通信设备及服务行业光线无人机专题报告：无人机驱动光纤需求、价格激增-260307（9页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.03.07 无人机驱动光纤需求无人机驱动光纤需求、价格、价格激增激增 Table_Industry 通信设备及服务通信设备及服务 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 通信设备及服务SpaceX计划在月球电磁弹射卫星，推动国内火箭技术加速迭代2026.02.28 通信设备及服务英伟达营收创新高，AAOI 预期大幅上修，关注AI 产业机会2026.02.28 通信设备及服务中国移动光缆价格趋势向好

2、，国内 AI 需求向上2026.02.15 通信设备及服务北美云厂商业绩超预期，关注CPO 及产业链公司投资机会2026.02.07 通信设备及服务光纤光缆供不应求，看好涨价趋势2026.02.05 光线无人机专题报告 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 余伟民(分析师)010-50949926 S0880525040028 王彦龙(分析师)010-83939775 S0880519100003 本报告导读：本报告导读：光纤无人机逐渐替代传统光纤无人机逐渐替代传统 FPV无人机成为俄乌冲突主要手段无人机成为俄乌冲突主要手段，俄罗斯光缆制造企业俄罗斯光缆制造企业依赖于来自中国

3、的光纤供应，依赖于来自中国的光纤供应，无人机驱动光纤需求、价格激增无人机驱动光纤需求、价格激增。投资要点：投资要点：Table_Summary 对华依赖与价格飙升，俄罗斯的光缆制造企业依赖于来自中国的光纤供应。与此同时，进入 2026 年后，中国供应商对俄罗斯买家的光纤材料价格上涨迅速。价格剧烈波动的主要原因被归结为需求量的激增。无人机驱动光纤需求、价格激增，国内厂商受益。光纤无人机的核心技术逻辑，是基于光链路实现无人机与地面控制端的双向信息交互，这一创新通信模式彻底重构了无人机与地面端的信息交互体系。光纤无人机的突出优势，在于拥有较高的抗电磁干扰能力和信号密闭传输能力。风险提示：地缘政治与出

4、口管制升级风险：光纤制导无人机、高端光纤系留无人机均属全球敏感军品及高技术装备管制范畴。若地缘政治冲突持续发酵，海外出口管制、贸易管控政策进一步加码，将导致相关企业海外市场拓展不及预期，同时面临核心零部件进口受阻、供应链成本抬升及跨境合规处罚风险；核心技术迭代与国产化替代不及预期风险：光纤无人机的性能上限与规模化降本，高度依赖光电复合缆、微细光纤、光纤制导系统等专属核心技术的突破与国产化落地。若技术迭代不及预期，将制约下游场景渗透进度；若国产化替代不及预期，将面临供应链断供、盈利空间压缩的风险，影响行业长期增长。432490行业跟踪报告行业跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of

5、9 目录目录 1.光纤无人机逐渐崛起.3 1.1.光纤无人机，作为解决传统通信难题的“新利器”.3 1.2.抗干扰能力强是最大优势.3 1.3.光纤可实现超高带宽大数据传输.4 1.4.高度隐蔽性.4 2.俄乌战场上的创新光纤无人机.5 2.1.传统 FPV 无人机无法满足新军备竞赛.5 2.2.光纤无人机凭借其独特的技术特性，逐步进入实战应用.6 3.无人机驱动光纤需求激增，国内厂商受益.7 4.风险提示.8 0YVZtQmQsMrOpPtNrRsQnQ8ObP7NpNnNmOrPkPmMsReRpPyR7NoPtRNZpPrRNZtQnR行业跟踪报告行业跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条

6、款部分 3 of 9 1.光纤无人机逐渐崛起光纤无人机逐渐崛起 1.1.光纤无人机，作为解决传统通信难题的“新利器”光纤无人机，作为解决传统通信难题的“新利器”当前科技迭代加速背景下，无人机已在多领域实现规模化落地应用，涵盖影视航拍、农业植保、物流配送、应急救援等诸多场景，凭借灵活作业、精准执行的核心优势，深刻重塑了相关领域的作业模式与生产效率。但值得注意的是，传统无人机长期采用无线电通信方案，该技术路径在传输带宽、抗干扰能力、信息保密性、长距离稳定传输等方面的短板逐步凸显，已成为制约无人机行业向更高精度、更高可靠性、更复杂作业场景进阶的核心瓶颈之一。在此背景下，光纤无人机凭借创新的光链路通信