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可比估值(市值截至到2024年5月17日)
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新凤鸣-公司研究报告-长丝供需格局改善一体化布局推动公司成长-240520(34页).pdf
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新凤鸣未来涤纶长丝产能投放带来收入增量,PTA一体化布局加强成本优势,此外,随着今明两年行业新增产能投放减少,供需格局优化,涤纶长丝价格有望上涨,公司业绩有望持续增长。我们预计 2024-2026 年公司营业收入为 660.5、708.3、755.4亿元(此前为 633.6、733.3 亿元,新增 2026 年 755.4 亿元),归母净利润为 18.9、25.9、29.5 亿元(此前为 14.8、23.6 亿元,新增 2026 年 29.5 亿元),对应 PE 为12X/9X/8X,上调至“买入”评级。
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