【华宝证券】公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：权益市场“开门红”，把握节奏布局机会-260113（9页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/92026 年年 01 月月 13 日日证券研究报告证券研究报告|公募基金周报公募基金周报权益市场权益市场“开门红开门红”，把握节奏布局机会，把握节奏布局机会公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（2026.01.11）分析师：李亭函分析师：李亭函分析师登记编码：S0890519080001电话：021-20321017邮箱：分析师：黄浩分析师：黄浩分析师登记编码：S0890524110001电话：021-20321391邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、权益市场交投活跃，

2、顺势而为避免追 高 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（2026.01.05-2026.01.09）2026-01-122、ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 2026/1/122026-01-123、策略指数持续表现稳健，积极布局2026 公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（2026.01.04）2026-01-064、跨年行情延续，期待春季躁动公募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（2025.12.29-2025.12.31）2026-01-055、ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 2026/1/52026-01-05投资要点投资要点2026 年开年，A 股市场表现强势，实现“

3、开门红”，上证指数单周录得3.82%的涨幅，向上突破 4100 点。内部部分板块更加强势，卫星产业、AI 应用等行业主题热度高涨，表现亮眼。其他具备弹性的行业板块也录得不俗表现，如半导体、机器人、化工等，同时部分有望在今年景气度提升的板块在开年行情中还未有所表现，市场内部还存在一定分化。海外方面，受到地缘政治局势、美国经济数据以及美联储独立性等多方面因素影响，不确定性压制美股整体市场表现，美股内部也存在一定分化，有边际变化的题材以及小盘风格等表现较好，部分科技龙头表现相对疲软，纳斯达克指数开年首周录得涨幅 1.88%，罗素 2000 指数录得涨幅 4.62%。量化策略配置观点：量化策略配置观点

4、：股基增强策略 常青低波策略 海外权益策略A 股方面，我们持续看好 A 股未来的投资机会，短期来看，上证指数已经上冲至 4100 点上方，量能也在 2026 年开年后持续放大，市场整体有望在春季攻势的预期下进一步向上突破，可积极布局短期的弹性机会，当前时点股基增强策略的吸引力依旧更大。短期内的市场热度更多集中于部分题材，且量能的放大和指数的上行速度均较快，短期内或可等待小幅调整的机会再进行加仓布局。仓位内部高弹性依旧值得更高比例配置，常青低波策略可作为底仓进行组合配置，根据账户的风险偏好特征进行比例上的设置，优化组合波动特征。海外方面，市场的关注点从前期的关税风险，再到 2025 年四季度的

5、AI 泡沫和降息节奏，海外市场在修复关税冲击带来的跌幅后，上行动力有所减弱且分歧增加。展望来看，短期内 AI 的强劲需求以及近期 AI 相关的应用新成果有望不断为市场增添助推剂，大幅回调的风险或较低，仍具有一定的配置布局价值。同时需要关注的风险点也较多，AI 基础投资落地情况、模型进展、芯片进展、预期降息节奏等等，海外宏观经济以及政治格局的潜在风险同样需要紧密关注，整体性价比或略低于 A 股的策略组合。权益基金策略指数权益基金策略指数常青低波基金策略指数本周收益 1.806%，超额收益-3.045%。近一个月收益1.799%，超额收益-3.533%。股基增强基金策略指数本周收益 3.329%，

6、超额收益-1.459%。近一个月收益4.456%，超额收益-0.876%。现金增利基金策略指数现金增利基金策略指数本周取得 0.034%的收益，优于比较基准中证货币基金指数，超额收益不断累积，策略运行以来累计获得超额收益 0.575%。海外权益配置基金策略指数海外权益配置基金策略指数本周录得收益 0.419%，超额收益-4.625%。近一个月收益 1.195%，超额收益-5.353%。风险提示：风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基