【国元证券】半导体与半导体生产设备行业周报：荣耀启动上市辅导，苹果预计下半年启动首款折叠屏手机开发-250630（9页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/9 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设半导体与半导体生产设备行业周报、月报备行业周报、月报 2025 年 06 月 30 日 荣耀启动上市辅导荣耀启动上市辅导，苹果预计下半年启动首款折叠苹果预计下半年启动首款折叠屏手机开发屏手机开发 行业周报行业周报 报告要点：报告要点：本周（本周（2025.6.23-2025.6.29）市场回顾）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 9.2%，本周海外芯片指数迎来较大涨幅，随着微软、Meta、亚马逊等云计算巨头厂商扩大资本开支，将带动对算力芯片的需求预期。2）国内 AI

2、 芯片指数本周上涨 5.3%。国内芯片公司股价表现分化较大，中芯国际股价上涨 10%以上，恒玄科技跌幅超 7%。3）英伟达映射指数本周上涨 5.9%，受英伟达数据中心业务增长强劲，叠加云计算厂商持续扩大资本开支，带动对算力芯片需求，提升英伟达业绩预期。4）服务器 ODM 指数本周上涨 5.7%，各大云计算厂商扩大资本开支，AI 服务器需求旺盛，带动相关服务器需求预期。5）存储芯片指数本周上涨 4.8%，受益于 DRAM 颗粒涨价，叠加下游需求持续边际改善，国内存储厂业绩预期增强。6）功率半导体指数本周上涨 4.0%；A 股果链指数上涨 3.8%，港股果链指数上涨 4.4%。行业数据行业数据 1

3、）到 2025 年，3nm 将成为所有新旗舰机型 SoC 的主导节点；2026年，3nm 和 2nm 将占智能手机 SoC 出货量的约三分之一。2）2025年 1-4 月，中国电子产品总产量增长 10%以上。2025 年 4 月，PC 产量同比增长 4.2%，自 2024 年 11 月以来持续上升；彩电产量同比减2.2%，较 24 年底下滑幅度较大；智能手机产量自 2025 年以来一直同比下滑。3）2025 年 4 月，美国智能手机进口量较 3 月下滑 45%，来自中国的手机从 3 月份的 540 万部下滑 61%至 210 万部，来自印度的进口量下滑 47%，来自越南的进口量下滑 14%。4

4、）三星在 25Q2折叠屏 OLED 市场中占 52%份额，位居第一。京东方 25Q2 出货 180万片，华星光电和维信诺分别出货 90 万片和 50 万片，位居前列。重大事件重大事件 1）小米发布折叠手机 MIX Flip2、平板 7S Pro、K80 至尊版手机及首款 AI 眼镜。2）荣耀终端公司获深圳证监局上市辅导备案，将于 2026年 1-3 月完成上市辅导。3）荣耀 Magic V5 将搭载 6100mAh 超薄青海湖刀片电池，是全球首次量产 25%硅含量的电池。4）iPhone 17 pro将配备 VC 均热板散热系统。5）苹果将于 25 年下半年开启首款折叠屏 iPhone 开发。

5、风险提示风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。推荐推荐|维持维持 过去一年市场行情 资料来源：Wind 相关研究报告 国元证券行业研究-存储行业报告：AI 需求和制程升级，行业加速步入新一轮增长周期2025.06.21 国元证券行业研究-电子行业周报：苹果扩大印度工厂iPhone 出口，首款折叠机预计明年发售2025.06.16 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 分析师

6、沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/9 目 录 1.市场指数.3 2.行业数据.5 3.重大事件.7 4.风险提示.8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动.3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动.4 图 3：国内存储芯片指数波动.4 图 4：国内功率半导体指数波动.4 图 5：A 股果链指数.5 图 6：港股果链指数.5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅.5 图 8：2026 年智能手机 SoC 制程占比.6 图 9：中国电子产品产量变动.6 图 10：美国智能手机进口