您的当前位置：首页 > 行业数据 > 中短期核心信创市场替换收入及自然替换更新收入测算

中短期核心信创市场替换收入及自然替换更新收入测算

行业数据

下载图片

原图定位

同报告图片

/ 4

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

所属报告：

金山办公-公司深度报告：AI赋能天花板向上C端、B端双轮驱动的“AI+应用”领军-231106（45页）.pdf

打包全文图表

中短期来看，金山信创市场办公软件替换的潜在市场规模约 87亿（不考虑 WPS AI的提价效应），自然更新带来的年市场规模约 17亿。目前信创领域的商业模式包含数量授权与场地授权（场地授权本质也可理解为购买数量庞大的数量授权），信创云建设浪潮兴起与信创客户对 SAAS 模式接受度及对云协作、云文档、云安全等功能依赖性的提高将逐步催化金山信创客户的云转型，但还尚需时日。基于数量授权的模式测算，预计金山在党政军以及重点行业（金融、能源、科研院所等，仅考虑国有单位）两类核心信创领域待替换 PC终端规模约 4574万台。我们预计党政军信创按数量授权计价单价约 200-300元/台，场地授权单价约 160-170元/台，考虑到场地授权将是未来授权端的主要销售模式，单价稀释后党政信创平均单价假定为 200 元。其他重点信创领域中，以银行为代表的金融行业或以年场地授权为主，亦存在一定压价的情况，预期价格与党政信创相当；教育板块适当收费，假定授权单价 50元/台；其余领域，按照党政数量授权 200-300 元价格区间的中位数 250 元/台作为单价。基于以上，测算可得金山在核心信创领域国产替代收入约 87 亿。替换完成后存量设备自然更新带来的收入规模约 17 亿。短期来看，核心信创领域办公软件国产替代深化将有力支撑公司业绩增长，24-27年是新一轮台账兑现的高峰期，机构授权将迎来反弹，机构订阅也有望持续高增。更长远来看，考虑 AI 赋能与数科 OFD 的渗透，长期 ARPU 可能翻倍（参考 C 端）；考虑信创全面云化，远期党政信创+行业信创年化收入体量匡算如下：400元 ARPU * 5000万台 PC（4600 万 PC+400-500万服务器）≈ 200亿收入。

行业数据原图定位