互联网-2026Q2传媒持仓分析：重仓股配置比例持续大幅回落恒科权重股腾讯以及A股龙头配置双降-260726（11页）.pdf

1、2026年7月26日重仓股配置比例持续大幅回落，恒科权重股腾讯以及A股龙头配置双降2026Q2传媒持仓分析行业评级：看好证券研究报告分析师冯翠婷电话证书编号S123052501000126Q2传媒行业机构持仓情况总结21、传媒行业重仓股配置比例持续大幅回落，恒科权重股和A股游戏股配置双降，剔除腾讯远低于行业标配水平2026Q2传媒重仓股配置比例为1.35%，环比下降1.53pcts，高于行业标准配置比例0.14pcts；剔除腾讯控股后，2026Q2传媒重仓股配置比例为0.56%，环比下降0.61pcts。整体来看，26Q2传媒板块配置延续25Q3高点以来的回落趋势，恒科权重股腾讯以及A股游戏股

2、配置双降。2、传媒行业重仓股规模明显下降，前十大重仓股集中度有所回落2026Q2传媒行业重仓股规模为602.85亿元，环比减少475.99亿元，环比下降44.12%。其中前十大重仓股规模合计为539.38亿元，环比减少436.2亿元，占行业整体重仓股规模的比重为89.47%，环比下降0.96pcts。整体来看，机构对传媒板块的重仓规模继续收缩，且前十大重仓股集中度有所回落。3、机构持仓TOP10统计：恒科权重股腾讯及传媒板块龙头均减仓明显从持仓市值的角度看，2026Q2传媒行业前十大重仓股为【腾讯控股】【世纪华通】【快手-W】【巨人网络】【哔哩哔哩-W】【三七互娱】【恺英网络】【分众传媒】【吉

3、比特】【完美世界】。其中【吉比特】重新进入持仓市值前十，【昆仑万维】退出前十。26Q2持仓市值减少主要集中在【腾讯控股】【分众传媒】【快手-W】【恺英网络】【完美世界】等前期重仓及涨幅较高标的，二季度市场资金对硬科技配置集中，恒科权重股及消费相关分众的影响较大。从加仓方向来看：26Q2持仓市值环比逆势增长的标的主要有【世纪华通】【中文在线】。持仓产品数角度来看：【腾讯控股】仍为持仓产品数量最多的个股，26Q2持仓产品数为652个，但环比减少287个；【巨人网络】【世纪华通】【分众传媒】【恺英网络】等前期重仓标的持仓产品数也明显下降。新增配置方面，【中文在线】持仓产品数环比增加。从持股占流通股比

4、的角度来看：2026Q2，重仓股持股占流通股比例Top10中，环比新进入个股为【世纪华通】【掌趣科技】【神州泰岳】【游族网络】【吉比特】。4、风险提示：经济景气度不及预期、技术发展不及预期、持仓分析统计误差等风险添加标题95%32026Q2传媒重仓股配置比例为1.35%，环比下降1.53pcts，高于行业标准配置比例0.14pcts；剔除腾讯控股后，2026Q2传媒重仓股配置比例为0.56%，环比下降0.61pcts。传媒行业配置比例较25Q3高点已连续三个季度回落，恒科权重股腾讯以及A股游戏股配置双降。图1：传媒行业配置与标配比例资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）

5、-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类图2：相对标准行业配置比例整体情况：重仓股配置持续大幅下降，与市场资金缩圈有关0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%5.0%传媒重仓持股比例行业标准配置比例-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%相对标准行业配置比例添加标题95%整体情况：重仓股配置持续大幅下降，与市场资金缩圈有关4图3：行业重仓股规模与环比增长率图4：前十大重仓股持仓规模情况资料来源：Wind、浙商证券研究所；统计范围：重仓持股（汇总）-公募基金-全部基金，根据申万一级行业指数（2021）分类传媒行业

6、重仓股规模为602.85亿元，环比减少475.99亿元，环比下降44.12%。其中前十大重仓股规模合计为539.38亿元，环比减少436.2亿元；占行业整体重仓股规模的比重为89.47%，环比下降0.96pcts。26Q180%82%84%86%88%90%92%94%96%98%100%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,00020Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q425Q125Q225Q325Q426Q126Q2行业Top10重