租赁行业框架：监管推动行业高质量发展-260102（32页）.pdf

1、租赁行业框架：监管推动行业高质量发展租赁基本情况我国融资租赁行业分为金融租赁和商业性融资租赁（商租）两大类。其中，金融租赁公司属于持牌非银金融机构，始终由国家金融监管总局监管，监管标准严于商租；商租公司早期由商务部监管，2018年监管权正式划转至国家金融监管总局，实现监管统一。直租和回租是主流业务模式：直租聚焦解决企业设备购置资金需求，租赁公司购设备出租，租期结束后转移所有权，具有融资比例高、期限长、审批便捷等优势；售后回租主打盘活企业存量设备资产，企业售设备给租赁公司保留使用权，租期结束后赎回所有权，具备资金用途灵活、授信可循环、放款快等特点。】发展阶段2018年是我国租赁行业发展的关键分水

2、岭。2018年前，受益于经济扩张、产业升级及城镇化加速，行业规模实现快速增长，从2006年的80亿元增长至2018年的6.65万亿元，年均复合增长率达75%，金融租赁、内资商租、外资商租规模均同步快速扩张。2018年后，伴随商租监管权划转，行业进入高质量发展阶段：金融租赁和内资商租规模保持相对稳定，外资租赁公司数量与规模则快速下降。展望未来，依托产业升级推进及经济修复带动的企业扩大再生产需求，租赁行业仍有较大渗透率提升空间。行业格局租赁业务属于重资本领域，利差净收入是行业主要收入来源，资产规模分层清晰反映企业差异化战略布局。头部企业呈现专业化与综合化并存的发展格局：国银金租、远东宏信凭借多元产

3、业布局与全国性服务网络稳居行业前列；中银航空租赁、中国飞机租赁等企业聚焦航空细分赛道，构建核心竞争优势；江苏金租则深耕小微与普惠租赁领域，实现稳健增长，彰显细分市场的发展潜力。风险提示：利率风险，地缘政治冲突风险，法律与会计政策风险。(divcenter)近一年行业走势(/divcenter)1.1.1、按照企业性质划分：金融租赁与商业租赁我国融资租赁行业包括金融租赁及商业性融资租赁（商租）两大类。金融租赁公司属于持牌非银金融机构，一直由国家金融监管总局监管，监管也较商租更严格。商租公司最早由商务部监管，2018年监管权划转至国家金融监管总局，现由国家金融监管总局管理。1.1.1、按照企业性质

4、划分：金融租赁与商业租赁1.1.2、按照股东背景划分：银行/非银系、厂商系、独立系、平台系按照股东背景，租赁公司可以划分为银行/非银系租赁公司、厂商系租赁公司、独立系租赁公司、平台系租赁公司。1.1.3、按照业务模式划分：经营租赁和融资租赁经营租赁：出租人将资产使用权短期转让给承租人，租赁期内资产所有权仍归出租人，且租赁期满后承租人无强制购买义务的交易模式。融资租赁：融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易模式。1.1.3、按照业务模式划分：直接租赁和售后回租在融资租赁中，直租和回租是两种常见的业务模式。它们的核心区别在于所有

5、权转移方式、参与方和主要目的，在具体流程、标的物、适用场景等方面也有明显的区别。1.1.3、按照业务模式划分：直接租赁和售后回租设备直租能解决企业购置设备的资金需求，租赁公司先购买设备出租给企业，企业支付租金，租期结束后设备所有权转移给企业，该业务融资比例高、期限长、还款方式灵活且授信审批便捷。售后回租则可盘活企业现有设备资产，企业先售出现有设备给租赁公司以转移所有权并保留使用权，租赁公司支付设备款，企业再支付租金，租期结束后设备所有权转回企业，此业务能盘活存量资产、资金用途灵活、授信额度可循环使用且放款速度快。1.1.3、按照业务模式划分：直接租赁和售后回租从租赁合约登记数量看，2022-2

6、025年10月直接租赁、售后回租和其他业务类型的登记数量均值分别为14.4%、82.6%和3.1%，目前行业仍以售后回租业务模式为主。2023年10月，国家金管局发布的关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知中，指出“力争在2026年实现年度新增直租业务占比不低于cdot的目标”1.2、我国租赁行业主要政策梳理1981年4月，我国第一家融资租赁公司中国东方租赁成立，揭开了我国现代融资租赁业发展的篇章；同年7月，首家金融租赁公司中国租赁有限公司成立。此后一段时期，融资租赁在我国得到发展；但由于合规问题也滋生很多乱象，直到1999年合同法中对于融资租赁进行相关规定，融资租赁开始不断发展。1.2