电力设备行业事件点评报告：台达发布全栈自研集装箱式SST固态变压器行业将迎密集事件催化-260328（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.03.28 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 电 力 设 备 行 业 事 件 点 评 报 告 台达发布全栈自研集装箱式 SST，固态变压器行业将迎密集事件催化 分析师 郭彦辰 登记编号：S1220523110003 联系人 李宜琛 行 业 评 级:中 性 行 业 信 息 上市公司总家数 总股本（亿元）销售收入（亿元）利润总额(亿元)行业总额(PE)平均股价(元)行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 国内海外双重驱动，电力设备行业迎估值重塑2026.03.10 发电侧容量电价出台，储能市场制度逐

2、渐完善2026.02.02 商业航天大规模爆发，太空光伏有望迎来需求奇点2026.01.11 告别“内卷”共赴生态共荣，锂电行业迈入高质量发展新周期2025.11.30 台达集装箱式台达集装箱式 SSTSST：可移动部署：可移动部署+全栈整合，全栈整合，SSTSST 成为移动智算最优解。成为移动智算最优解。2026年 3 月 28 日下午，台达发布“集装箱式 SST 直流移动智算中心”，即将CPU、GPU、SST 打包成集装箱式的整体解决方案进行移动部署，实现算随电走。具体来看：1 1）CPU+GPU+SSTCPU+GPU+SST 全栈自研，国产生态形成闭环：全栈自研，国产生态形成闭环：CPU

3、 方面采用龙芯 3C6000 实现处理器国产化核心，GPU 采用太初、登临、天数等国产AI 加速卡，单卡算力突破 200T，汉腾进行整机集合，台达进行 SST 供电，实现完整国产化算力体系；2 2）转化效率及空间优势逐步体现，）转化效率及空间优势逐步体现，PUEPUE 指标明指标明显改善：显改善：该产品转换效率提升至 98%+，体积比传统方案小 60%+，可实现兆瓦级供电，同时供电能耗可降低 15%-20%，PUE 值可降至 1.2 以下；3 3）从固）从固定部署到可移动部署，算随电走模式打开：定部署到可移动部署，算随电走模式打开：该产品将 SST 从之前固定安装的电力设备变为智慧能源枢纽，可

4、实现算力跟着绿电走，实现风光等新能源资源的有效利用。4 4 月公司端及行业端密集催化，月公司端及行业端密集催化，SSTSST 赛道迎来关键窗口期。赛道迎来关键窗口期。4 月将有多家公司发布 SST 样机且行业端有多场论坛和发布会即将召开：1 1）四方股份：）四方股份：公司 SST 产品于 3 月 15 日拿下两项日内瓦发明展银奖，验证了公司在固态变压器领域的技术领先性；公司计划在 4 月 2 日举办数智 SST 1.0 新品发布会，进行四方数智公司揭牌、SST 产品的实物展示，公布未来产品发布计划及进行 SST 多场景应用案例展示；2 2）伊戈尔：）伊戈尔：公司计划于 4 月 2 日召开“AI

5、DC 800V 供电架构技术交流会”，并计划发布君诺系列 SST 新品，预计其自研的 10kV/2.4MW SST 产品样机效率可达到 98%，并实现核心部件高频变压器突破；3 3）行业端：）行业端：预计 4 月 9 日在北京将举办 AI 基础设施峰会，4月 25 日在深圳举办 AI PowerDC 论坛，SST 将成为其中的关键技术。SSTSST 进入从实验室到市场关键阶段，后续算电协同及其他应用场景有望打进入从实验室到市场关键阶段，后续算电协同及其他应用场景有望打开市场空间。开市场空间。多家厂商即将发布 SST 样机，行业从实验室阶段转变为市场验证阶段，后续的实际性能（如效率、功率密度、成

6、本等）以及拿单情况成关注重点。应用场景方面，算电协同模式即“SST+储能+微电网技术”将成为后续布局重点，台达集装箱式 SST 可实现削峰填谷、绿电消纳及电网互动，将风光等不稳定电能变为稳定电能，同时由于可移动特征可突破算电区域不匹配瓶颈，可成为即插即用的算力节点。同时集装箱式 SST 还可应用在非传统 AIDC 应用场景如应急救灾、水利防汛调度、小水电算力转换等，其他应用场景有望成为 SST 市场规模增长的又一驱动力。建议关注：建议关注：1 1）技术壁垒最高且最直接受益的整机及系统公司：）技术壁垒最高且最直接受益的整机及系统公司：四方股份、金盘科技、伊