【华鑫证券】消费电子行业周报：豆包发布手机助手预览版，华为“智能憨憨”销售火爆-251210（32页）.pdf

1、 3 2025 年 12 月 10 日 豆包发布手机助手预览版豆包发布手机助手预览版，华为“智能憨憨”销华为“智能憨憨”销售火爆售火爆 消费电子行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：吕卓阳 S1050523060001 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万)6.7 43.4 70.8 沪深 300 2.1 15.0 18.8 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、电子行业周报：存储芯片进入新一轮周期，国产 AI 芯片大时代已经开启2025-09-29 2、电子行业周报：高端光刻机国产化进程加速，华为全联接大会成功举办2025-09-23 3、电子行业周报：对

2、原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案 调 查，英 伟 达 发 布 全 新RubinCPXGPU2025-09-14 豆包发布手机助手预览版，豆包发布手机助手预览版，AIAI 手机处于爆发前夕手机处于爆发前夕 近日，豆包手机助手发布技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机 AI 助手，其基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权。官方表示，现阶段，开发者和科技爱好者可以在豆包与中兴合作的工程样机努比亚M153 上，体验豆包手机助手的技术预览版本。目前，该工程样机少量发售，其搭载高通骁龙 8 至尊版芯片，配备 6000mAh电池，配备 16GB 内存和 512GB 存储空间

3、。目前该款手机已可于豆包手机助手官网购买，单机价格为 3499 元。与此同时，官方发布视频详细介绍豆包技术预览版，并进行交互功能演示：用户能够通过语音在系统层面直接唤醒豆包。例如，屏幕上显示景点图片时，可直接通过手机 AI 键、耳机等方式向豆包提问，豆包会给出景点所在位置等信息。然而，隐私保护和操作权限是未来 AI 手机亟待解决的问题。豆包会把用户点击语音发送按钮前说的话也识别进语音，AI 手机不可避免地会获得用户的对话信息。从操作层面上来看，我们很难判断当前的操作是用户本人发起的，还是模型代替执行。相关的操作判定还需要行业标准的制定。尽管 AI 手机还没有达到成熟产品的形态，我们认为豆包 A

4、I 手机有望成为行业向上的一个标志性产品，看好 AI 手机将于不久的将来进入快速放量的阶段。华为华为“智能憨憨智能憨憨”销售火爆，销售火爆，AIAI 玩具市场前景广玩具市场前景广阔阔 近期，华为在 Mate80 系列发布会上推出了其与珞博智能共同开发的“智能憨憨”AI 玩具，开售即“秒光”，多轮补货之后依然售罄。截至 12 月 3 日，华为京东自营旗舰店“智能憨憨”仍处于缺货状态，预定量已超 3000 件。AI 玩具赛道也在成为大厂布局的重要方向。12 月 1 日，优必选发布了预售价为 519 元的情感陪伴机器人新品“优崽”；11 月 20 日，京东京造宣布搭载 JoyInside 系统的 A

5、I 毛绒玩具正式开启预售；荣耀近期也与奥飞娱乐达成合作，宣布将共同开发 AI 交互潮玩机器人。随着人工智能技术进步与消费者对智能化产品需求增长，AI 玩具有望成主流，市场前景广阔。根据工信部数-20020406080(%)电子沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 据，2024 年我国 AI 玩具市场规模约 246 亿元，预计 2025 年全年将增至 290 亿元。根据京东 AI 玩具白皮书研究数据，预计到 2030 年，AI 玩具市场规模将破千亿量级，年复合增长率将超过 50%。建议关注

6、：建议关注：AI 手机：中兴通讯、维信诺、蓝思科技等；AI 玩具：广和通、乐鑫科技、歌尔股份等。风险提示 中美“关税战”加剧风险；消费电子复苏不及预期；AI大模型端侧应用进展不及预期。重点关注公司及盈利预测 公司代码公司代码 名称名称 20252025-1212-0505 股价股价 EPSEPS PEPE 投资评级投资评级 20242024 20242024 2025E2025E 2026E2026E 2024 2025E 2026E 000063.SZ 中兴通讯 42.23 1.76 1.79 1.91 23.99 23.59 22.11 买入 002241.SZ 歌尔股份 30.14 0.