国盛证券：计算机证券研究报告北美AI应用为什么涨（17页）.pdf

1、证券研究报告|行业点评 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 计算机计算机 北美北美 AI 应用应用为什么为什么涨涨 北美北美 AI 应用近期股价走强，各垂直领域亮眼公司持续显现。应用近期股价走强，各垂直领域亮眼公司持续显现。部分领域有代表性的 AI 上市公司包括：AI 广告营销：广告营销：AppLovin 为企业提供 AI 驱动的广告营销解决方案，公司软件平台拥有 AppDiscovery、MAX 等七大核心产品，形成包括用户触达、流量变现、广告创意设计、营销数据检测等功能的全面广告营销生态商业闭环。2023 年 Q2 财报中公司提到基于 AI 的广告引

2、擎 AXON 2.0 为AppDiscovery 提供了动力。2024 年 11 月 6 日 AppLovin 发布 2024 年 Q3业绩，收入同比增长 39%，净利润同比增长 300%，软件平台收入同比增长 66%。AI 智能智能决策：决策：Palantir 公司最初为美国情报界开发软件后来公司开始与商业企业合作，通过 Gotham 和 Foundry 两大平台为政府和企业提供智能决策帮助。最新的产品 AIP 通过大语言模型来帮助客户创建 AI 助手、构建Agent 等。11 月 4 日 Palantir 发布 2024Q3 业绩，Q3 收入同比增长 30%，Palantir 近年在收入快

3、速增长的同时，净利率表现出强劲的上升趋势，体现公司 AI 产品的强大规模效应。AI 数据工程：数据工程：Innodata 为 AI 建设和使用方提供监督微调、RLHF、数据收集+创建、模型评估等服务。11 月 8 日发布 2024Q3 财报，营收 5220万美元，同比增长 136%。公司的大型科技客户现在包括七大巨头中的五家，在第三季度赢得了著名的社交媒体公司客户。近日 The Information发文称，高质量文本数据的短缺是 OpenAI 在开发下一代 Orion 过程中遇到的关键问题，或强化了市场数据重要性的认知。AI CRM：Salesforce 是客户关系管理的全球领军企业。10

4、月 29 日，Salesforce 正式宣布全面推出 Agentforce,是一套突破性的自主 AI Agent套件，可增强员工能力并处理服务、销售、营销和商业中的任务。11 月Salesforce 计划招聘 1000 多名员工来销售其 Agentforce 产品。AI 电商：电商：Shopify 是加拿大跨国电商公司，公司的 Shopify Magic 提供一系列 AI 功能为商店建设、营销、客户支持和后台管理等一系列任务提供支持。11 月 13 日发布 24 年 Q3 财报：GMV 697 亿美元，同比+24%，收入 21.6 亿美元，同比+26%。AI 教育：教育：ToC 在线教育公司

5、Duolingo2024 年 9 月 24 日推出与 AI 角色Lily 视频通话的功能，向 max 订阅用户开放。11 月 6 日 Duolingo 发布2024 年 Q3 财报，收入同比增长 40%，DAU 同比增长 54%，MAU 同比增长 36%；公司业绩会发言称看到了对 Lily 视频通话的强劲需求，可能是本季度会员预订量的部分增长的推动因素。目前目前 AI 落地落地 ToB 为主，业绩支撑与产业新闻是股价驱动力为主，业绩支撑与产业新闻是股价驱动力。1）以上 AI公司股价走强的背后都有持续的数据和财务验证作为支撑。公司管理层总结业绩时的发言也普遍表示 AI 对于公司业绩的成功起到了重

6、要作用。2）产业或公司进展新闻也对部分 AI 公司股价有驱动作用。如 Salsforce 近期并未发布业绩，主要变化来自 Agentforce 发布。3）大部分在 AI 应用落地上取得较大进展的目前是 ToB 的公司。大模型还存在准确度不足的问题，ToB 难度更低；为 B 端客户创造的价值可以较清晰量化。4）除了大语言增持增持（维持维持）行业走势行业走势 作者作者 分析师分析师 刘高畅刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱： 研究助理研究助理 李可夫李可夫 执业证书编号：S0680123040035 邮箱： 相关研究相关研究 1、计算机：ETF 大时代投资机会 2024-11