航空发动机行业深度：市场机遇、趋势前瞻、产业链及相关公司深度梳理-260403（31页）.pdf

1、告航空发动机行业深度：市场机遇、趋势前瞻、产业链及相关公司深度梳理当前，全球航空发动机制造产业呈现高度寡头垄断格局，只有少数发达国家具备独立研制航空发动机能力并形成产业规模。GE、PW、RR等全球航发巨头由于技术优势、先发优势位于全球航发产业金字塔的顶层。根据AviationWeek统计，美国通用电气航空集团公司(GE航空)、普惠公司(P&W)、英国罗罗公司(RR)以及法美合资的CFM四家公司在全世界民用发动机市场份额接近90%。预计未来全球航空发动机市场规模年增速维持在8.9%，到2033年全球市场规模预计达1585.7亿美元。与此同时，国内市场在十五五期间也将迎来重大发展机遇，国产商用大飞

2、机批产节奏及商用航空发动机自主可控均有望加速，这将成为国内军工航空板块重要的增长动力来源。根据民航飞机交付历史、机队规模的增长预期，测算十五五期间我国民航机队需要累计补充近2000架飞机，累计对航空发动机需要或达4300台。循着以上产业趋势，我们聚焦航空发动机行业，将从航空发动机的行业现状、核心性能、设计权衡、市场壁垒，以及其产业链情况出发，分析在后市场周期下，产业链相关企业所面临的市场机遇与公司发展情况。同时，我们也将对行业后续发展趋势及国内市场发展潜力进行前瞻性展望，以期帮助大家从上述问题，加深对航空发动机行业的了解。1、航空发动机工业皇冠上闪耀的明珠航空发动机，是一种高度复杂和精密的热力

3、机械，它为航空器的飞行提供动力，是航空器的心脏，被誉为“工业皇冠上的明珠”。航空发动机可分为活塞式发动机、燃气涡轮发动机和冲压发动机三种类型。活塞式发动机是最早应用的航空发动机，二战后随着燃气涡轮发动机的发展，活塞式发动机逐步退出主要航空领域，目前仅在功率需求较低的小型低速通用飞机上使用。燃气涡轮发动机是当前应用最广的航空发动机，包括涡轮喷气发动机、涡轮风扇发动机、涡轮螺旋桨发动机和涡轮轴发动机，都具有压气机、燃烧室和燃气涡轮。其中涡轮风扇发动机是应用最广、最为核心的航空发动机。冲压发动机的特点是无压气机和燃气涡轮，不能自行气动且低速性能不好，仅适用于高速高空飞行。(divcenter)航空发

4、动机分类(/divcenter)涡扇发动机为当前航空发动机市场的主流。涡扇发动机由涡轮喷气发动机发展而成，在核心机基础增加了风扇和低压涡轮。由于涡轮风扇发动机总空气流量大排气速度低，所以与涡轮喷气发动机相比，推力大、推进效率高、耗油率低。根据globalgrowthinsights，从全球视角看，涡扇发动机约占航空发动机市场份额的60%。2、政策大力支持推动国产发动机研制根据我国国民经济发展规划，从“十五”计划到“十五五”计划，我国航空发动机行业发展的政策方向，已从攻克航空装备制造技术演变为高水平自立自强与体系化发展。中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要在“

5、专栏4制造业核心竞争力提升”中专门提及：“加快先进航空发动机关键材料等技术研发验证，推进民用大涵道比涡扇发动机CJ1000产品研制，突破宽体客机发动机关键技术，实现先进民用涡轴发动机产业化”；中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议则明确加快航空航天等战略性新兴产业集群发展。3、全球商用航空发动机供需错配，我国商用动力系统自主研制持续推进全球商用航空发动机供给格局集中，主要由GE航空、PW公司、RR公司等主导。现阶段GE航空的技术实力仍处于全球首位，其产品在支线飞机和宽体飞机中均处于主流地位。GE公司的产品主要布局在支线飞机（72.6%）和宽体飞机（51.3%）；CFM公司的产

6、品主要布局在窄体飞机（70.9%），还有少量产品布局在宽体飞机（2.0%）；罗罗公司的产品在宽体飞机（29.7%）、支线飞机（17.5%）、窄体飞机（.3.3%）均有布局；IAE公司的产品主要布局在窄体飞机（18.8%）；普惠公司的产品主要布局在宽体飞机（12.6%）和窄体飞机（6,5%），EA公司产品主要布局在宽体飞机（4%）。全球商用航空发动机因供给瓶颈导致供需错配。目前新一代商用窄体客机主要是A320neo系列、B737Max系列及我国C919大型窄体客机。A320neo系列飞机选装发动机为CFM国际的LEAP发动机和PW公司的PW1100G，B737Max系列飞机选装发动机只有LEAP