【大同证券】基金配置周报：“乐购新春”方案出台，可关注消费板块-260211（11页）.pdf

1、 证券研究报告基金配置周报 2026 年 2 月 11 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页“乐购新春”“乐购新春”方案方案出台出台，可可关注关注消费消费板块板块 【2022026060202202-202202606020208 8】市市场回顾：场回顾：上周权益市场主要指数多数收跌，科创 50 指数跌幅最大，下跌 5.76%；申万一级行业涨跌互现，多数行业指数跑赢万得全 A 指数；债券市场长短端利率走势不一，其中十年期国债下行 0.10BP 至 1.810%，10Y-1Y 期限利差有所收窄,长短端信用利差有所走阔；基金市场中偏股基金指数和二级债基指数均周度收跌，中长

2、期纯债基金指数和短期纯债基金指数均周度收涨。权权益类产品配置策略：益类产品配置策略：事件驱动策略：（1）我国成功发射可重复使用试验航天器，可关注：长城景气成长 A(018939)、前海开源沪港深强国产业(004321)和南方军工改革 A（004224）；（2）多部门联合印发2026“乐购新春”春节特别活动方案，可关注：嘉实文体娱乐 A(003053)、工银新生代消费(005526)和华夏消费臻选 A（017716）；（3）央行已连续 15 个月增持黄金，可关注：前海开源金银珠宝 A(001302)、嘉实上海金 ETF 联接 A(016581)和华安黄金 ETF 联接 A（000216）。资产配

3、置策略：权益端采取均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的华夏智胜先锋(501219)、科技成长风格的嘉实前沿创新（009993）、创新药风格的嘉实互融精选 A（006603）和高端制造风格的博时军工主题 A(004698)。固收端建议关注中短债基金及固收+基金，商品端建议关注黄金类指数基金。稳稳健类产品配置策略：健类产品配置策略：市场分析：（1）央行公开市场操作净回笼；（2）中国人民银行召开 2026 年信贷市场工作会议；（3）美国 ADP 就业数据不 大同证券研究中心 分析师：杨素婷 执业证书编号：S07705240

4、20002 邮箱： 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http:/ 证券研究报告基金配置周报 2026 年 2 月 11 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 11 页 及预期。重点关注产品：核心策略可关注诺德短债 A（005350）和国泰利安中短债 A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值 A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光 A(002015)。风风险提示：险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用本文数据来源于公开数据

5、，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期政策效果不及预期；事件事件存在存在超预期演进超预期演进的风险的风险；政策；政策超预期演变超预期演变；地缘政治风险加剧地缘政治风险加剧。证券研究报告基金配置周报 2026 年 2 月 11 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页 一一、市场回顾、市场回顾 1 1、权益市场、权益市场 上上周权益市场周权益市场

6、主要指数主要指数多数收跌多数收跌。其中科创 50 跌幅最大，下跌5.76%，创业板指（-3.28%）、恒生指数（-3.02%）、沪深 300（-1.33%）、上证指数（-1.27%）和北证 50（-0.70%）也有不同程度的下跌，仅万得微盘股指数（1.86%）周度上涨。近 1 月、近 3 月和今年以来，位于榜首的均是万得微盘股指数。申申万万一级一级行业行业涨涨跌跌互互现现，多数行业跑多数行业跑赢赢万得全万得全 A A。其中食品饮料（4.31%）、美容护理（3.69%）、电力设备（2.20%）、综合（1.96%）和交通运输（1.90%）排名相对靠前，而有色金属(-8.51%)、通信(-6.95%