【国金证券】大模型赋能投研之十四：主动投研智能化2.0——AI投研应用全流程的迭代升级-251227（17页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明 1 我们曾在 2025 年 2 月 18 日发布的量化漫谈系列之十五：DeepSeek 主动投研全流程效率提升方案中，对当时 AI在投资研究领域的应用进行了系统性梳理。现在我们重新梳理能够赋能主动投研各个环节的 AI 应用，随着大语言模型推理能力、工具调用能力和长期记忆机制的持续进化，AI 在投研领域的应用正加速从“问答助手”向智能研究 Agent和 Deep Research 深度研究模式演进。当前，通用大模型应用产品如腾讯元宝、字节豆包、阿里通义千问、月之暗面 Kimi 等，正快速从单一问答工具演进为多功能智能助手。我们横向对比了这些产品的功能，豆包、千问功能丰

2、富，能够完成 Deep Research、图片生成、PPT 制作等功能。我们也单独测评了 Kimi 的 OK Computer 智能体产品，测试其在金融投研中的效果。通用大模型产品的 Deep Research 能够自主获取、验证、整合网络信息并生成分析报告，适合生成行业研究的报告。而 Wind Alice 的深度研究模式能够基于自己的数据库和研报资源，撰写个股财务报表点评报告，但是对于数据分析任务，Wind Alice 难以撰写准确的报告。熵简科技的 AlphaEngine，能够整合研报信息撰写报告，支持五大核心场景：宏观策略、行业研究、公司研究、财务估值（如 DCF、相对估值）、热点事件追

3、踪。WarrenQs 恒生聚源旗下的智能投研平台，内置多种 Agent，例如自主规划股票分析 agent、基金分析 agent、智能化选股 agent 等。而财联社旗下的 AI小财神，能够自动解析市场新闻热点，能够撰写市场日报。知识库产品中，我们推荐秘塔 AI 及腾讯 ima。秘塔 AI 拥有文库及文献库资源，能够结合其 Deep Research 功能进行搜索和信息整合，也能够上传文档自建知识库，但产品的功能需要通过系统赠送/购买积分进行使用。而腾讯 ima 免费使用，目前容量已提升至 50G，适用于自有知识库的构建，新增的“任务模式”能够通过拆解任务进行更深入的分析。AI 生成 PPT 目

4、前的困境在于自定义模板、专业图表插入、排版实用性等方面。当前市场演化出了两种截然不同的技术模式。模式一是基于 Agent 的深度优化。部分产品仍致力于生成可编辑 PPT，通过优化 agent 能力实现更好的功能。模式二是绘制 PPT 页面。即随着 Nano Banana pro 模型的推出以及 NotebookLM 制作 PPT 的推广，使用图像生成大模型绘制 PPT 页面成为新的手段。文献检索及文献综述的撰写，我们推荐秘塔 AI；保持报告格式进行文档翻译，可以使用腾讯 ima 或者 BelinDoc；思维导图及会议纪要生成均可以使用腾讯 ima。1）大模型生成的内容有一定的幻觉风险，投研工作

5、中使用 AI 应用需要核对内容的准确性；2）大模型应用迭代更新较快，本报告所介绍的产品功能基于产品的现状，未来可能会发生功能、收费方式的变化。3）本报告中由 AI 生成的行业、股票、基金的分析结果仅作为样例展示，内容由 AI 生成，不代表本机构的观点。金融工程专题报告(深度)敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录内容目录 1、通用大模型应用产品功能对比.4 1.1 豆包、腾讯元宝、千问、Kimi 哪家强？.4 1.2 Kimi 的 OK Computer 模式测评.5 2、Deep Research 及投研 Agent 产品.6 2.1 通用大模型产品的 Deep Research 功能.6

6、2.2 Wind Alice 深度研究功能测试.7 2.3 AlphaEngine 智能体.7 2.4 WarrenQ 智能体模式.8 2.5 AI 小财神.9 3、知识库产品迭代更新.10 3.1 秘塔 AI 功能迭代更新.10 3.2 腾讯 ima 知识库容量提升，任务模式研究深入.11 4、投研 PPT 制作的新方案.12 4.1 AI 制作投研 PPT 的困境与当前的解决办法.12 4.2 PPT 模式天工大模型 PPT Agent.12 4.3 绘图模式Lovart 制作 PPT.13 5、文献综述、文档翻译、思维导图、会议纪要等 AI 应用推荐.13 5.1 文献综述 AI 应用推