【宏观专题】何以负“甜蜜”——海外税制学习系列一-260112（17页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 宏观研究宏观研究 宏观专题宏观专题 2025 年年 1 月月 12 日日 【宏观专题】何以负“甜蜜”何以负“甜蜜”海外海外税制学习系列税制学习系列一一 核心观点核心观点“十五五”规划建议提出“增强财政可持续性”、“完善地方税、直接税体系”，同时强调“稳步扩大制度型开放”。展望全球，有诸多我们较为“陌生”的税展望全球，有诸多我们较为“陌生”的税制建设经验，可为我国完善与现代化相匹配的税制建设提供参考。制建设经验，可为我国完善与现代化相匹配

2、的税制建设提供参考。高糖饮食会增加高糖饮食会增加健康风险且一定程度上提升社会负外部性成本，健康风险且一定程度上提升社会负外部性成本，全球发达国全球发达国家普遍都实行了“糖税”。我们谨以糖税，作为新税制学习系列的开篇家普遍都实行了“糖税”。我们谨以糖税，作为新税制学习系列的开篇目目的并非照搬海外，而是开拓视野，基于中国基本国情给予启发，助力思考。的并非照搬海外，而是开拓视野，基于中国基本国情给予启发，助力思考。主要观点主要观点 一、一、糖税是什么？历史上的糖税糖税是什么？历史上的糖税，更，更像奢侈品税像奢侈品税 历史上的糖税，历史上的糖税，泛指对泛指对糖类制品征收糖类制品征收，消费群体以富裕阶层

3、为主消费群体以富裕阶层为主，主要目标是，主要目标是筹集财政收入，筹集财政收入，更类似于奢侈品税更类似于奢侈品税（详见正文）。二二、糖税是什么？当代的糖税，更像烟草税糖税是什么？当代的糖税，更像烟草税 当代当代的糖税，的糖税，特指对特指对含糖饮料含糖饮料（Sugar-Sweetened Beverages，SSB）征收，消费征收，消费群体是群体是普通民众普通民众，主要目标是，主要目标是“寓禁于征”“寓禁于征”，更类似于烟草税更类似于烟草税：即：即通过税收引通过税收引导居民健康消费，纠正市场中存在的外部成本，最终达到提高社会福利的目标导居民健康消费，纠正市场中存在的外部成本，最终达到提高社会福利的

4、目标同样身材，亚洲人得糖尿病的风险更高同样身材，亚洲人得糖尿病的风险更高，2024 年我国成年糖尿病患者相年我国成年糖尿病患者相关支出已超万亿元，关支出已超万亿元，占占 GDP 比重比重 0.9%。中国。中国 20-79 岁糖尿病患病率由岁糖尿病患病率由 2010年约年约 4%增长至增长至 2024 年约年约 12%，在全球已处于较高水平，在全球已处于较高水平。在海外在海外，目前糖税的目前糖税的征税范围大致可分为窄口径、中口径和宽口径征税范围大致可分为窄口径、中口径和宽口径：窄口径窄口径仅对含糖饮料征税（在实施含糖饮料税的国家中占比 54%）。中口径中口径指除对含糖饮料征税外，还对添加有人工甜

5、味剂的饮料征税（占比 39%）。宽口径宽口径指对所有非酒精饮料征税（占比 7%）。在我国，“含糖饮料”的具体口径尚不清晰在我国，“含糖饮料”的具体口径尚不清晰（详见正文）。三三、糖税该收吗？美国经验：糖税该收吗？美国经验：99%被分配被分配、95%用于用于社区投资和健康、社区投资和健康、85%反反哺受影响社区哺受影响社区 糖税具有累退性，糖税具有累退性，看似不利于促进收入公平看似不利于促进收入公平：低收入人群消费含糖饮料更多、：低收入人群消费含糖饮料更多、糖税占低收入家庭的收入比例更高，导致糖税占低收入家庭的收入比例更高，导致低收入群体税收负担更高低收入群体税收负担更高；糖税如何应对累退性？需

6、配套再分配机制（如医疗补助、健康食品补贴等）。糖税如何应对累退性？需配套再分配机制（如医疗补助、健康食品补贴等）。以美国费城、西雅图等以美国费城、西雅图等 7 个征收糖税的城市为例：个征收糖税的城市为例：1、99%的的糖税收入糖税收入被分配被分配：通过糖税筹集的年均收入为 1.34 亿美元，1.332 亿美元（99%）在研究年份被分配；2、95%用于社区投资和健康用于社区投资和健康，遵守收入分配承诺，遵守收入分配承诺：8960 万美元（占总分配的67%）用于人力资本和社区资本投资，包括早期儿童发展、社区基础设施改进以及青少年和劳动力发展等；3690 万美元（占总分配的 28%）用于健康相关投资