三个皮匠报告：2026全球及中国稀土产业发展研究报告.pdf

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三个皮匠报告：2026全球及中国稀土产业发展研究报告

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2026 |

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"稀土作为工业维生素与战略金属，是支撑新能源、高端制造、国防军工、人工智能与低空经济等关键领域发展的核心基础材料，更是全球产业链供应链安全与地缘战略博弈的重要支点。在全球碳中和目标加速推进、关键矿产资源竞争日趋激烈、供应链多元化重构的大背景下，稀土产业已从传统资源型行业，转向兼具成长属性、战略属性与安全属性的核心赛道。
本报告立足 2026 年全球与中国稀土产业最新格局，系统梳理稀土产业定义、资源特征、发展历程与核心驱动因素，全面解析全球主要经济体资源布局、政策体系与替代路径，深度解构中国稀土产业在资源管控、行业整合、冶炼分离、技术壁垒、出口管制与产业链升级中的战略转型。报告围绕上游资源、中游功能材料、下游终端应用全链条展开价值分析，聚焦新能源汽车、风力发电、人形机器人、低空经济与国防军工等核心需求场景，并从产业发展与投资视角提出前瞻判断与细分赛道建议。
当前，全球稀土产业正进入供给刚性强化、需求结构升级、定价权重构、价值重估的关键阶段。中国凭借资源禀赋、全产业链配套、冶炼分离技术与政策管控，持续占据全球主导地位，同时加速向高端化、绿色化、国际化转型；美国、澳大利亚、欧盟等加紧构建“去中国化”供应链，海外矿山与加工产能逐步释放，东南亚、非洲成为新兴供给力量。供需错配、技术迭代与地缘博弈交织，共同塑造未来 3—5 年稀土产业的核心走向。
本报告旨在为行业企业、投资机构、政策制定者与研究人员，提供全景式、数据化、前瞻性的稀土产业参考，助力把握产业趋势、识别核心机遇、应对潜在风险。"

核心图表

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市场规模

产业链分析

竞争格局

头部企业研究

区域市场格局

人群分析

市场份额

人才供需

技术路径

细分市场

产业政策

投融资数据

专利数据

出海数据

应用场景

资本支出

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报告摘要

报告目录

图表目录

核心图表

三个皮匠报告：2026全球及中国稀土产业发展研究报告

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报告摘要SUMMARY

报告目录CONTENTS

1. 稀土产业定义与背景

1.1. 稀土元素的概念界定与战略属性

1.1.1. 稀土元素的化学定义与17种元素构成

1.1.2. 工业维生素与战略金属的双重属性

1.2. 稀土的分类体系与资源特征

1.2.1. 轻稀土与中重稀土的划分标准

1.2.2. 各类稀土元素的应用特性与价值差异

1.3. 产业发展的核心驱动力

1.3.1. 全球碳中和目标下的能效提升需求

1.3.2. 新能源与高端制造产业的技术迭代牵引

1.3.3. 地缘政治博弈中的资源安全诉求

1.3.4. 人工智能与机器人产业对磁材需求的增量拉动

1.4. 全球稀土产业发展历程与范式演变

1.4.1. 中国主导的粗放式扩张期

1.4.2. 环保整顿与供给出清期

1.4.3. 全球资源博弈与供应链重构期

2. 全球稀土产业发展现状与重点国家解析

2.1. 全球稀土资源分布格局

2.1.1. 全球稀土储量规模与国家产量

2.1.2. 全球稀土产量演变与国别结构

2.1.3. 全球主要国家稀土“去中国化”替代路径

2.2. 美国稀土产业现状与战略布局

2.2.1. 核心政策与战略规划部署

(1) 政策顶层设计与行政命令体系

(2) 国会立法与税收激励框架

2.2.2. 国防部战略布局与公私合作机制

(1) 国防部与MP Materials的战略合作

(2) 国防部与Lynas的合作项目

(3) 国防储备机制

2.2.3. 国际合作与供应链多元化布局

(1) 美沙稀土精炼合资项目

(2) 美澳加协同机制

2.2.4. 重点稀土项目布局与进展

(1) MP Materials芒廷帕斯项目

(2) Lynas德克萨斯州项目

(3) American Rare Earths Halleck Creek项目

2.2.5. 美国稀土发展战略路线图

2.3. 澳大利亚稀土产业与西方供应链枢纽

2.3.1. 政策顶层设计与国家战略框架

(1) 国家关键矿产战略的演进

(2) 35年资源勘查计划

2.3.2. 核心政策工具与财政支持体系

(1) 关键矿产贷款机制

(2) 关键矿产生产税收激励

(3) 关键矿产战略储备

2.3.3. 国际战略合作与供应链联盟

(1) 美澳关键矿产框架

(2) 美澳联合投资项目

(3) 澳加印三边伙伴关系

2.3.4. 国内产业布局与州级政策协同

(1) 新南威尔士州关键矿产勘探计划

(2) 西澳大利亚州稀土产业基础

2.3.5. 澳大利亚稀土资源禀赋与产业现状

2.4. 东南亚与非洲新兴稀土供给力量

2.4.1. 缅甸中重稀土矿的供给地位与政局影响

2.4.2. 越南稀土产业链规划及其潜在替代能力

2.4.3. 非洲稀土矿开发进展与资本涌入态势

3. 中国稀土产业发展现状与战略转型

3.1. 中国稀土资源与供给体系

3.1.1. 稀土资源储量与区域分布特征

3.1.2. 轻稀土增量与中重稀土保护的结构性政策

3.1.3. 主要稀土矿区的战略价值与资源接续

3.1.4. 南方离子型稀土矿的资源保护与可持续开发

3.2. 总量调控政策与供给刚性

3.2.1. 稀土开采与冶炼分离总量控制指标分析

3.2.2. 稀土总量调控管理的核心政策框架

3.2.3. 海外进口精矿纳入管控的政策影响

3.3. 产业整合与企业竞争格局

3.3.1. 中国稀土集团与北方稀土的双寡头格局

3.3.2. 南北呼应轻重兼备的资源版图重塑

3.3.3. 行业整合成果与集中度提升路径

3.4. 稀土冶炼分离与加工能力

3.4.1. 全球冶炼分离产能的分布与中国地位

3.4.2. 冶炼分离技术壁垒与工艺优势

(1) 技术壁垒：不可复制的护城河

(2) 工艺优势：产业链协同

3.4.3. 环保标准提升对产能的影响

3.5. 稀土对外贸易与全球市场联动

3.5.1. 稀土产品进出口规模与结构特征

(1) 稀土进口市场

(2) 稀土出口市场

3.5.2. 出口管制政策对海外市场的传导效应

3.6. 主要企业案例分析

3.6.1. 北方稀土

(1) 企业基本信息

(2) 稀土产品类型

(3) 企业发展历程

(4) 业务营业收入及毛利率

(5) 稀土产销情况

3.6.2. 中国稀土

(1) 企业基本信息

(2) 企业发展历程

(3) 业务营业收入及毛利率

(4) 稀土产销情况

3.6.3. 盛和资源

(1) 企业基本信息

(2) 企业发展历程

(3) 业务营业收入及毛利率

(4) 稀土产销情况

3.6.4. 厦门钨业

(1) 企业基本信息

(2) 企业发展历程

(3) 业务营业收入及毛利率

(4) 稀土产销情况

4. 稀土产业链全景解构与价值传导

4.1. 稀土产业链结构梳理

4.1.1. 产业链全景图谱

4.1.2. 各环节价值分布与利润传导机制

4.1.3. 产业链区域热力图与产业集群

4.2. 上游：开采与冶炼分离

4.2.1. 主要开采工艺技术路线

4.2.2. 溶剂萃取分离技术壁垒与专利布局

4.2.3. 环境保护与绿色矿山建设

4.3. 中游：稀土功能材料

4.3.1. 稀土永磁材料

(1) 产品类别

(2) 产业规模

(3) 市场竞争格局

4.3.2. 稀土催化材料

(1) 产品类别

(2) 产业规模

(3) 市场竞争格局

4.3.3. 稀土储氢材料

(1) 产品类别

(2) 市场竞争格局

4.3.4. 稀土抛光材料

(1) 产品类别

(2) 产业规模

4.4. 下游：终端应用领域

4.4.1. 新能源汽车

(1) 驱动电机单机耗磁量测算

(2) 高压平台对磁材性能的新要求

(3) 新能源汽车产销规模与磁材需求预测

4.4.2. 风力发电

(1) 直驱与半直驱技术路线之争

(2) 风电装机规模与稀土需求弹性

4.4.3. 人形机器人

(1) 人形机器人产业化进程与商业化落地

(2) 单台机器人稀土磁材用量测算

(3) 人形机器人对稀土需求的弹性预测

4.4.4. 低空经济与航空航天

(1) 电动垂直起降飞行器对磁材的需求

(2) 国防军工领域雷达与精确制导武器的刚需

5. 稀土产业机遇与挑战

5.1. 重大战略机遇

5.1.1. 新能源与高端制造双轮驱动的需求扩张

5.1.2. 人形机器人与低空经济打开第二增长曲线

5.2. 严峻挑战与风险

5.2.1. 地缘政治风险与西方供应链联盟

5.2.2. 无稀土电机技术的替代冲击

5.2.3. 海外矿山投产对供给格局的影响

5.2.4. 环保约束与ESG治理压力

5.3. 稀土供需格局与价格趋势研判

5.3.1. 全球氧化镨钕供需平衡测算

5.3.2. 稀土价格中枢上移的结构性支撑

6. 投资建议与战略前瞻

6.1. 投资逻辑的重构

6.1.1. 从周期属性向成长属性的估值切换

6.1.2. 定价权从供给端向高端制造转移

6.1.3. 稀土作为战略资产的价值重估

6.2. 细分赛道投资建议

6.2.1. 上游资源端

(1) 兼具轻稀土与中重稀土资源整合能力的企业

(2) 海外矿权布局与跨境资源获取能力

(3) 资源增储与产能扩张受益标的

6.2.2. 中游磁材端

(1) 绑定新能源车核心客户的头部企业

(2) 具备人形机器人研发订单的先行者

6.2.3. 循环利用端

(1) 稀土废料回收利用率高的城市矿山标的

(2) 独立萃取技术路线的差异化竞争力

图表目录TABLES & FIGURES

图目录

图 1-1 稀土元素及其在元素周期表中的位置

图 1-2 稀土在各行业应用情况

图 1-3 稀土永磁电机较传统电机优势

图 1-4 2020-2030年全球新能源汽车销量走势及预测

图 1-5 稀土自出口管制以来的价格指数示例（以4月4日价格为基数100）

图 1-6 制造人形机器人所需关键材料(稀土永磁体需求是其他关键矿物的数十倍)

图 1-7 1995-2010年全球稀土产量国家占比（千吨）

图 1-8 2017-2023年中国稀土矿开采/冶炼分离总量控制指标（千吨）

图 2-1 2025年全球主要稀土储量分布

图 2-2 2020-2025年全球稀土产量演变（万吨）

图 2-3 10X磁体工厂出货情况概述

图 2-4 价格保障机制概述

图 2-5 美国稀土战略核心政策时间线

图 2-6 澳大利亚关键矿产战略政策演进（2023-2025年）

图 2-7 澳大利亚繁荣资源计划（RAP）核心组成部分

图 2-8 关键矿产下游加工过程中非原矿生产成本（每单位产量的成本指数）

图 2-9 澳加印三边伙伴关系概述

图 2-10 前十大目标矿物占总支出百分比

图 2-11 西澳大利亚州稀土产业基础概述

图 2-12 2020-2025年缅甸稀土产量及增长率（万吨）

图 3-1 中国稀土资源区域分布特点

图 3-2 2021-2025年中国稀土开采总量控制指标结构（万吨）

图 3-3 稀土矿原地浸矿法开采示意图

图 3-4 2020-2025年中国稀土冶炼分离指标变化（万吨）

图 3-5 中国稀土总量调控管理政策框架

图 3-6 中国稀土行业“一南一北”双寡头格局

图 3-7 中国稀土行业集中度变化趋势(CR5)

图 3-8 稀土“串级萃取”工艺过程示意图

图 3-9 2020-2025年中国稀土进口量及进口额（万吨&亿元）

图 3-10 2020-2025年中国稀土出口量及进口额（万吨&亿元）

图 3-11 北方稀土历史进程

图 3-12 2020-2025年北方稀土营业收入及毛利率（亿元）

图 3-13 2020-2025年北方稀土产品产量及销量（万吨）

图 3-14 中国稀土集团企业发展历程

图 3-15 2020-2025年中国稀土集团营业收入及毛利率（亿元）

图 3-16 2020-2025年中国稀土集团产品产量及销量（吨）

图 3-17 盛和资源企业发展历程

图 3-18 2020-2025年盛和资源稀土营业收入及毛利率（亿元）

图 3-19 2020-2025年盛和资源稀土产量及销量（吨）

图 3-20 厦门钨业企业发展历程

图 3-21 2020-2025年厦门钨业稀土营业收入及毛利率（亿元）

图 3-22 2020-2025年厦门钨业稀土产量及销量（吨）

图 4-1 中国稀土产业链全景图

图 4-2 中国稀土价值链及全球市场集中情况

图 4-3 中国稀土产业链区域热力图

图 4-4 烧结钕铁硼的生产加工工艺

图 4-5 2020-2025年中国稀土永磁材料产量及全球占比（万吨）

图 4-6 中国稀土永磁材料企业梯队

图 4-7 2020-2025年中国稀土催化材料市场规模及增长率（亿元）

图 4-8 中国稀土催化剂主要企业

图 4-9 中国稀土储氢材料企业梯队

图 4-10 2020-2025年中国稀土抛光材料产量及增长率（万吨）

图 4-11 2020-2026年中国新能源汽车产销规模（万辆）

图 4-12 2020-2025年中国风电装机累计容量（亿千瓦）

图 4-13 2024-2035年中国人形机器人市场销量（单位：万台）

图 5-1 无稀土电机与稀土永磁电机技术对比

图 5-2 2025年稀土价格指数走势

图 6-1 稀土战略资产价值重估的驱动因素

表目录

表 1-1 轻稀土与中重稀土的划分标准

表 1-2 稀土元素分类及主要应用领域

表 1-3 2025年全球主要稀土项目新增资源量统计

表 2-1 全球主要国家“去中国化”替代路径

表 2-2 2025年美国稀土核心政策与行政命令体系

表 2-3 《稀土磁体安全法案》税收抵免结构

表 2-4 美国国防部2025年关键矿产储备采购计划

表 2-5 美沙稀土精炼合资项目战略伙伴关系架构和所有权分配

表 2-6 MP Materials产能建设里程碑

表 2-7 美国重点稀土项目开发进展

表 2-8 澳大利亚关键矿产政策汇总

表 2-9 美澳关键矿产框架核心承诺

表 2-10 美澳联合投资重点稀土项目

表 2-11 澳大利亚关键矿产产量增长

表 2-12 越南稀土产业政策要点

表 2-13 非洲主要稀土项目开发进展

表 3-1 中国主要稀土矿区资源概况

表 3-2 进口矿纳入总量调控的政策影响分析

表 3-3 中国四川省冕宁县牦牛坪矿区稀土矿资源储量核实勘查（吨）

表 3-4 全球稀土冶炼分离产能分布（2025）

表 3-5 中国稀土冶炼分离技术优势对比

表 3-6 北方稀土绿色冶炼项目技术指标

表 3-7 2025年中国稀土出口管制核心政策框架

表 3-8 中国稀土出口管制政策

表 3-9 中国北方稀土企业基本信息

表 3-10 中国北方稀土产品概览

表 3-11 中国稀土集团企业基本信息

表 3-12 盛和资源企业基本信息

表 3-13 厦门钨业企业基本信息

表 4-1 稀土产业链各环节价值分布示意

表 4-2 稀土开采工艺技术路线对比

表 4-3 稀土冶炼分离技术专利布局现状

表 4-4 三种钕铁硼磁材技术路线对比

表 4-5 高性能钕铁硼磁材牌号结构与应用

表 4-6 稀土催化材料主要应用领域

表 4-7 稀土储氢材料技术路线对比

表 4-8 中国新能源汽车单车钕铁硼用量变化趋势

表 4-9 中国新能源汽车产量与钕铁硼需求预测

表 4-10 风力发电机组技术路线对比

表 4-11 人形机器人产业化关键节点

表 4-12 人形机器人稀土磁材需求弹性预测

表 4-13 eVTOL对稀土磁材需求测算

表 4-14 美国主要武器装备稀土用量

表 5-1 新能源与高端制造驱动稀土需求增长

表 5-2 人形机器人稀土磁材需求弹性测算

表 5-3 西方稀土供应链联盟主要项目

表 5-4 2026-2028年海外主要稀土项目投产计划

表 5-5 稀土产业链主要环保与ESG挑战

表 5-6 全球氧化镨钕供需平衡测算（2023-2026年）

表 6-1 稀土投资逻辑从周期向成长的切换

表 6-2 稀土产业链定价权分布变化

表 6-3 上游资源端重点企业对比

表 6-4 中游磁材端重点企业竞争要素

表 6-5 稀土回收产业链重点环节

核心图表

市场规模

产业链分析

竞争格局

头部企业研究

区域市场格局

人群分析

市场份额

人才供需

技术路径

细分市场

产业政策

投融资数据

专利数据

出海数据

应用场景

资本支出

报告目录

图表目录

1. 稀土产业定义与背景

1.1. 稀土元素的概念界定与战略属性

1.1.1. 稀土元素的化学定义与17种元素构成

1.1.2. 工业维生素与战略金属的双重属性

1.2. 稀土的分类体系与资源特征

1.2.1. 轻稀土与中重稀土的划分标准

1.2.2. 各类稀土元素的应用特性与价值差异

1.3. 产业发展的核心驱动力

1.3.1. 全球碳中和目标下的能效提升需求

1.3.2. 新能源与高端制造产业的技术迭代牵引

1.3.3. 地缘政治博弈中的资源安全诉求

1.3.4. 人工智能与机器人产业对磁材需求的增量拉动

1.4. 全球稀土产业发展历程与范式演变

1.4.1. 中国主导的粗放式扩张期

1.4.2. 环保整顿与供给出清期

1.4.3. 全球资源博弈与供应链重构期

2. 全球稀土产业发展现状与重点国家解析

2.1. 全球稀土资源分布格局

2.1.1. 全球稀土储量规模与国家产量

2.1.2. 全球稀土产量演变与国别结构

2.1.3. 全球主要国家稀土“去中国化”替代路径

2.2. 美国稀土产业现状与战略布局

2.2.1. 核心政策与战略规划部署

(1) 政策顶层设计与行政命令体系

(2) 国会立法与税收激励框架

2.2.2. 国防部战略布局与公私合作机制

(1) 国防部与MP Materials的战略合作

(2) 国防部与Lynas的合作项目

(3) 国防储备机制

2.2.3. 国际合作与供应链多元化布局

(1) 美沙稀土精炼合资项目

(2) 美澳加协同机制

2.2.4. 重点稀土项目布局与进展

(1) MP Materials芒廷帕斯项目

(2) Lynas德克萨斯州项目

(3) American Rare Earths Halleck Creek项目

2.2.5. 美国稀土发展战略路线图

2.3. 澳大利亚稀土产业与西方供应链枢纽

2.3.1. 政策顶层设计与国家战略框架

(1) 国家关键矿产战略的演进

(2) 35年资源勘查计划

2.3.2. 核心政策工具与财政支持体系

(1) 关键矿产贷款机制

(2) 关键矿产生产税收激励

(3) 关键矿产战略储备

2.3.3. 国际战略合作与供应链联盟

(1) 美澳关键矿产框架

(2) 美澳联合投资项目

(3) 澳加印三边伙伴关系

2.3.4. 国内产业布局与州级政策协同

(1) 新南威尔士州关键矿产勘探计划

(2) 西澳大利亚州稀土产业基础

2.3.5. 澳大利亚稀土资源禀赋与产业现状

2.4. 东南亚与非洲新兴稀土供给力量

2.4.1. 缅甸中重稀土矿的供给地位与政局影响

2.4.2. 越南稀土产业链规划及其潜在替代能力

2.4.3. 非洲稀土矿开发进展与资本涌入态势

3. 中国稀土产业发展现状与战略转型

3.1. 中国稀土资源与供给体系

3.1.1. 稀土资源储量与区域分布特征

3.1.2. 轻稀土增量与中重稀土保护的结构性政策

3.1.3. 主要稀土矿区的战略价值与资源接续

3.1.4. 南方离子型稀土矿的资源保护与可持续开发

3.2. 总量调控政策与供给刚性

3.2.1. 稀土开采与冶炼分离总量控制指标分析

3.2.2. 稀土总量调控管理的核心政策框架

3.2.3. 海外进口精矿纳入管控的政策影响

3.3. 产业整合与企业竞争格局

3.3.1. 中国稀土集团与北方稀土的双寡头格局

3.3.2. 南北呼应轻重兼备的资源版图重塑

3.3.3. 行业整合成果与集中度提升路径

3.4. 稀土冶炼分离与加工能力

3.4.1. 全球冶炼分离产能的分布与中国地位

3.4.2. 冶炼分离技术壁垒与工艺优势

(1) 技术壁垒：不可复制的护城河

(2) 工艺优势：产业链协同

3.4.3. 环保标准提升对产能的影响

3.5. 稀土对外贸易与全球市场联动

3.5.1. 稀土产品进出口规模与结构特征

(1) 稀土进口市场

(2) 稀土出口市场

3.5.2. 出口管制政策对海外市场的传导效应

3.6. 主要企业案例分析

3.6.1. 北方稀土

(1) 企业基本信息

(2) 稀土产品类型

(3) 企业发展历程

(4) 业务营业收入及毛利率

(5) 稀土产销情况

3.6.2. 中国稀土

(1) 企业基本信息

(2) 企业发展历程

(3) 业务营业收入及毛利率

(4) 稀土产销情况

3.6.3. 盛和资源

(1) 企业基本信息

(2) 企业发展历程

(3) 业务营业收入及毛利率

(4) 稀土产销情况

3.6.4. 厦门钨业

(1) 企业基本信息

(2) 企业发展历程

(3) 业务营业收入及毛利率

(4) 稀土产销情况

4. 稀土产业链全景解构与价值传导

4.1. 稀土产业链结构梳理

4.1.1. 产业链全景图谱

4.1.2. 各环节价值分布与利润传导机制

4.1.3. 产业链区域热力图与产业集群

4.2. 上游：开采与冶炼分离

4.2.1. 主要开采工艺技术路线

4.2.2. 溶剂萃取分离技术壁垒与专利布局

4.2.3. 环境保护与绿色矿山建设

4.3. 中游：稀土功能材料

4.3.1. 稀土永磁材料

(1) 产品类别

(2) 产业规模

(3) 市场竞争格局

4.3.2. 稀土催化材料

(1) 产品类别

(2) 产业规模

(3) 市场竞争格局

4.3.3. 稀土储氢材料

(1) 产品类别

(2) 市场竞争格局

4.3.4. 稀土抛光材料

(1) 产品类别

(2) 产业规模

4.4. 下游：终端应用领域

4.4.1. 新能源汽车

(1) 驱动电机单机耗磁量测算

(2) 高压平台对磁材性能的新要求

(3) 新能源汽车产销规模与磁材需求预测

4.4.2. 风力发电

(1) 直驱与半直驱技术路线之争

(2) 风电装机规模与稀土需求弹性

4.4.3. 人形机器人

(1) 人形机器人产业化进程与商业化落地

(2) 单台机器人稀土磁材用量测算

(3) 人形机器人对稀土需求的弹性预测

4.4.4. 低空经济与航空航天

(1) 电动垂直起降飞行器对磁材的需求

(2) 国防军工领域雷达与精确制导武器的刚需

5. 稀土产业机遇与挑战

5.1. 重大战略机遇

5.1.1. 新能源与高端制造双轮驱动的需求扩张

5.1.2. 人形机器人与低空经济打开第二增长曲线

5.2. 严峻挑战与风险

5.2.1. 地缘政治风险与西方供应链联盟

5.2.2. 无稀土电机技术的替代冲击

5.2.3. 海外矿山投产对供给格局的影响

5.2.4. 环保约束与ESG治理压力

5.3. 稀土供需格局与价格趋势研判

5.3.1. 全球氧化镨钕供需平衡测算

5.3.2. 稀土价格中枢上移的结构性支撑

6. 投资建议与战略前瞻

6.1. 投资逻辑的重构

6.1.1. 从周期属性向成长属性的估值切换

6.1.2. 定价权从供给端向高端制造转移

6.1.3. 稀土作为战略资产的价值重估

6.2. 细分赛道投资建议

6.2.1. 上游资源端

(1) 兼具轻稀土与中重稀土资源整合能力的企业

(2) 海外矿权布局与跨境资源获取能力

(3) 资源增储与产能扩张受益标的

6.2.2. 中游磁材端

(1) 绑定新能源车核心客户的头部企业

(2) 具备人形机器人研发订单的先行者

6.2.3. 循环利用端

(1) 稀土废料回收利用率高的城市矿山标的

(2) 独立萃取技术路线的差异化竞争力

图目录

图 1-1 稀土元素及其在元素周期表中的位置

图 1-2 稀土在各行业应用情况

图 1-3 稀土永磁电机较传统电机优势

图 1-4 2020-2030年全球新能源汽车销量走势及预测

图 1-5 稀土自出口管制以来的价格指数示例（以4月4日价格为基数100）

图 1-6 制造人形机器人所需关键材料(稀土永磁体需求是其他关键矿物的数十倍)

图 1-7 1995-2010年全球稀土产量国家占比（千吨）

图 1-8 2017-2023年中国稀土矿开采/冶炼分离总量控制指标（千吨）

图 2-1 2025年全球主要稀土储量分布

图 2-2 2020-2025年全球稀土产量演变（万吨）

图 2-3 10X磁体工厂出货情况概述

图 2-4 价格保障机制概述

图 2-5 美国稀土战略核心政策时间线

图 2-6 澳大利亚关键矿产战略政策演进（2023-2025年）

图 2-7 澳大利亚繁荣资源计划（RAP）核心组成部分

图 2-8 关键矿产下游加工过程中非原矿生产成本（每单位产量的成本指数）

图 2-9 澳加印三边伙伴关系概述

图 2-10 前十大目标矿物占总支出百分比

图 2-11 西澳大利亚州稀土产业基础概述

图 2-12 2020-2025年缅甸稀土产量及增长率（万吨）

图 3-1 中国稀土资源区域分布特点

图 3-2 2021-2025年中国稀土开采总量控制指标结构（万吨）

图 3-3 稀土矿原地浸矿法开采示意图

图 3-4 2020-2025年中国稀土冶炼分离指标变化（万吨）

图 3-5 中国稀土总量调控管理政策框架

图 3-6 中国稀土行业“一南一北”双寡头格局

图 3-7 中国稀土行业集中度变化趋势(CR5)

图 3-8 稀土“串级萃取”工艺过程示意图

图 3-9 2020-2025年中国稀土进口量及进口额（万吨&亿元）

图 3-10 2020-2025年中国稀土出口量及进口额（万吨&亿元）

图 3-11 北方稀土历史进程

图 3-12 2020-2025年北方稀土营业收入及毛利率（亿元）

图 3-13 2020-2025年北方稀土产品产量及销量（万吨）

图 3-14 中国稀土集团企业发展历程

图 3-15 2020-2025年中国稀土集团营业收入及毛利率（亿元）

图 3-16 2020-2025年中国稀土集团产品产量及销量（吨）

图 3-17 盛和资源企业发展历程

图 3-18 2020-2025年盛和资源稀土营业收入及毛利率（亿元）

图 3-19 2020-2025年盛和资源稀土产量及销量（吨）

图 3-20 厦门钨业企业发展历程

图 3-21 2020-2025年厦门钨业稀土营业收入及毛利率（亿元）

图 3-22 2020-2025年厦门钨业稀土产量及销量（吨）

图 4-1 中国稀土产业链全景图

图 4-2 中国稀土价值链及全球市场集中情况

图 4-3 中国稀土产业链区域热力图

图 4-4 烧结钕铁硼的生产加工工艺

图 4-5 2020-2025年中国稀土永磁材料产量及全球占比（万吨）

图 4-6 中国稀土永磁材料企业梯队

图 4-7 2020-2025年中国稀土催化材料市场规模及增长率（亿元）

图 4-8 中国稀土催化剂主要企业

图 4-9 中国稀土储氢材料企业梯队

图 4-10 2020-2025年中国稀土抛光材料产量及增长率（万吨）

图 4-11 2020-2026年中国新能源汽车产销规模（万辆）

图 4-12 2020-2025年中国风电装机累计容量（亿千瓦）

图 4-13 2024-2035年中国人形机器人市场销量（单位：万台）

图 5-1 无稀土电机与稀土永磁电机技术对比

图 5-2 2025年稀土价格指数走势

图 6-1 稀土战略资产价值重估的驱动因素

表目录

表 1-1 轻稀土与中重稀土的划分标准

表 1-2 稀土元素分类及主要应用领域

表 1-3 2025年全球主要稀土项目新增资源量统计

表 2-1 全球主要国家“去中国化”替代路径

表 2-2 2025年美国稀土核心政策与行政命令体系

表 2-3 《稀土磁体安全法案》税收抵免结构

表 2-4 美国国防部2025年关键矿产储备采购计划

表 2-5 美沙稀土精炼合资项目战略伙伴关系架构和所有权分配

表 2-6 MP Materials产能建设里程碑

表 2-7 美国重点稀土项目开发进展

表 2-8 澳大利亚关键矿产政策汇总

表 2-9 美澳关键矿产框架核心承诺

表 2-10 美澳联合投资重点稀土项目

表 2-11 澳大利亚关键矿产产量增长

表 2-12 越南稀土产业政策要点

表 2-13 非洲主要稀土项目开发进展

表 3-1 中国主要稀土矿区资源概况

表 3-2 进口矿纳入总量调控的政策影响分析

表 3-3 中国四川省冕宁县牦牛坪矿区稀土矿资源储量核实勘查（吨）

表 3-4 全球稀土冶炼分离产能分布（2025）

表 3-5 中国稀土冶炼分离技术优势对比

表 3-6 北方稀土绿色冶炼项目技术指标

表 3-7 2025年中国稀土出口管制核心政策框架

表 3-8 中国稀土出口管制政策

表 3-9 中国北方稀土企业基本信息

表 3-10 中国北方稀土产品概览

表 3-11 中国稀土集团企业基本信息

表 3-12 盛和资源企业基本信息

表 3-13 厦门钨业企业基本信息

表 4-1 稀土产业链各环节价值分布示意

表 4-2 稀土开采工艺技术路线对比

表 4-3 稀土冶炼分离技术专利布局现状

表 4-4 三种钕铁硼磁材技术路线对比

表 4-5 高性能钕铁硼磁材牌号结构与应用

表 4-6 稀土催化材料主要应用领域

表 4-7 稀土储氢材料技术路线对比

表 4-8 中国新能源汽车单车钕铁硼用量变化趋势

表 4-9 中国新能源汽车产量与钕铁硼需求预测

表 4-10 风力发电机组技术路线对比

表 4-11 人形机器人产业化关键节点

表 4-12 人形机器人稀土磁材需求弹性预测

表 4-13 eVTOL对稀土磁材需求测算

表 4-14 美国主要武器装备稀土用量

表 5-1 新能源与高端制造驱动稀土需求增长

表 5-2 人形机器人稀土磁材需求弹性测算

表 5-3 西方稀土供应链联盟主要项目

表 5-4 2026-2028年海外主要稀土项目投产计划

表 5-5 稀土产业链主要环保与ESG挑战

表 5-6 全球氧化镨钕供需平衡测算（2023-2026年）

表 6-1 稀土投资逻辑从周期向成长的切换

表 6-2 稀土产业链定价权分布变化

表 6-3 上游资源端重点企业对比

表 6-4 中游磁材端重点企业竞争要素

表 6-5 稀土回收产业链重点环节