【华鑫证券】指数基金投资+：宽基ETF净卖出超两千亿，三大全市场ETF组合继续创新高-260117（34页）.pdf

1、指数基金投资指数基金投资+宽基宽基ETFETF净卖出超两千亿，净卖出超两千亿，三大全市场三大全市场ETFETF组合继续创新高组合继续创新高证券研究报告证券研究报告2026年1月17日n分析师：吕思江分析师：吕思江nSAC编号：S1050522030001n分析师：武文静分析师：武文静nSAC编号：S1050525120002金融工程周报n分析师：刘新源分析师：刘新源nSAC编号：S1050525120004目 录CONTENTSPAGE 22 2.指数基金新发市场追踪指数基金新发市场追踪4 4.市场表现复盘市场表现复盘1 1.ETF.ETF投顾策略跟踪投顾策略跟踪诚信、专业、稳健、高效请阅读最

2、后一页重要免责声明3 3.ETF.ETF资金流向资金流向0101 ETF投顾策略跟踪PAGE 41.1 1.1 鑫选鑫选ETFETF绝对收益策略绝对收益策略 p 在前期报告基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资+系列报告之一系列报告之一中，我们通过“抽屉法”，在场内权益ETF池中进行测试。组合过去三年年化收益 14.23%，最大回撤仅为8.6%，夏普比率达到 1.44，样本内表现出色。p 鑫选鑫选ETFETF策略组合的目标，是在鑫选策略组合的目标，是在鑫选ETFETF池中通过持有的交易，同时跑出绝对收益和相对池中通过持有的交易，同时

3、跑出绝对收益和相对A A股权益的长周期相对收益。股权益的长周期相对收益。20242024年初至今鑫选年初至今鑫选ETFETF组合总回报为组合总回报为61.94%61.94%，较，较ETFETF等权超额等权超额8.42%8.42%，夏普比率，夏普比率1.51.5，最大回撤，最大回撤 6.3%6.3%，波动率，波动率14.84%14.84%，卡玛比率为卡玛比率为4.24.2，均优于，均优于ETFETF等权。等权。20242024年至今一笔买入收益最高的标的为创业板年至今一笔买入收益最高的标的为创业板ETFETF，持有区间涨幅，持有区间涨幅40.69%40.69%p 最新持仓：创新药最新持仓：创新药

4、ETFETF（10%10%）、证券）、证券ETFETF（10%10%）、有色金属）、有色金属ETFETF（5%5%）、化工）、化工ETFETF（5%5%）、新能源）、新能源ETFETF（5%5%）、）、黄金股黄金股ETF(10%)ETF(10%)、游戏、游戏ETFETF（10%10%）、半导体）、半导体ETF(5%)ETF(5%)、电网设备、电网设备ETFETF（5%5%）、创业板）、创业板ETFETF（5%5%）、机器人）、机器人ETFETF（5%5%）、工业母机）、工业母机ETFETF（5%5%）、金融科技）、金融科技ETFETF（10%10%）、科创板人工智能）、科创板人工智能ETFET

5、F（5%5%）、半导体设备）、半导体设备ETFETF（5%5%）诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明数据来源：wind，华鑫证券研究鑫选ETF策略样本外表现出色PAGE 51.1 1.1 鑫选鑫选ETFETF绝对收益策略持仓绝对收益策略持仓 诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明ETF代码ETF名称权重159667.SZ国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金5%159992.SZ银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金10%159870.SZ鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金5%512880.SH国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金1

6、0%512400.SH南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金5%516160.SH南方中证新能源交易型开放式指数证券投资基金5%517520.SH永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金10%512480.SH国联安中证全指半导体交易型开放式指数证券投资基金5%159869.SZ华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金10%159326.SZ华夏中证电网设备主题交易型开放式指数证券投资基金5%159915.SZ易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金5%562500.SH华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金5%159851.SZ华宝中证金融科技主题交易型开放式