投中统计：基金完成近500亿美元募资早期投资锐减超六成(27页).pdf

1、 基金完成近500亿美元募资 早期投资锐减超六成 2019Q3 2019.10 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 新注册基金数量下滑趋势明显 完成近500亿美元募资额，美元基金募资动力强劲 早期投资锐减超六成，机构投资阶段趋于后移 私募股权市场整体下行，多项投资指标创新低 2019Q3VC/PE市场政策盘点 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright 投中信息 新注册基金数量下滑趋势明显 深圳成中国私募股权基金主要聚集地 01/ 近几年来，中国私募股权市场整体监管趋严，行业 准入门槛提高，导致私募股权投资基金成立难度加 大。从数据结果上看，2018年四

2、季度以来，新成立 基金数量跌破千支，新成立基金数量整体呈下降趋 势。虽整体募资形势下行，但头部机构似乎受大环 境影响不大，高瓴资本、红杉中国在本季依然有10 支以上的基金注册成立。从地域分布来看，借助政 策扶持鼓励，广东深圳地区脱颖而出，新成立基金 数量占全国总数的1/3，逆势成为全国私募股权基 金成立最多的地区。 2019年三季度，新注册成立基金数量793支，同比2018年三季度的 1070支下降25.89%；以上新注册基金的管理机构数量共567家，同 比2018三季度下降11.13%。2018年开始，中国私募股权市场整体监 管趋严，行业准入门槛提高，导致私募股权投资基金成立难度加大，部 分

3、中小机构也暂停新基金的注册，新成立基金数量整体呈下降趋势。 新注册成立基金数量下滑趋势明显 Copyright 投中信息 1015 1267 13041299 1056 1128 1070 883 635 816793 17Q1Q2Q3Q418Q1Q2Q3Q419Q1Q2Q3 2017Q1-2019Q3中国VC/PE市场新注册成立基金数量 新注册成立基金数（支）整体趋势 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.10 632 750 796 808 682 718 638 552 449 542 567 17Q1Q2Q3Q418Q1Q2Q3Q419Q1Q2Q3 2017Q1-20

4、19Q3中国VC/PE市场完成基金注册成立的 机构数量 注册新基金的机构数量（家）整体趋势 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.10 273 124 8982 5248 2717 131312 7 6 5 4 4 4 3 2 2 1 1 1 1 1 1 广 东 省 浙 江 省 江 苏 省 山 东 省 福 建 省 江 西 省 湖 南 省 湖 北 省 安 徽 省 四 川 省 陕 西 省 河 南 省 上 海 市 重 庆 市 北 京 市 广 西 省 新 疆 省 辽 宁 省 河 北 省 宁 夏 省 甘 肃 省 贵 州 省 内 蒙 古 山 西 省 天 津 市 云 南 省 2019Q3中

5、国各地区新注册成立基金数量分布 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.10 深圳成中国私募股权基金成立主要聚集地 Copyright 投中信息 2019年三季度，新注册成立的793支新基金中，广东省新成立基金273 支，其中深圳市新成立基金147支，强势领跑全国。今年年初，深圳 出台促进创投行业发展的若干措施鼓励市政府引导基金、国有企业、 专业化创投机构、天使投资、金融机构等主体进入创投行业，通过丰富 创投主体实现创投资金集聚，创新创投募集资金方式拓宽资金来源渠 道，解决创投行业发展中存在的募资难问题。随市场发展及政策推动，目 前深圳市已逐步成为中国私募股权资产配置的主要聚集

6、地。 深圳已成中国私募股权资产配置的 主要聚集地 广东省, 34% 浙江省, 16% 江苏省, 11% 山东省, 10% 福建省, 7% 江西省, 6% 湖南省, 3% 2019Q3中国各地区完成工商注册新基金数量及分布 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.10 市级 新注册成立 基金数量 深圳市147 广州市49 佛山市23 珠海市22 东莞市20 惠州市7 肇庆市2 中山市2 云浮市1 2019年三季度，在567家机构新注册成立的793支基金中，有110 家机构新注册成立多支基金，18家机构新注册成立基金达5支及以 上，而457家机构仅注册成立1支。其中，高瓴资本新注册