【开源证券】电子行业周报：token出海利好国产算力，海力士打响扩产第一枪-260301（3页）.pdf

1、电子电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 电子电子 2026 年 03 月 01 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 海内外大模型密集更新，推动 AI 算力需求持续增长行业点评报告-2026.2.23 JX 金属指引明确行业景气度，靶材成为半导体金铲子行业点评报告-2026.2.13 关注半导体自主可控和涨价连锁反应行业点评报告-2026.2.9 token 出海利好国产算力，海力士打响扩出海利好国产算力，海力士打响扩产产第一枪第一枪 行业周报行业周报 陈蓉芳（分析师）陈蓉芳（分析师） 证书编号：S0790524120002 市场回

2、顾：市场回顾：国际局势影响海外整体下跌国际局势影响海外整体下跌，国内科技股涨势显著国内科技股涨势显著 本周（2026.02.23-2026.02.27）上半周海外科技股由于 AI 算力信心增强整体上涨，下半周由于国际局势影响出现较大回调，A 股在算力信心增强及海外科技股业绩超预期等影响下涨势显著。具体来看，本周电子行业指数涨 4.02%，半导体涨2.18%，消费电子涨 3.00%，光学光电涨 4.19%。海外科技方面，纳斯达克本周跌 0.95%、恒生科技跌 1.41%，业绩超预期催化显著，应用光电涨 62.98%，其他个股方面，英特尔涨 3.40%，AMD 涨 0.03%，英伟达跌 6.65%

3、，美光跌 3.69%，特斯拉跌 2.26%，谷歌跌 1.10%。行业速递行业速递：手机大厂或将集体涨价手机大厂或将集体涨价，算力布局持续深化算力布局持续深化，存储大厂将扩产，存储大厂将扩产 终端：终端：苹果新品发布在即，手机产品将迎来新一轮涨价苹果新品发布在即，手机产品将迎来新一轮涨价。据彭博社报道称，苹果已邀请媒体参加 3 月 4 日举行的“苹果特别体验活动”，计划进行为期三天的密集发布会，或有望发布至少五款新产品。根据欧盟委员会信息披露，苹果已收购一家光学初创公司 invrs.io，invrs.io 专注于用于增强现实/虚拟现实、数据中心等领域的光学和光子学技术。据科创板日报信息，OPPO

4、、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于 3 月初启动新一轮产品价格调整。算力：算力：算力合作持续加强算力合作持续加强，英伟达业绩超预期英伟达业绩超预期。OpenAI 预计到 2030 年总算力支出达到 6000 亿美元。Meta 与 AMD 签署多年期协议，预期将部署高达 6GW 的GPU，首批 1GW 的搭载 MI450 GPU 的机架级服务器将于 2026 年下半年出货。英伟达第四财季总营收 681 亿美元，yoy+73%，超预期，数据中心营收 623 亿美元，yoy+75%。OpenRouter 数据显示，2 月 9 日-15 日这周，中国模型调用量首次超过同期

5、美国模型，全球调用量排名前五的模型中，中国模型占据四席。存力：存力：存储大厂将扩产，存储大厂将扩产，苹果接受苹果接受 LPDDR5X 价格翻倍价格翻倍。2 月 20 日，SK 集团董事长崔泰源承诺将大幅提 HBM（高带宽内存）产量，以应付全球数据中心需求。SK 海力士 2 月 26 日宣布，已与闪迪公司联合举办“HBF 规格标准化联盟启动会”，正式发布面向 AI 推理时代的下一代存储器解决方案 HBF 的全球标准化战略。SK 海力士将在韩国龙仁建设新设施，投资 21.6 万亿韩元。苹果已为 iPhone17系列敲定了三星 DS 部门(半导体部门)LPDDR5X 订单，价格较此前翻了一倍。AI

6、基座基座：盛合晶微盛合晶微 IPO 申请审议通过，中国先进芯片扩产在即申请审议通过，中国先进芯片扩产在即。苹果公司表示，2026 年将采购超 1 亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。2 月 24 日上交所审议通过了盛合晶微科创板 IPO 申请。投资建议投资建议 本周 A 股科技行情走强，海外大厂 AI 布局持续深化，存储大厂、中国先进芯片厂商扩产在即，产业链将持续受益。推荐标的：江丰电子、拓荆科技、沪电股份、胜宏科技等；受益标的：寒武纪、精测电子、长川科技等。风险提示：风险提示：AI 发展不及预期、国际贸易不确定性风险、国际局势不确定性风险。-38%-19%0%19%38%58%77%202