【信达期货】商品期货量化周报-250323（8页）.pdf

1、商品期货量化周报Commodity Futures Quantitative Report2025年3月23日始于信达于行诚信 融合 创新 卓越Integrity Integration Innovation Excellence量化研究员 陈蔚文交易咨询证号：Z0019441联系电话：0571-28132619邮箱：板块涨跌Wind商品指数微跌0.05%，Wind贵金属指数上涨1.09%，Wind有色金属指数下跌1.96%，Wind煤焦钢矿指数大跌3.48%，Wind能源指数大涨2.23%，Wind化工指数下跌1.8%，Wind非金属建材指数小涨0.85%，Wind油脂油料指数小跌0.84%

2、，Wind软商品指数小涨0.95%，Wind谷物指数小跌0.66%，Wind农副产品指数小跌0.98%。请务必阅读正文之后的免责声明条款1 1品种涨跌本周品种多数下跌，其中胶合板指数暴涨9.4%，尿素指数上涨3.99%，原油指数上涨2.66%，低燃油指数上涨2.15%，沪金指数小涨1.5%，焦煤指数大跌6.61%，烧碱指数大跌6.48%，焦炭指数大跌6.09%，铁矿石指数大跌4.68%，氧化铝指数大跌4.06%。请务必阅读正文之后的免责声明条款2 2策略信号从持仓角度来看，本周商品总持仓略增。其中焦炭、焦煤、豆一等品种增仓幅度靠前。目前豆一、玻璃、焦煤、20号胶、热轧卷板等品种持仓百分位在90

3、%以上。从波动角度来看，目前菜粕等品种波动百分位在90%以上，沪铅、沪锌、锰硅、橡胶、乙二醇、PVC、短纤、鸡蛋、铁矿石、不锈钢、生猪、花生、工业硅、棉花、LPG、硅铁、聚乙烯、聚丙烯、红枣等品种波动百分位在10%以下。从基差角度来看，红枣、聚乙烯、纸浆、纯碱、豆粕等期货贴水幅度较大，焦炭等期货升水幅度较大。近期重点关注品种：红枣、焦炭、聚乙烯、工业硅、LPG。请务必阅读正文之后的免责声明条款3 3资金跟踪从沉淀资金角度来看，本周沉淀资金较多的品种为沪金、沪铜、沪银、豆粕、铁矿石，说明市场对这些品种的长期兴趣较大，沉淀资金较少的品种为强麦、粳稻、晚籼稻、早籼稻、动力煤，说明市场对这些品种的长期

4、兴趣较小。从资金流向角度来看，本周市场处于存量资金博弈阶段，资金流入居前的品种为沪金、螺纹钢、焦煤、玻璃、白糖，说明市场对这些品种的短期分歧加大，后续可能存在较大行情。资金流出居前的品种为沪镍、沪铜、沪铝、沪银、沪锡，说明市场对这些品种的短期分歧减少，后续存在较大行情的可能性较小。请务必阅读正文之后的免责声明条款4 4会员持仓本周净持仓一致为多的品种有沪银、沪金、沪铜、沪锡、菜油、豆油，表示他们对这些品种的长期走势看多；本周净持仓一致为空的品种有铁矿石、焦煤、硅铁、玻璃、纯碱、PVC、苯乙烯、乙二醇、聚乙烯、橡胶、尿素、菜粕、红枣、生猪，表示他们对这些品种的长期走势看空；本周净持仓变化一致转多

5、的品种有沪金、燃油、PTA、尿素、菜油、红枣，表示他们对这些品种的短期走势看多；本周净持仓变化一致转空的品种有沪银、不锈钢、铁矿石、焦煤、锰硅、短纤，表示他们对这些品种的短期走势看空；请务必阅读正文之后的免责声明条款5 5免责声明免责声明本报告由信达期货有限公司（以下简称信达期货）制作及发布。本公司已取得期货交易咨询业务资格，交易咨询业务资格：证监许可【2011】1445号。本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且信达期货不对因使用此报告及所载

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