聚星科技-北交所新股申购报告：电接触产品“小巨人”细分领域市占率全国第一-241028（24页）.pdf

1、北交所新股申购报告北交所新股申购报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/24 2024 年 10 月 28 日 北交所基金 2024Q3 收益良好重仓55 家，本周北证震荡波动性较大北交所策略专题报告-2024.10.27 从融资融券解析北交所的情绪变化和资金变化北交所策略专题报告-2024.10.26 引入并应用人工智能领域技术，2024Q3 归母净利润+34.7%北交所信息更新-2024.10.25 聚星科技聚星科技(920111.BJ)：电接触产品电接触产品“小巨人”，“小巨人”，细分领域市占率全国第一细分领域市占率全国第一 北交所新股申购报告北交所新股申购报告 诸海滨（分析师

2、）诸海滨（分析师） 证书编号：S0790522080007 电接触产品“小巨人”，产品应用于家电及新能源电接触产品“小巨人”，产品应用于家电及新能源 聚星科技为国家级专精特新“小巨人”企业国家级专精特新“小巨人”企业，专注于为电接触产品的研发、生专注于为电接触产品的研发、生产和销售，主要产品为电触头和电接触元件。产和销售，主要产品为电触头和电接触元件。产品主要用于生产继电器、开关、接触器和断路器等各类低压电器，广泛应用于家用电器、工业控制、汽车、智能电表、充电桩、储能设备、楼宇建筑、电动工具、配电系统等行业领域。公司目前已经与春禄寿公司、宏发股份、公牛集团、三友联众、美硕科技、申乐股份、鸿世电

3、器、赛特勒电子等业内知名企业建立了良好的合作关系。2021-2023 年度，公司铆钉型电触头的国内市场占有率连续三年均排名第一铆钉型电触头的国内市场占有率连续三年均排名第一。2023年实现营收6.03亿元，同比增长 22.54%，归母净利润 7675.62 万元，同比增长 109.01%；2024H1实现营收 4.36 亿元，归母净利润 4864 万。招股书预计 2024 年 1-9 月营业收入约6.6 亿至 7.3 亿，同比增长 57.36%至 74.05%。归母净利润约为 8300 万元至 9200万元，同比增长 50.09%至 66.36%。电接触行业步入快速发展期，下游应用领域广泛电接

4、触行业步入快速发展期，下游应用领域广泛 电接触产品是电气设备必备的基础元器件，近年来，随着我国电气化程度逐步加深，对电接触产品的需求量也逐年增大。根据中国电器工业协会电工合金分会的统计数据，2023 年我国电接触产品行业工业总产值达到 195.6 亿元人民币，2015-2023 年期间年复合增长率为 10.98%。电接触产品下游主要应用领域低压电器是家用电器产品的核心部件之一。2023 年我国家电零售市场规模达到 8498 亿元，恢复至疫情前（2019 年）零售规模的 95.4%，同比增长 3.6 个百分点。自主研发掌握电接触材料技术，募投新增产能超自主研发掌握电接触材料技术，募投新增产能超

5、50%技术技术：以电触头为核心，公司打造了“电接触材料电触头电接触元件”的完整技术链条。围绕自主研发的粉体高效混合技术、三复合铆钉型电触头冷镦技围绕自主研发的粉体高效混合技术、三复合铆钉型电触头冷镦技术、电接触元件模内铆接技术等术、电接触元件模内铆接技术等 10 项核心技术，构筑了独特的技术优势项核心技术，构筑了独特的技术优势。截至2024 年 6 月末，公司拥有授权专利 46 项，其中发明专利 9 项。募投：募投：生产线智能化技术改造项目计划投资 15,182.45 万元，通过对现有厂房进行装修、购置自动化、智能化生产设备对公司现有产品生产线进行技术升级与改造，同时扩大电触头和电接触元件的产

6、能。项目建成后，将新增年产 200 吨电触头、400 吨电接触元件的生产能力。预计达产后最高可实现年均新增销售收入 31,777.95 万元。聚星科技同行可比公司聚星科技同行可比公司 PE2023 均值为均值为 78.6X 聚星科技同行可比公司聚星科技同行可比公司 PE2023 均值为均值为 78.6X。聚星科技是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，专注于为电接触产品的研发、生产和销售，主要产品为电触头和电接触元件，产品主要用于生产继电器、开关、接触器和断路器等各类低压电器，广泛应用于家用电器、工业控制、汽车、智能电表、充电桩、储能设备、楼宇建筑、电动工具、配电系统等行业领域，铆钉