【华源证券】传媒互联网行业周报：豆包手机助手发布技术预览版，关注AI入口和生态演绎-251207（17页）.pdf

1、请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告证券研究报告传媒传媒行业定期报告行业定期报告hyzqdatemark投资评级投资评级：看好看好（维持）（维持）证券分析师证券分析师陈良栋SAC：S陈逸凡SAC：S周政宇SAC：S联系人联系人魏桢板块表现：板块表现：豆包手机助手发布技术预览版，关注 AI 入口和生态演绎传媒互联网行业周报（2025.12.1-2025.12.5）投资要点：投资要点：本周观点本周观点：1212 月月 1 1 日字节跳动发布豆包手机助手日字节跳动发布豆包手机助手，其是豆包和手机厂商在操作其是豆包和手机厂商在操作系统层面合作

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4、入口竞争后续会持续演绎，手机端侧手机端侧（苹果等苹果等）、超级超级 APPAPP（微信、抖音等）和垂直（微信、抖音等）和垂直 AIAI 平台（类似豆包、元宝、千问、智谱等平台（类似豆包、元宝、千问、智谱等）将从不同维度持续推进将从不同维度持续推进 AIAI AgentAgent 入口用户层面的教育和圈定，同时通过不同方入口用户层面的教育和圈定，同时通过不同方式完成应用层生态的连接和统一。重视式完成应用层生态的连接和统一。重视 AIAI AgentAgent 技术能力侧的持续推进，及入技术能力侧的持续推进，及入口竞争的演绎口竞争的演绎，同时生态层我们认为互联网时代原有的核心商业模式同时生态层我们

5、认为互联网时代原有的核心商业模式（例如流量例如流量广告、激励等）可能被影响，关注产业进度。广告、激励等）可能被影响，关注产业进度。电影电影/电视剧方向：部分优质进口片表现突出，疯狂动物城电视剧方向：部分优质进口片表现突出，疯狂动物城 2 2阿凡达阿凡达 3 3等前等前作在中国市场有较强表现，后续正式上映或将陆续带动电影票房市场稳步增长作在中国市场有较强表现，后续正式上映或将陆续带动电影票房市场稳步增长。我们建议关注相关电影出品/发行方以及院线公司：包括中国电影、猫眼娱乐、大麦娱乐、上海电影、幸福蓝海、横店影视、金逸影视等。同时，电视剧行业方面，国家广播电视总局印发实施进一步丰富电视大屏内容 促

6、进广电视听内容供给的若干举措。国内长剧剧集制作方和长视频平台方在新政指导下，有望迎来内容创制和发国内长剧剧集制作方和长视频平台方在新政指导下，有望迎来内容创制和发展的新阶段。建议关注：展的新阶段。建议关注：1 1）长视频平台和）长视频平台和 IPTV/OTTIPTV/OTT 平台：芒果超媒、爱奇艺、平台：芒果超媒、爱奇艺、大麦娱乐大麦娱乐、新媒股份新媒股份、海看股份等海看股份等；2 2）剧集制作方剧集制作方：华策影视华策影视、华智数媒华智数媒、慈文传慈文传媒、欢瑞世纪、柠萌影视、百纳千成、中国儒意、阅文集团、稻草熊娱乐等。媒、欢瑞世纪、柠萌影视、百纳千成、中国儒意、阅文集团、稻草熊娱乐等。AI