【信达期货】商品期货量化周报-250105（8页）.pdf

1、商品期货量化周报Commodity Futures Quantitative Report2025年1月5日始于信达于行诚信 融合 创新 卓越Integrity Integration Innovation Excellence量化研究员 陈蔚文交易咨询证号：Z0019441联系电话：0571-28132619邮箱：板块涨跌Wind商品指数小跌0.57%，Wind贵金属指数上涨1.11%，Wind有色金属指数下跌1.63%，Wind煤焦钢矿指数小跌0.86%，Wind能源指数暴涨4.68%，Wind化工指数小跌0.82%，Wind非金属建材指数下跌1.37%，Wind油脂油料指数下跌1.8%，

2、Wind软商品指数微跌0.02%，Wind谷物指数微跌0.04%，Wind农副产品指数微跌0.31%。请务必阅读正文之后的免责声明条款1 1品种涨跌本周品种涨跌不一，其中烧碱指数大涨6.4%，原油指数大涨4.94%，对二甲苯指数上涨3.98%，LPG指数上涨3.77%，沥青指数上涨3.56%，集运欧线指数暴跌13.56%，氧化铝指数暴跌8.77%，胶合板指数大跌7.42%，鸡蛋指数大跌4.99%，橡胶指数大跌4.52%。请务必阅读正文之后的免责声明条款2 2策略信号从持仓角度来看，本周商品总持仓略减。其中不锈钢、尿素、沥青、苹果、沪镍等品种增仓幅度靠前。目前不锈钢的持仓百分位在90%以上。从波

3、动角度来看，目前沪锌、花生、甲醇、低燃油、铁矿石、硅铁、沥青、棉花、锰硅、不锈钢、燃油、沪铜、聚丙烯、原油、聚乙烯、苯乙烯等品种波动百分位在10%以下。从基差角度来看，红枣、鸡蛋、生猪、纯碱、LPG等期货贴水幅度较大。近期重点关注品种：不锈钢、沥青、LPG、原油、聚乙烯。请务必阅读正文之后的免责声明条款3 3资金跟踪从沉淀资金角度来看，本周沉淀资金较多的品种为沪金、沪铜、沪银、豆粕、螺纹钢，说明市场对这些品种的长期兴趣较大，沉淀资金较少的品种为动力煤、粳稻、强麦、早籼稻、普麦，说明市场对这些品种的长期兴趣较小。从资金流向角度来看，本周市场处于存量资金博弈阶段，资金流入居前的品种为沪铜、烧碱、原

4、油、沪镍、沥青，说明市场对这些品种的短期分歧加大，后续可能存在较大行情。资金流出居前的品种为氧化铝、沪金、螺纹钢、沪银、铁矿石，说明市场对这些品种的短期分歧减少，后续存在较大行情的可能性较小。请务必阅读正文之后的免责声明条款4 4会员持仓本周净持仓一致为多的品种有沪银、沪金、沪铝、沪铅、热卷、沥青、豆一、豆油、棉花，表示他们对这些品种的长期走势看多；本周净持仓一致为空的品种有沪铜、沪镍、焦煤、玻璃、纯碱、PVC、纸浆、尿素，表示他们对这些品种的长期走势看空；本周净持仓变化一致转多的品种有沪金、沪锡、焦煤、硅铁、玻璃、PTA、玉米、豆粕、白糖，表示他们对这些品种的短期走势看多；本周净持仓变化一致

5、转空的品种有沪铜、沪锌、焦炭、尿素、菜油、棕榈油、棉花，表示他们对这些品种的短期走势看空；请务必阅读正文之后的免责声明条款5 5免责声明免责声明本报告由信达期货有限公司（以下简称信达期货）制作及发布。本公司已取得期货交易咨询业务资格，交易咨询业务资格：证监许可【2011】1445号。本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且信达期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解

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