【万联证券】电子行业跟踪报告：英伟达GTC大会启幕，关注AI算力及应用产业投资机遇-260316（6页）.pdf

1、 Table_RightTitle 证券研究报告证券研究报告|电子电子 Table_Title 英伟达英伟达 G GTCTC 大会启幕大会启幕，关注关注 A AI I 算力算力及应用及应用产业产业投资机遇投资机遇 Table_IndustryRank 强于大市强于大市(维持)Table_ReportType 电子电子行业跟踪报告行业跟踪报告 Table_ReportDate 2026 年 03 月 16 日 Table_Summary 行业核心观点：行业核心观点：上周申万电子指数下跌 1.22%，在 31 个申万一级行业中排第 20，沪深300 指数上涨 0.19%，创业板指数上涨 2.51%

2、，申万电子跑输沪深 300指数 1.41 个百分点，跑输创业板指数 3.73 个百分点。本周，英伟达GTC 2026 将于 3 月 16 日至 19 日在加州圣何塞及线上同步举行。本届大会将举办超过 1000 场会议，深入探讨从 AI 工厂、大规模推理到机器人、数字孪生、科学计算、量子计算及企业级 AI 部署等热点议题。我们认为 AI 算力建设方兴未艾，叠加财报季临近，算力产业链中高景气细分赛道如 PCB、存储等需求旺盛，同时 PCB 及存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求，建议关注 PCB、存储等细分赛道及产业链投资机遇；此外，AI 应用逐步落地，我们建议关注前瞻布局 AI工业

3、化、智能驾驶、具身智能、量子计算等前沿赛道的优质龙头公司。投资要点：投资要点：产业动态产业动态：（1 1）科技创新科技创新，新华社受权于 3 月 13 日全文播发中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要。十四届全国人大四次会议 3 月 12 日表决通过了该规划纲要。纲要共分为 18 篇，包括“奋力开创中国式现代化建设新局面”“建设现代化产业体系 巩固壮大实体经济根基”“加快高水平科技自立自强 引领发展新质生产力”等。（2 2）人工智能人工智能，英伟达 GTC 2026 将于 3 月 16 日至 19 日在加州圣何塞及线上同步举行。本届大会将举办超过 1000 场会议，深入探讨从AI

4、 工厂、大规模推理到机器人、数字孪生、科学计算、量子计算及企业级 AI 部署等热点议题。英伟达 CEO 黄仁勋将于圣何塞当地时间 3 月 16日开展 NVIDIA GTC 2026 主题演讲。AI 前沿技术落地应用的会议方面，根据英伟达官网披露，大会将开展包括机器人和边缘计算会议、辅助驾驶和座舱 AI 技术会议、云与 AI 原生技术会议等。（3 3）A AI I 眼镜眼镜，根据Omdia 数据统计，2025 年全球 AI 眼镜出货量达到 870 万台，同比大幅增长 322%。在全球市场中，Meta 仍然占据绝对领先地位，市场份额达85.2%。在中国大陆市场，受密集新品发布、众多新进入者以及激进

5、定价策略的推动，中国大陆迅速成为全球增长最快的 AI 眼镜市场。目前，中国大陆市场占全球 AI 眼镜市场 10.9%的份额，出货量接近 100 万台，成为仅次于美国的全球第二大市场。在全球厂商排名中，中国厂商Rokid 以及智能手机厂商小米快速崛起，分别位列第二和第三位。行业估值行业估值：从估值情况来看，截至 2026 年 3 月 15 日，SW 电子板块PE(TTM)为 81.98 倍，2019 年至 2026 年 3 月 15 日 SW 电子板块 PE(TTM)均值为 54.13 倍，行业估值高于近年中枢水平。风险因素：风险因素：中美科技摩擦加剧；AI 应用发展不及预期；国产技术突破不及预

6、期；下游终端需求不及预期；市场竞争加剧。Table_Chart 行业相对沪深行业相对沪深 300300 指数表现指数表现 数据来源：数据来源：聚源，万联证券研究所 Table_ReportList 相关研究相关研究 华为发布新一代算力底座，LCD TV 面板价格延续上涨 TV 面板价格延续涨势，大尺寸化趋势有望持续推进 英伟达业绩高增长，存储及电视面板价格有望维持涨势 Table_Authors 分析师分析师:夏清莹夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：(0755)8322 3620 邮箱： 分析师分析师:陈达陈达 执业证书编号：S0270524080001 电话：1312