美股市场速览：资金向半导体、硬件、能源集中-260315（17页）.pdf

1、美股市场速览资金向半导体、硬件、能源集中核心观点价格走势：整体下跌，能源与半导体上涨本周，标普500指数-1.6%（上周-2.0%），纳斯达克综指-1.3%（上周-1.2%。风格：大盘价值（罗素1000价值-1.5%）approx小盘成长（罗素2000成长-1.5%)大盘成长（罗素1000成长-2.0%）小盘价值（罗素2000价值-2.1%）。4个行业上涨，19个行业下跌，1个基本持平。上涨的主要有：能源(+2.2%)、半导体产品与设备(+1.6%)）、食品与主要用品零售(+1.0%）、公用事业(+0.4%)）；下跌的主要有：商业和专业服务(-5,8%）、耐用消费品与服装(-4.6%)）、软件

2、与服务(-3.8%)）、运输(-3.7%)）、银行(-3.5%)。资金流向：整体小幅流出，集中流向半导体与硬件本周，标普500成分股估算资金流（涨跌额mathsfx成交量）为-27.1（亿美元，下同），上周为-99.4，近4周为-114.5，近13周为-248.3。4个行业资金流入，20个行业资金流出。资金流入的主要有：半导体产品与设备（left(+30.8right)、技术硬件与设备（(+29.7)、能源left(+4.1right)）、材料(+1,4)；资金流出的主要有：软件与服务(-17.5)、综合金融(-12.5)、资本品(-7.8)、零售业(-7.6)、媒体与娱乐（-6.7）。盈利预

3、测：整体稳步上修，能源上修较快本周，标普500成分股动态未来12个月EPS预期+0.6%，上周+0.7%。22个行业盈利预期上升，2个行业盈利预期下降。上修的主要有：能源(+4.3%)、材料(+1.2%)、半导体产品与设备(+1.2%)）、公用事业(+0.4%)、媒体与娱乐(+0.4%)）；下修的主要有：耐用消费品与服装(-0.5%)）、运输(-0.3%)。风险提示：经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。行业研究海外市场专题弱于大市维持相关研究报告全球市场表现二、中观表现汇总2.1投资收益2.2资金流向2.3盈利预测2.4估值水平2.5一致预期目标价与投资评级2.6分析师覆盖数量三、关键个股表现跟踪3.1投资收益3.2资金流向3.3盈利预测3.4估值水平