【东方证券】国防军工行业动态跟踪：中东局势升级，ai赋能网电攻防、防空反导装备实战效果超预期-260301（3页）.pdf

1、 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。国防军工行业 行业研究|动态跟踪 事件：事件：2 月 28 日，美国和以色列对伊朗展开重大作战行动。作为“十二日战争”的延续，特朗普将美国对伊朗的军事行动描述为“规模庞大且持续进行”。此次袭击要摧毁伊朗的导弹工业，消灭伊朗海军，并确保伊朗不能获得核武器。AI 赋能的网电攻防赋能的网电攻防实战效果实战效果超预期超预期，体系化体系化&智能化装备建设预期有望智能化装备建设预期有望强化强化。2 月28 日美以袭击共覆盖有大约 30 个伊朗境内目标，包括伊朗首都德

2、黑兰的总统府和政府大楼。据华盛顿邮报，本次攻击行动包括从海上发射“战斧”导弹以及从空军战机上发射空射导弹，检验了现代化武器装备的实战效果。我们认为隐身战机隐身战机突防投送精确弹药突防投送精确弹药的传统踹门战术的传统踹门战术能取得超预期战果的核心原因在于能取得超预期战果的核心原因在于通过通过“AI 赋能的网电攻防”让美方夺取了信息优势，实现体系化和智能化作战。据华尔街日报，美国在中东的空袭中使用了 Anthropic 的人工智能技术。本轮冲突有望提升市场对于网电攻防实战价值的认知，看好卫星应用、电子对抗、数据链、精确制导等体系化&智能化装备采购预期的强化和提升。伊朗伊朗通过通过常规武器常规武器“

3、饱和打击饱和打击”实现非对称作战”实现非对称作战，针对“低慢小”的防空，针对“低慢小”的防空系统补短系统补短板预期板预期有望有望强化强化。德黑兰遇袭后，伊朗快速组织反击行动。伊朗的反击武器主要包括“沙希德-136”自杀式无人机和“法塔赫”系列弹道导弹，前者具备“低慢小”特征，可实现低成本消耗防空拦截弹药；后者具备“快高远”特征，用以实现关键一击，两者协同将给防空系统带来极大困扰，最终完成突防实现军事目标的打击。冲突首日，伊朗对以色列本土进行了七轮饱和打击，并分别针对巴林（美海军第五舰队司令部）、卡塔尔（乌代德空军基地）、阿联酋（宰夫拉空军基地）、科威特（萨利姆空军基地）进行精确打击。我们认为，

4、伊朗的反击行动，一方面反映了传统防空系统的局限性，应针对低慢小目标发展针对性的“多层拦截”防御系统，主要包括激光、微波等定向能武器以及多类型智能弹药；另一方面也反映了高效费比常规武器的实战价值和庞大需求，市场对于高效费比常规性武器的全球补库需求预期有望提升。区域安全区域安全催化地区防务需求上升，我国军贸份额提升的预期有望继续强化。催化地区防务需求上升，我国军贸份额提升的预期有望继续强化。冲突爆发 4 小时后，中东局势进一步升级，巴林、卡塔尔、阿联酋、沙特、科威特等多地传出爆炸声。伊朗外长表示将根据国际法准则，把所有侵略行动的发起点，以及任何试图拦截伊朗防御性反击的行为全部视为“合法打击目标”。

5、中东紧张局势加速有望提升该地区的整体军费支出和军贸进口。此外，从依靠单一来源到供应多元化的转变也成为中东地区国家保障国防安全的核心诉求，我国军贸份额有望得到提升，对高端装备、防御性装备和高效费比常规武器装备的需求有望增加。本次冲突中本次冲突中 AI 赋能的网电攻防实战效果超预期，赋能的网电攻防实战效果超预期，但面对伊朗无人机和导弹“饱和式打但面对伊朗无人机和导弹“饱和式打击”，防空系统的短板也有暴露击”，防空系统的短板也有暴露。网电攻防和防空反导网电攻防和防空反导装备建设装备建设预期有望提升预期有望提升：网电攻防相关标的：拓尔思(300229，未评级)、华如科技(301302，未评级)、中科星

6、图(688568，未评级)、七一二(603712，未评级)等；防空反导相关标的：锐科激光(300747，未评级)、航天南湖(688552，未评级)、长盈通(688143，未评级)、新光光电(688011，增持)风险提示风险提示 订单和确收不及预期；产业化进度不及预期等 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 国防军工行业 报告发布日期 2026 年 03 月 01 日 罗楠 执业证书编号：S0860518100001 021-63326320 冯函 执业证书编号：S0860520070002 021-63326320 鲍丙文 执业证书编号：S0860124070016 021-6