消费电子行业跟踪报告：豆包AI助手问世端侧硬件有望迎来爆发-251203（4页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.12.03 豆包豆包 AI 助手问世助手问世，端侧硬件有望迎来爆发端侧硬件有望迎来爆发 Table_Industry 消费电子消费电子 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 消费电子大厂加速推进 AI 手机，硬件创新持续涌现2025.11.28 消费电子折叠机含钛量提升，供应链有望受益2025.10.18 消费电子苹果 AI 加速追赶，硬件创新持续涌现2025.08.24 消费电子关税缓和局势明

2、朗，果链创新大年来临2025.05.13 消费电子订单同比略好，创新大年有望逐步到来2025.05.05 消费电子跟踪报告 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 舒迪(分析师)021-38676666 S0880521070002 文紫妍(分析师)021-38038321 S0880523070001 本报告导读：本报告导读：豆包推出豆包推出 AI 手机助手手机助手预览版预览版，持续探索持续探索 AI 大模型对大模型对手机的赋能手机的赋能，推动，推动 Agent 形形态的形成态的形成。AI 手机的时代即将到来，手机的时代即将到来，同时同时更加丰富的端侧硬件生态加快崛起更加丰富

3、的端侧硬件生态加快崛起。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议。投资建议。豆包推出 AI 手机助手预览版，持续探索 AI 大模型对手机的赋能，推动 Agent 形态的形成。AI 手机的时代即将到来，同时更加丰富的端侧硬件生态加快崛起。推荐标的：立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股；相关标的：传音控股、蓝思科技、豪鹏科技等。豆包发布豆包发布 AI 手机助手手机助手预览版预览版，作为，作为系统级系统级 Agent 可以执行复杂指可以执行复杂指令，实现从信息搜索到信息处理，再到跨应用沟通的完整闭环。令，实现从信息搜索到信息处理，再到跨应用沟通的完整闭环。豆包手机助手实现了与操作系统的深度融

4、合，比单一 APP 有更高系统权限，可以调用底层硬件能力和系统服务。用户无需点击图标进入，而是通过侧边栏、实体键或语音直接唤醒，随时随地覆盖在任何界面之上。同时豆包手机助手运行不打断当前正在进行的 app 进程。豆包助手能够“看懂”用户当前屏幕上的内容，并基于此进行对话或操作（比如生成回复、协助用户处理微信好友的请求）。同时豆包助手能够识别屏幕上的 UI 元素，模拟人手进行点击、滑动和输入等操作，实现复杂的跨应用任务；比如帮助用户在多个购物平台上比价某商品并下单；出国做旅行攻略，在小红书上搜索攻略并将结果在地图中标记位置或购票软件买门票，最后整理方案并发送到指定微信好友等。全面全面 AI 手机

5、的时代即将到来，豆包为品牌厂商提供了手机的时代即将到来，豆包为品牌厂商提供了 AI 平权和弯平权和弯道超车机会。道超车机会。豆包表示不造手机硬件，而是与手机品牌厂商在操作系统层面合作，形成“模型公司提供 AI 大脑+手机厂商提供硬件载体”的商业模式。对于中低端价位手机，尤其是难以通过大额投入自研大模型的企业，接入豆包助手可以使用户获得更好的 AI 体验，加强品牌在 AI 时代的竞争力。更加丰富的端侧硬件生态加快崛起更加丰富的端侧硬件生态加快崛起。豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备（如 AI 眼镜、TWS 耳机、AI Pin 等）提供了真正的可用性。这些设备可以通过豆包助

6、手与手机操作系统的深度集成，实现复杂的任务执行，丰富用户体验，端侧硬件生态有望快速爆发。风险提示。风险提示。中美贸易摩擦的不确定性；新品开发进展不及预期 行业跟踪报告行业跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 4 表表 1：推荐标的：推荐标的（收盘价更新到（收盘价更新到 2025 年年 12 月月 02 日）日）证券代码 证券简称 收盘价 EPS PE 评级 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 002475.SZ 立讯精密 60.00 1.85 2.38 3.01 32.43 25.21 19.93 增持 002938.SZ 鹏鼎控股 50.2