，逢低加仓。算电协同成为新风口，关注电力算电协同成为新风口，关注电力 IT 产业链。产业链。以新质生产力为核心的新基建是十五五期间国内经济的压舱石，在 AI 产业革命的背景下，算电协同正成为新质生产力的重要一环，并于 3 月份首次被写入政府工作报告。依托我国的电力成本优势，算电协同大有可为，并将大幅提升我国 AI 产业的差异化竞争力。建议关注电力 IT 龙头公司。本文第二章，从算电协同的角度对电力本文第二章，从算电协同的角度对电力 IT 进行了重点跟踪。进行了重点跟踪。建议关注建议关注 1）AI 应用：汉得信息、

4、合合信息、金山办公、科大讯飞、中控技术、新大陆、卓易信息、税友股份、慧辰股份、能科科技、福昕软件、广联达、用友网络、萤石网络、中科创达、浩辰软件、新开普 2）算力链：海光信息、中科曙光、紫光股份、浪潮信息、神州数码、智微智能、龙芯中科、慧博云通 3）大信创：概伦电子、达梦数据、深信服、中国软件、中国长城、太极股份 4）金融 IT：同花顺、大智慧、指南针、恒生电子、顶点软件、金证股份、九方智投 5）商业航天：电科数字、蜂助手 风险提示：风险提示：板块业绩存在不达预期的风险；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。请阅读最后评级说明和重要声明 2/8 行业周报|计算机 目录目

5、录 1、行业周观点.3 2、算电协同：AI 新基建的关键，电力 IT 深度受益.4 2.1、算电协同上升为国家战略，助力 AIDC 降本增竞.4 2.2、算力、能源体系协同优化，电力信息化深度受益.5 2.3、投资建议与相关标的梳理.7 3、风险提示.7 图目录图目录 图 1、中国数据中心用电需求预测（2019-2030E）.5 图 2、“算电协同”产业链.6 表目录表目录 表 1、我国算力电力协同发展相关政策.4 表 2、南方电网“算电协同”规划.6 表 3、算电协同产业链相关信息化公司及其布局.7 请阅读最后评级说明和重要声明 3/8 行业周报|计算机 1、行业周观点 核心观点：逢低加仓确

6、定性核心龙头，关注算电协同的投资机会。核心观点：逢低加仓确定性核心龙头，关注算电协同的投资机会。逢低加仓确定性阿尔法，关注一季报预期。逢低加仓确定性阿尔法，关注一季报预期。即将进入 4 月财报密集披露期，前期随着年报预告与快报的发布，市场对年报的预期较为充分；当前，一季报的关注度逐渐提升。考虑到 1 月中旬以来板块的调整较深，部分龙头公司的性价比显著增强。建议立足于长期，同时兼顾短期的产业变化及业绩表现，精选核心龙头，逢低加仓。算电协同成为新风口，关注电力算电协同成为新风口，关注电力 ITIT 产业链。产业链。以新质生产力为核心的新基建是十五五期间国内经济的压舱石，在 AI 产业革命的背景下，