1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业月报行业月报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.01.05 计算机计算机 2026 年年 1 月研究观点月研究观点：AI 应用层应用层获获资本押注资本押注，存款货币型存款货币型 2.0 时代时代来临来临 Table_Industry 计算机计算机 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 计算机计算机周观点第 29 期：国产大模型冲刺港股 IPO，算力侧加速生态构建2025.12.28 计算机扩大人民币跨境使用，数字人民币迎发展新机遇2025.12.26

2、 计算机【国泰海通计算机】AI 开花，科技自立，计算机拐点将至 202512192025.12.21 计算机计算机周观点第 28 期：AI 大模型资本化进程加速，L3 智驾准入破冰迈入新阶段2025.12.21 计算机GPT-5.2 系列发布：重新定义 AI 生产力，驱动 AI 从模型竞争转向场景落地2025.12.18 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 杨林(分析师)021-23183969 S0880525040027 魏宗(分析师)021-23180000 S0880525040058 钟明翰(研究助理)021-38031383 S0880124070047 本报告

3、导读：本报告导读：四部门印发四部门印发汽车行业数字化转型实施方案汽车行业数字化转型实施方案，强化产业链自主攻关；，强化产业链自主攻关；AI Agent 应用应用价值凸显，价值凸显，Kimi 与与 Manus 获国内外资本获国内外资本关注关注；数字人民币制度框架正式升级，驱；数字人民币制度框架正式升级，驱动银行动银行 IT 系统、支付终端及安全硬件产业链迎来系统性改造与增量需求。系统、支付终端及安全硬件产业链迎来系统性改造与增量需求。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：工信部等四部门印发汽车行业数字化转型实施方案重点攻关智能机器人、智能检测设备等关键装备；AI 领

4、域，月之暗面获大额融资、Meta 高价收购 Manus，验证 Agent 商业化前景；数字人民币制度框架升级并推动跨境应用、金融科技等领域协同发展。我们维持计算机板块“增持”评级，推荐标的：日联科技、金山办公、合合信息、海康威视、新大陆、道通科技、海光信息，中科曙光。工业和信息化部等四部门近日联合印发汽车行业数字化转型实施工业和信息化部等四部门近日联合印发汽车行业数字化转型实施方案，方案，重点攻关智能机器人、智能检测设备等关键装备重点攻关智能机器人、智能检测设备等关键装备。方案将加强关键技术自主攻关作为核心任务，旨在提升产业链供应链的韧性与安全水平。方案提到的攻关重点覆盖仿真设计、研发测试及车

5、用操作系统等基础软件，智能机器人、智能检测设备等关键装备，以及信息物理系统（CPS）等集成核心技术，并明确鼓励整车及零部件企业优先应用上述自主可控技术产品。为加速突破，政策支持重点企业联合高校、科研院所组建创新联合体，开展协同技术攻关。同时，通过加强数据共享和平台共建，构建高效的“研发-验证-迭代”协同创新闭环，以缩短技术产业化周期。AI 产业的价值重心正加速向能够解决实际问题的产业的价值重心正加速向能够解决实际问题的 Agent 应用层迁应用层迁移移。国内大模型公司月之暗面（Kimi）近期完成 5 亿美元 C 轮融资，投后估值达 43 亿美元，公司现金储备已超百亿元人民币；创始人杨植麟在内部

6、信中表示，资金将用于加速训练下一代 K3 模型，并继续专注于 Agent 等生产力工具的商业化与付费订阅服务。国际科技巨头 Meta 以数十亿美元完成了对中国 AI 应用公司蝴蝶效应的收购，这也是 Meta 历史上第三大收购案。蝴蝶效应的核心产品为智能体应用 Manus，该产品年度经常性收入（ARR）已突破 1 亿美元，在被收购后将保持独立运营。数字人民币领域迎来关键性制度安排，政策框架的完善推动数字人民币领域迎来关键性制度安排，政策框架的完善推动数字人数字人民币民币发展进入新阶段。发展进入新阶段。中国人民银行等八部门于 12 月 24 日发布 关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见，提出将