汽车行业周报：比亚迪闪充2.0对标HALOGTC和小鹏VLA2.0有望科技催化-260309（23页）.pdf

1、 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 汽车 2026 年 03 月 09 日 比亚迪闪充 2.0 对标 HALO，GTC和小鹏 VLA2.0 有望科技催化 看好 2026/3/2-2026/3/8 汽车周报 小鹏比亚迪新技术发布，投资进入事件催化密集期 2026/2/24-2026/3/1 汽车周报 2026/03/01 证券分析师 戴文杰 A0230522100006 联系人 朱傅哲 A0230524080008 本期投资提示：观点：北美七巨头签署自主供电协议，缺电背景下分布式电源需求有望大幅提升，建议关注燃气轮机、燃气发电机、柴油发电机

2、及相关零部件弹性，推荐银轮股份。比亚迪发布第二代刀片电池与闪充技术，小鹏发布第二代 VLA 智驾系统聚焦智能化，关注三四月新车型产品供给催化。英伟达 GTC 预热，全 ai 战略引燃智驾+机器人+工业ai，同时特斯拉 optimus V3 有望落地，推荐恒勃、银轮、隆盛、福达、岱美，关注拓普、三花等。年报期将至，继续建议关注有业绩支撑的白马机会，尤其是在权重指数中的企业，包括宇通客车、敏实、继峰、福达等。行业情况更新：根据乘联会周度数据，2 月第一周全国乘用车市场日均零售 4.1 万辆，同比去年 2 月同期增长 54%，较上月同期增长 37%。最近一周传统原材料价格指数上升、新能源原材料价格指

3、数下降。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+3.3%/+4.0%；新能源车原材料价格指数分别-1.8%/+5.8%。市场情况更新：本周汽车行业总成交额 4339.60 亿元（环比+26.69%），本周汽车行业指数收 7985.60点，全周下跌 2.76%。同期沪深 300 指数收报 4660.44 点，全周下跌 1.07%。汽车行业指数跌幅高于沪深 300 指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第 16 位，较上周上升 5 位。本周行业个股上涨 35 个，下跌 234 个。其中涨幅最大的个股是长源东谷、飞龙股份、联诚精密，分别上涨 23.2%、15.8%、11.9%，跌幅最大

4、的个股是凯龙高科、岱美股份、天普股份，分别跌幅-17.1%、-14.3%、-13.9%。重要事件：新势力月度销量更新；北美七巨头签署自主供电协议，关注分布式电源产业链；小鹏发布第二代 VLA智驾系统，探索从 L2向 L4的技术跨越;比亚迪发布第二代刀片电池与闪充技术，加快新能源汽车补能效率提升；两会代表行业观点整理。投资分析意见：基于 AI 外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：首先看好 ai 外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏、蔚来、理想、华为系的江淮、北汽等。有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利、零跑等。国央企改革带来的突破性变化，关注上汽、东风。零部件端：机器人及数据中心液冷等有

5、望从主题转向产业趋势，关注业绩有支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，智能化关注核心 tier1，德赛西威、经纬恒润、科博达、伯特利等。中大市值白马关注，银轮、岱美、新泉、双环、敏实、星宇、宁波华翔等。中小市值弹性关注，福达、隆盛、恒勃、继峰等。以及行业反内卷涨价周期下，利好二手车盈利修复的优信。核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共23页 简单金融 成就梦想 1.本周事件 1.1 新势力月度销量更新 2026 年 2 月，新能源车企交付呈分化趋势，整体看同比-26%，环比-17%。具体来看，2026 年 2

6、 月比亚迪销量 19.02 万辆，同比-41%；极氪销量 2.39 万辆，同比+70%；零跑销量2.81万辆，同比+11%；小鹏销量1.53万辆，同比-50%；理想销量2.64万辆，同比+1%；鸿蒙智行销量 2.82 万辆，同比+31%；蔚来销量 2.08 万辆，同比+58%；岚图销量 0.84 万辆，同比+4%。表 1：新能源汽车品牌 2026 年 2 月销量快报（单位：辆）2025.08 2025.09 2025.10 2025.11 2025.12 2026.01 2026.02 2 月同比 2 月环比 本年累计 累计同比 比亚迪 373626 396270 441706 480186