半导体行业报告：半导体国产替代逻辑持续加强-221218（20页）.pdf

1、证券研究报告：半导体|行业周报 2022 年 12 月 18 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级行业投资评级 强于大市强于大市|维持维持 行业基本情况行业基本情况 收盘点位 4283.47 52 周最高 6479.36 52 周最低 3678.22 行业相对指数表现行业相对指数表现 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所研究所 分析师:王达婷 SAC 登记编号:S1340522090006 Email: 近期研究报告近期研究报告 从台积电升级美厂投资看半导体在地化生产-2022.12.11 赛灵思 FPGA 涨价交期拉长，关注国产 FPGA 机会2022

2、1127 IC 设计原厂存货水位如何？20221120 看好 IC 设计板块底部复苏机会20221116 行业库存有望在 2H22 恢复到健康水平，板块或将迎较好配置时点20221016 美加大对半导体出口限制，看好国产替代逻辑主线20221008 汽车半导体：电动智能化叠加国产化，看好汽车半导体投资机会20221006 半导体半导体行业报告行业报告（2022.12.12-2022.12.16）半导体国产替代逻辑半导体国产替代逻辑持续加强持续加强 本周行情回顾本周行情回顾 本周（12/12-16/12）SW 半导体指数上涨 0.12%，跑赢沪深 300 指数 0.71 个百分点，SW 电子行业

3、指数下跌 0.39%，跑赢沪深 300 指数1.22 个百分点。半导体行业各子行业涨跌幅：集成电路封测（6.09%）、模拟芯片设计（2.03%）、分立器件（0.12%）、电子化学品（-0.47%）、面板（-0.95%）、数字芯片设计（-0.99%）、半导体材料（-1.10%）、半导体设备（-3.33%）。半导体设备中标数据半导体设备中标数据 本周半导体设备中标情况：精测半导体中标 1 台 6 寸晶圆厂膜厚量测设备；3 台 8 寸晶圆厂膜厚量测设备。重要资讯重要资讯 1）中央经济工作会议要求科技政策聚焦自立自强；2）中国就美国的芯片出口限制向 WTO 提出申诉；3）美国商务部将 36 家中国实体

4、列入美出口管制“实体清单”；4）近期 Arm 确认无法向中国出口先进芯片设计 IP Neoverse 系列；5）索尼拟在日本熊本县投资建设图像传感器新工厂，该计划最快于 2024 年动工，次年投产；6）台积电 1nm厂有望 2026 年动土，最快 2027 年试产、2028 年量产；7）半导体制造设备全球总销售额 2022 年预计创 1085 亿美元的新高。事件点评事件点评 1)美东时间 12 月 15 日，美国商务部发布公告，将 25 家中国实体从“未经验证清单”中移出，同时将寒武纪、上海集成电路设计研发中心、上海微电子装备、长江存储等 36 家中国实体列入美出口管制“实体清单”。2)日本软

5、银集团旗下英国芯片设计公司 Arm 公司近期确认，美国和英国不会批准向中国出口先进 CPU 芯片设计 IP Neoverse。我们观点：被列入“实体清单”主要影响在于供应链的限制，如果涉及美国零部件、原材料、技术等占比超过一定比例将受到限制。近年来，美国持续加大对国内半导体产业发展的限制，半导体供应链国产替代需求迫切。在国产替代需求驱动下，半导体产业链相关环节有望迎来机遇，投资方面，建议关注：半导体设备及零部件、半导体材料、特种高性能计算及汽车芯片板块相关标的。风险提示风险提示 半导体行业景气度持续下行；终端需求持续低迷；疫情给供应链造成的不确定性。-41%-36%-31%-26%-21%-1

6、6%-11%-6%-1%4%2021-122022-032022-052022-072022-102022-12半导体沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 1 美再将多家中国实体列入实体清单，持续看好国产替代逻辑美再将多家中国实体列入实体清单，持续看好国产替代逻辑 .4 4 2 2 半导体设备招投标数据半导体设备招投标数据 .4 4 3 3 国内半导体行业动态国内半导体行业动态 .5 5 4 4 海外半导体行业动态海外半导体行业动态 .8 8 5 5 行业数据更新行业数据更新 .1111 5.1 5.1 半导体景气数据跟踪半导体景气数据跟踪 .1111 5.25.2 终端