纺织服饰行业：A股纺织服装行业2026年二季度公募基金持仓分析-260724（19页）.pdf

1、 01/19 请务必阅读末页的免责声明 Table_IndustryAndDate 证券研究报告|行业专题研究|纺织服饰|2026/07/24 Table_Title 纺织服饰行业 A 股纺织服装行业 2026 年二季度公募基金持仓分析 Table_IndustryEn Textiles&Apparel Table_Author 糜韩杰 左琴琴 钟泽宇 SAC 执证号：S0260516020001 SFC CE.no:BPH764 SAC 执证号：S0260521050001 SFC CE.no:BSE791 SAC 执证号：S0260526020002 021-38003650 021-38

2、003540 020-66336949 请注意，钟泽宇并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。基金对纺织服装持仓比例处于近十年低位，26Q2 持仓比例环比下降。据 Wind，公募基金重仓持股纺织服装行业占比 26Q2 环比 26Q1 下降 0.03个百分点至 0.10%，低于纺织服装占 A 股总市值比例，这一比例在 26Q2 为 0.45%，环比 26Q1 下降 0.10 个百分点。从重仓基金数量看，服装家纺较多。据 Wind，26Q2 持有基金数排名前五的纺织服装标的分别为比音勒芬（70 只）、雅戈尔（52 只）、罗莱生活（23 只）、新澳股份（16 只）、乔

3、治白（10 只）、海澜之家（10 只）、伟星股份（10 只）。26Q2 基金重仓的 30 个可比标的中，8 个标的基金持有数量环比增加，5 个标的持平，17 个标的下降。从基金重仓持股总数看，服装家纺较多。据 Wind，26Q2 持股数量排名前五的标的为雅戈尔（21459.60 万股）、比音勒芬（5023.11 万股）、伟星股份（2773.98 万股）、罗莱生活（2613.39 万股）、锦泓集团（2041.37 万股）。26Q2 的 30 个可比标的中，14 个标的基金持股数量环比增加，0 个标的持平，16 个标的减少。从基金重仓市值看，雅戈尔居首。据 Wind，26Q2 基金重仓市值排名前五

4、的纺织服装行业标的分别为雅戈尔（16.16 亿元）、比音勒芬（10.37 亿元）、华利集团（4.24 亿元）、罗莱生活（2.58 亿元）、伟星股份（2.34 亿元）。从基金重仓市值占公司总市值比重看，比音勒芬居首。26Q2 基金重仓市值占公司总市值比重排名前五的纺织服装行业标的分别为比音勒芬（8.80%）、锦泓集团（5.91%）、雅戈尔（4.64%）、罗莱生活（3.12%）、水星家纺（2.83%）。纺织服装行业基金持仓变化小结：26Q2，公募基金重仓持股纺织制造板块占比为 0.02%，环比下降 0.03 个百分点。其中基金对于板块内依托纤维材料领域的技术积淀，积极向人形机器人、AI 算力、半导

5、体等新兴方向转型升级的各子行业龙头公司（富春染织、兴业科技，聚杰微纤等）的关注度有所提高；服装家纺板块为 0.08%，环比下降 0.01 个百分点。其中基金对于二季度业绩有望领跑行业的高端服饰、家纺等子行业龙头公司（比音勒芬、罗莱生活等）、控股股东增持股份，彰显对所在公司未来发展信心的行业龙头公司（雅戈尔）的关注度有所提高。投资建议：上游纺织制造板块建议关注：（1）板块内制造龙头公司，看好相关公司 26H2 业绩有望拐点向上。（2）毛纺行业龙头公司有望受益羊毛价格上涨。（3）棉纺行业龙头公司有望受益棉价上涨。（4）受益海外面层材料消费升级或产能增加、订单持续高增的无纺布行业龙头公司。（5）传统

6、企业依托技术同源优势，跨界高端材料拥抱新质生产力，涉及第二曲线转型标的公司。相关标的：伟星股份、华利集团、健盛集团、开润股份、新澳股份、百隆东方、富春染织、诺邦股份、延江股份、兴业科技、聚杰微纤、南山智尚、恒辉安防、孚日股份等。下游服装家纺板块建议关注：（1）受益消费 K 型分化，年初以来持续领跑行业的高端服饰龙头公司。（2）受益睡眠经济快速发展，积极布局枕头等爆款产品的家纺子龙头公司，受益需求刚性与政策支持的童装子行业龙头公司，受益行业高景气的户外子行业龙头公司，受益服装主业回暖，且新消费业务有望高增长的行业龙头公司。相关标的：比音勒芬、罗莱生活、水星家纺、富安娜、森马服饰、锦泓集团、海澜之