【开源证券】综合行业周报：英伟达开源Alpamayo，禾赛加入“朋友圈”-260111（10页）.pdf

1、综合综合 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/10 综合综合 2026 年 01 月 11 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 昆仑芯启动港股 IPO，关注 MiniMax多模态机会行业周报-2026.1.4 晶圆代工厂涨价，深蓝首批 L3 车辆上路行业周报-2025.12.28 国内 L3 级准入试点许可，百融云硅基员工+Anthropic Skill 范式发布，关注 Agent 产业机会行业周报-2025.12.21 英伟达开源英伟达开源 Alpamayo，禾赛加入“朋友圈”，禾赛加入“朋友圈”行业周报行业周报 初敏（分析师）初敏（分析

2、师）张可（分析师）张可（分析师）陈沆（联系人）陈沆（联系人） 证书编号：S0790522080008 证书编号：S0790523070001 证书编号：S0790524100001 汽车汽车自动驾驶自动驾驶：英伟达英伟达开源开源 Alpamayo，禾赛加入英伟达“朋友圈”，禾赛加入英伟达“朋友圈”英伟达发布了具备推理能力的 Alpamayo 模型、Cosmos 世界模型及双栈安全架构，重新定义了物理 AI 的技术底座。英伟达通过“三台计算机”理论确立了从芯片供应商向全栈自动驾驶生态主导者的战略转型。英伟达宣布了以梅赛德斯-奔驰为先的全球部署计划，并致力于构建极具包容性的开放商业生态。CES 2

3、026 上，禾赛科技宣布，为满足 ADAS 及机器人领域日益增长的激光雷达需求，公司规划年产能将由 2025 年的 200 万台提升至 2026 年的 400 万台，实现翻倍增长。此外，禾赛在泰国曼谷的新工厂建设正稳步推进，预计 2027 年初投产。电子：电子：华虹半导体拟收购华力微，加速技术与产能协同华虹半导体拟收购华力微，加速技术与产能协同 本周（2026 年 1 月 5 日-1 月 9 日）恒生科技指数和恒生指数分别微跌 0.9%/0.4%，跑输电子指数（涨 4.0%）。本周港股电子中华虹半导体领涨，涨幅为 12.2%，跑赢恒生科技指数。2025 年 12 月 31 日华虹半导体发布公告

4、，拟以发行股份方式购买华力微 97.4988%股权，标的资产交易总对价为 82.7 亿元。华力微为优质晶圆代工资产，此次收购有望扩充公司长期产能，公司将新增 3.8 万片/月的 65/55nm、40nm 产能。同时公司公告拟向不超过 35 名（含 35 名）的特定投资者发行股份募集配套资金不超过 75.6 亿元。投资建议：投资建议：汽车汽车自动驾驶自动驾驶：英伟达发布了具备推理能力的 Alpamayo 模型、Cosmos 世界模型及双栈安全架构，重新定义了物理 AI 的技术底座，宣布了以梅赛德斯-奔驰为先锋的全球部署计划，并致力于构建极具包容性的开放商业生态。推荐智能驾驶及 RoboX 相关公

5、司、小马智行、地平线机器人-W、黑芝麻智能、小鹏汽车-W，受益标的禾赛-W、速腾聚创、文远知行。工具：工具：中期降息趋势明确，短期美联储动作反复提供配置机会；对美出口政策环境趋稳，龙头企业全球产能布局成熟充沛，关税扰动反而利好其份额提升，待修复或更具双击弹性。关注割草机器人、泳池机器人产业进展。推荐创科实业、泉峰控股，受益标的有巨星科技、格力博、大叶股份、中坚科技、石头科技、九号公司。存储：存储：NAND 与 DRAM Flash 价格持续上涨，DRAM 新增产能不足以撑起需求，增量极为有限，受益标的 Samsung、SK Hynix、Micron、Kioxia、Western Digital

6、等。互联网：互联网：关注 AI 商业化及应用场景拓展，推荐阿里巴巴-W、拼多多、百度集团-SW，受益标的腾讯控股。风险提示：风险提示：产品推出不及预期，产能及供应链风险，监管政策变动，宏观经济增长放缓，地缘政治风险。-19%0%19%38%58%77%2025-012025-052025-09综合沪深300相关研究报告相关研究报告 行业研究行业研究 行业周报行业周报 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/10 目目 录录 1、汽车自动驾驶：英伟达开源 Alpamayo，禾赛加入英伟达“朋友圈”.3 2、电子：华虹半导体拟收购华