【开源证券】通信行业点评报告：谷歌和Anthropic联手催化谷歌链-260409（3页）.pdf

1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 通信通信 2026 年 04 月 09 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 谷歌 TPU 再落大订单，OCS 需求或上调行业点评报告-2026.4.8 谷歌链、豆包链、光纤迎新变化行业周报-2026.4.5 重视词元和超节点投资机会行业周报-2026.3.29 谷歌和谷歌和 Anthropic 联手催化谷歌链联手催化谷歌链 行业点评报告行业点评报告 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师） 证书编号：S0790523120003 谷歌和谷歌和 Anthropic 双强双强联手，谷歌联手，谷歌 TPU 需

2、求或持续提升需求或持续提升 谷歌在最新财报电话会议透露，公司第一方模型 API 每分钟消耗 Token 就超过100 亿，Token 消耗量的结构性增长有望巩固公司在 AI 时代的盈利能力，也助推模型在真实场景落地的过程中不断优化，或大幅拉动谷歌 TPU 需求。4 月 6 日，Anthropic 表示，2026 年用户对公司旗下大模型 Claude 需求加速增长，为满足不断攀升的算力需求，公司与谷歌和博通达成合作协议，以获取约 3.5 GW的 TPU 算力资源，预计将从 2027 年起陆续上线，公司 CFO Krishna Rao 将其称为“必要的算力容量”。4 月 7 日 Anthropic

3、 联合苹果、英伟达、微软、AWS、谷歌等 11 家科技巨头，启动 Project Glasswing 项目，同时发布前沿 AI 模型 Claude Mythos Preview 用于网络防御。作为谷歌外部客户，Anthropic 选择规模化部署TPU 也验证了谷歌算力硬件的性能和交付能力。谷歌谷歌两大两大 AI 大会举行在即大会举行在即，或催化谷歌链，或催化谷歌链 Google Cloud Next 26 将于 4 月 22-24 日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级 AI、云端创新以及代理式 AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代 TPU 架构，揭晓内存池化和 OCS 光路交

4、换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开 OCS 需求的增量空间。Google I/O 2026 开发者大会将于 5 月 19-20 日在加州举行，大会聚焦于展示最新的 AI 突破以及公司旗下产品更新，涵盖 Gemini、Android 等众多领域。操作系统方面，本次大会或将公开预览 Android 17；硬件方面，公司此前已宣布计划 2026 年发布 AI 眼镜，眼镜搭载 Gemini 模型，有望在大会亮相。谷歌链或持续超预期，重视谷歌链投资机会谷歌链或持续超预期，重视谷歌链投资机会（1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易

5、盛、源杰科技、天孚通信；受益标的：长芯博创等；（2）【液冷&泵】液冷推荐标的：英维克；泵受益标的：飞龙股份、大元泵业；（3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立；（4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通；（5）【光器件】受益标的：长飞光纤、太辰光等。风险提示：风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。0%12%24%36%48%60%72%84%96%108%120%132%144%156%168%2025-042025-082025-122026-04通信沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业点评报告行业点

6、评报告 行业研究行业研究 行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/3 特别特别声明声明 证券期货投资者适当性管理办法、证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析师承诺分析师