【东吴证券】电子行业深度报告：CES 2025召开在即，关注AI终端新品落地-250106（14页）.pdf

1、证券研究报告行业深度报告电子 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/14 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电子行业深度报告 CES 2025 召开在即，关注召开在即，关注 AI 终端新品落地终端新品落地 2025 年年 01 月月 06 日日 证券分析师证券分析师 马天翼马天翼 执业证书：S0600522090001 证券分析师证券分析师 鲍娴颖鲍娴颖 执业证书：S0600521080008 证券分析师证券分析师 王润芝王润芝 执业证书：S0600524070004 行业走势行业走势 相关研究相关研究 2025 年度策略：聚焦 AI 终端及自主可控！2024-12

2、-06 半导体材料行业深度（一）：周期上行叠加国产替代双击，半导体材料赛道长坡厚雪 2024-11-29 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 CES2025 召开在即，关注召开在即，关注 AI 终端新品落地：终端新品落地：CES 2025 将于 1 月 7 日至 1 月 11 日在美国拉斯维加斯举行，展会主题为“DIVE IN”，展会主题包括人工智能、数字健康、汽车技术和先进的出行技术、AR/VR/XR等多个领域。NVIDIA、AMD、intel 将在展会期间围绕 AI 技术落地展开演讲和发布新品，2025 年的 CES 展将是 AI 底层技术革新加速

3、年及AI 应用深度落地场景的集中亮相年。据 CES 官网信息，有 1300 余家参展商来自中国。从 AI 眼镜、智能穿戴、数字健康、智能汽车到上游供应链，国产厂商均全方位布局发力。AIPC 持续更新迭代：持续更新迭代：AI 终端落地和个人计算机（AIPC）技术成为本届展会的核心主题，全球芯片巨头英伟达、英特尔、AMD 等，将在展会上发布多款创新产品，展示 AI 与 PC 深度融合的最新成果。AMD 将推出最新的移动Zen5X3D处理器、锐龙9000X3D系列处理器和RDNA4显卡的 RX8000 系列；英特尔将发布 Arrow Lake-H 和 HX 系列处理器；联想或将带来全新卷轴屏 PC；

4、华硕预计发布最轻 Copilot+PC，最强二合一平板。AI/AR 眼镜新品大规模亮相眼镜新品大规模亮相：随着 AI 技术的成熟，智能眼镜与 AI 全面融合，众多厂商将展示具有 AI 辅助功能的智能眼镜。雷鸟将推出雷鸟 X3 Pro 和 V3 智能眼镜；Vuzix 将推出新一代的波导和智能眼镜参考设计；康冠科技旗下品牌 KTC 将展示搭载智谱大模型的 AI 交互眼镜；莫界科技轻量型全彩 AR+AI 眼镜参考设计方案将亮相。新概念机器人新概念机器人落地场景持续丰富落地场景持续丰富：多家厂商将于展会上展出其新概念机器人，涵盖了从扫地机器人、割草机器人到机器人调酒师以及配送机器人等各类产品。大象机器

5、人将展示其轮式双臂人形机器人 Mercury X1，Realbotix 将公布下一代人形机器人，兆威机电将推出第一个灵巧手，速腾聚创展出机器人技术平台战略及新品等。汽车智驾及智能化座舱汽车智驾及智能化座舱创新迭代创新迭代：宝马、本田、丰田、大陆等车企将发布最新的智驾及智能座舱方案。宝马将首次亮相全景式 iDrive 显示系统；本田将推出全新车辆操作系统并展示其智驾技术与系统级芯片；丰田将介绍其 Woven City 计划。智驾解决方案及硬件厂商也积极预热，如Mobileye 将重点展示其最新技术和解决方案。建议关注：建议关注：AIPC 产业链建议关注亿道信息、春秋电子、华勤技术、光大同创、英力

6、股份、莱宝高科、珠海冠宇等；AI 眼镜产业链建议关注歌尔股份、亿道信息、博士眼镜、康耐特光学、天键股份、恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技、星宸科技等。汽车智能化产业链建议关注电连技术、宇瞳光学、地平线机器人-W、黑芝麻智能、比亚迪电子等。新概念机器人产业链建议关注速腾聚创、禾赛科技等 风险提示：风险提示：AI 终端产品应用场景拓展不及预期；下游需求不及预期；新品研发进度不及预期。-22%-16%-10%-4%2%8%14%20%26%32%38%2024/1/82024/5/72024/9/42025/1/2电子沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度