【东海证券】电子行业周报：华为领跑折叠手机市场，存储需求推动闪迪NAND闪存涨价超10%-250908（14页）.pdf

1、行业研究行业研究 行业周报行业周报 电子电子 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 Table_Reportdate 2025年年09月月08日日 1 标配标配 Table_NewTitle 华为领跑折叠华为领跑折叠手机手机市场，市场，存储需求存储需求推动推动闪迪闪迪NAND闪存闪存涨价涨价超超10%电子行业周报2025/9/1-2025/9/7 Table_Authors 证券分析师证券分析师 方霁 S0630523060001 联系人联系人 董经纬 table_stockTren

2、d table_product 相关研究相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增1.全球科技共振，“AI+算力”驱动增长电子行业周报（2025/8/25-2025/8/31）2.国产芯片新机遇，小米业绩亮眼迎新高电子行业周报（2025/8/18-2025/8/24）3.全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破电子行业周报（2025/8/11-2025/8/18）table_main 投资要点：投资要点：电子板块观点电子板块观点：2025年上半年，华为折叠手机出货量达年上半年，华为折叠手机出货量达374万台，占据万台，占据75%的市场份的市场份额额，此次，此次发布的

3、三折叠手机发布的三折叠手机MateXTs搭载麒麟搭载麒麟9020处理器与处理器与HarmonyOS 5系统，整机系统，整机性能提升性能提升36%。受受AI、数据中心及终端存储需求推动，闪存市场持续、数据中心及终端存储需求推动，闪存市场持续升温升温，闪迪宣布，闪迪宣布NAND闪存涨价超闪存涨价超10%，预计未来存储价格将维持高位震荡。，预计未来存储价格将维持高位震荡。当前电子行业需求处于温当前电子行业需求处于温和复苏阶段，和复苏阶段，建议关注建议关注AI服务器产业链、服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化、设备材料、汽车电子国产化。华为新款三折叠手机华为新款三折叠手机MateXTs非凡

4、大师，该机型搭载麒麟非凡大师，该机型搭载麒麟9020处理器与处理器与HarmonyOS 5系统，整机性能提升达系统，整机性能提升达36%。9月4日，华为新款三折叠手机MateXTs非凡大师，在核心配置方面，该机型搭载全新麒麟9020处理器与HarmonyOS 5系统，此外，在屏幕、影像、电池方面均有提升，整机性能提升达36%。麒麟9020芯片采用创新架构设计，CPU集成22.5GHz泰山大核、62.15GHz中核及41.6GHz小核，并搭载Maleoon 920 GPU，显著提升多任务处理与图形渲染能力。HarmonyOS 5系统也针对折叠形态深度优化，带来更流畅智能的软件体验，多窗口操作、分

5、屏协同等功能进一步升级，强化了折叠屏设备的实用性和生产力。根据国际数据公司（IDC）最新发布的手机季度追踪报告，2025年全球折叠屏手机市场出货量预计约为1,983万台，同比增长6.0%；至2029年，全球出货量有望增长至2,729万台，五年复合增长率预计为7.8%。2025年上半年，中国折叠屏手机市场表现突出，出货量达498万台，同比增长12.6%，其中，华为以374万台的出货量占据75%的市场份额，成为中国市场首家累计出货量突破1000万台的折叠屏手机品牌，显示出其在该领域的绝对领先和广泛用户认可。受受AI应用以及数据中心、客户端和移动领域日益增长的存储需求推动应用以及数据中心、客户端和移

6、动领域日益增长的存储需求推动，闪存产品需求闪存产品需求强强劲劲，闪迪（闪迪（Sandisk）决定对决定对NAND内存涨价内存涨价10%以上以上，预计未来存储价格持续震荡，预计未来存储价格持续震荡。由于AI应用及数据中心等推动闪存需求强劲，9月4日，闪迪再次宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，未来将继续定期进行价格评估，并可能在未来几个季度进行其他调整。此前4月1日，闪迪已宣布10%的NAND内存涨幅。其给出的涨价原因主要有两点，一是内存产业的供需状况持续变动，预计产业将供不应求；二是关税措施对供应造成影响，增加了企业的营运成本。尽管第二季度因渠道价格回升，以及Client