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2018年以来甲醇业务盈利偏弱
2018年以来甲醇业务盈利偏弱
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昊华能源-公司深度报告:深度系列二煤炭新产能贡献增量高分红可期-240619(22页).pdf
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公司深度报告 醇产销量出现较大幅度下滑,全年甲醇产量为 32.5万吨,同比-24.2%,销量 32.1万吨,同比-25.8%。2017-2020 年公司甲醇业务在营业成本相对平稳的情况下,营业收入下滑明显,导致甲醇业务盈利承压;2021 年以来,公司甲醇业务营业收入有所回升,但受制于成本提升幅度更大,甲醇业务毛利率持续下行,2023 年公司甲醇业
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昊华能源-公司深度报告:深度系列二煤炭新产能贡献增量高分红可期-240619(22页).pdf
预计公司2024-2026年实现归母净利润17.6/19.7/20.3亿元,对应当前股价PE为7.9/7.0/6.8倍
2024-2026年公司铁路运输业务毛利预计为1.0/1.1/1.2亿元
2024-2026年公司煤化工业务毛利预计为0.04/0.09/0.22亿元
2024-2026年公司煤炭业务毛利预计为62.6/63.4/66.1亿元
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